Lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) của Bitcoin đang sẵn sàng mở rộng đáng kinh ngạc vào năm 2025, các chuyên gia dự đoán TVL có khả năng tăng gấp 300 lần khi việc áp dụng từ các tổ chức tăng tốc và hệ sinh thái phát triển.
Trước khi chúng ta cố gắng hiểu cách mà Bitcoin DeFi sẽ thay đổi thị trường tiền điện tử trong năm nay, trước tiên chúng ta cần hiểu DeFi trong Bitcoin có nghĩa là gì.
Bitcoin DeFi là gì?
Bitcoin DeFi đại diện cho một sự tiến hóa quan trọng trong khả năng sử dụng của Bitcoin, mở rộng ra ngoài vai trò truyền thống của nó như một kho lưu trữ giá trị. Bằng cách tận dụng các giải pháp Layer 2 và khả năng hợp đồng thông minh, Bitcoin DeFi cho phép người dùng tham gia vào các hoạt động cho vay, vay mượn và tạo lợi nhuận trong khi duy trì các lợi thế an ninh cơ bản của Bitcoin. Lĩnh vực đang nổi này kết hợp blockchain của Bitcoin mạnh mẽ với các giao thức tài chính sáng tạo, cung cấp chi phí giao dịch thấp hơn và khả năng mở rộng nâng cao so với các nền tảng DeFi truyền thống dựa trên Ethereum.
Thị trường Staking cho thấy tiềm năng lớn
Thị trường staking Bitcoin, hiện được định giá khoảng 5,5 tỷ USD TVL, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Matt Hougan, trưởng bộ phận nghiên cứu của Bitwise, nhận thấy một cơ hội tuyệt vời phía trước: "Mọi thứ đều phù hợp để staking Bitcoin trở thành một thị trường quan trọng," ông lưu ý, ước tính thị trường có thể đạt tới 200 tỷ USD.
Hougan giải thích: "Có nhu cầu lớn về lợi suất Bitcoin. Ngay cả khi bạn chỉ nhận được lợi suất 3%, thì vẫn hấp dẫn so với những lựa chọn khác."
Quan điểm này được Alexei Zamyatin, đồng sáng lập và CEO của Build on Bitcoin, ủng hộ khi ông tiết lộ sự quan tâm lớn từ các tổ chức: "Chúng tôi đã nói chuyện với hàng chục người dùng Bitcoin DeFi lớn và các quỹ mong muốn tận dụng Bitcoin của họ để kiếm lợi suất."
Áp dụng tổ chức thúc đẩy tăng trưởng
Theo sau cột mốc đáng chú ý của Bitcoin là 100.000 USD vào năm 2024 và luồng tiền mặt hơn 100 tỷ USD vào các ETF BTC giao ngay, sự quan tâm từ các tổ chức tiếp tục gia tăng. Dean Tribble, CEO của Agoric, tin rằng động lực này sẽ tiếp tục: "Mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin sẽ kích hoạt sự quan tâm mới từ các tổ chức và cơ quan quản lý, và nên kích thích lại toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử vào năm 2025."
Các giao thức trọng điểm hưởng lợi từ sự chú ý của các tổ chức này bao gồm Babylon, một mạng lưới mở rộng quy mô Layer 2 của Bitcoin, và EigenLayer, một giao thức restaking chấp nhận Wrapped Bitcoin làm tài sản thế chấp. Theo dữ liệu từ DefiLlama, các nền tảng này đã đạt được TVL ấn tượng là 5 tỷ USD và 15 tỷ USD tương ứng.
Đổi mới ETF Staked
Sự ra mắt của các ETF staking Bitcoin đại diện cho một phát triển đáng kể khác. ETF staking Bitcoin của Châu Âu, được Valour ra mắt vào tháng 11, hiện đang cung cấp lợi suất vượt quá 5,65% APR thông qua staking tới Core, một Bitcoin L2. Mặc dù các quy định của Hoa Kỳ hiện đang giới hạn staking trong các ETF Bitcoin, Hougan gợi ý rằng việc mở rộng hơn trong các thị trường Châu Âu có thể xảy ra.
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành
Hệ sinh thái Bitcoin DeFi đang trải qua sự trưởng thành nhanh chóng, với các token staking thanh khoản (LSTs) đạt tối đa 2,5 tỷ USD TVL. Các giải pháp Layer 2 khác nhau, bao gồm RSK, Merlin và Stacks, hiện đang chủ trì các hệ sinh thái DeFi toàn diện với các sàn giao dịch phi tập trung và các giao thức cho vay.
Jacob Phillips, đồng sáng lập của Lombard, hình dung những ý nghĩa rộng hơn: "Các chiến lược DeFi mới lạ sẽ xuất hiện trên đường cong rủi ro với Bitcoin như một tài sản thế chấp, từ các chiến lược mua và giữ đơn giản với tài sản Bitcoin có lợi suất đến các giao dịch cơ bản (basis trades) và các chiến lược quyền chọn." Phillips dự báo rằng tỷ lệ staking Bitcoin có thể cuối cùng sẽ vượt qua tỷ lệ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ như tiêu chuẩn cho vay và vay DeFi.
Nhìn về phía trước, sự hội tụ giữa việc áp dụng tổ chức, tiến bộ công nghệ và sự trưởng thành của hệ sinh thái đề xuất rằng năm 2025 có thể đánh dấu một năm bản lề cho Bitcoin DeFi. Với các giải pháp mở rộng cải thiện và sự tin tưởng ngày càng tăng từ các tổ chức, lĩnh vực này dường như có vị trí tốt để tăng trưởng đáng kể, có thể định hình lại bối cảnh tiền điện tử rộng hơn và các thị trường tài chính truyền thống.