Bitcoin có tính bảo mật và khả năng thống trị thị trường giúp định hình nó như nền tảng tương lai cho tài chính phi tập trung, vượt qua cách tiếp cận thử nghiệm của Ethereum, theo lời một lãnh đạo ngành công nghiệp hàng đầu, notes Alisia Painter, giám đốc điều hành của Botanix Labs. Với gần $6 tỷ giá trị tổng khóa tính đến tháng 3 năm 2025, cơ sở hạ tầng của Bitcoin mang lại những lợi thế có thể giúp đưa các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain vào sự chấp nhận trong dòng chủ đạo.
Những điều cần biết:
- Bitcoin đã tích lũy gần $6 tỷ giá trị tổng khóa tính đến tháng 3 năm 2025
- Các vụ hack DeFi lớn trên Ethereum, bao gồm cuộc tấn công $620 triệu vào Ronin Bridge, thể hiện các lỗ hổng bảo mật
- Các công nghệ như Lightning Network và Spiderchain đang cho phép chức năng hợp đồng thông minh trên mạng Bitcoin an toàn hơn
Di sản và Giới hạn của Ethereum
Ethereum đã cách mạng hóa lĩnh vực blockchain bằng cách đưa tài chính phi tập trung vào cuộc sống và làm cho tính lập trình trở thành một nền tảng của công nghệ blockchain. Máy ảo của nó đã trở thành nền tảng được các nhà phát triển ưa chuộng, thúc đẩy hệ sinh thái lớn nhất với công cụ toàn diện hỗ trợ bùng nổ thử nghiệm tài chính.
Tuy nhiên, sự linh hoạt này đã đưa ra những đánh đổi đáng kể làm dấy lên câu hỏi về khả năng phù hợp của Ethereum như nền tảng cho đổi mới tài chính trong tương lai. Từ những vi phạm bảo mật lớn đến thách thức mở rộng liên tục, tính chất thử nghiệm của Ethereum đã tiết lộ những điểm yếu cấu trúc có thể giới hạn tính khả thi dài hạn cho các ứng dụng tài chính chính thống.
Vụ hack DAO năm 2016 gần như đã phá hủy Ethereum trong những ngày đầu, rút $50 triệu từ nền tảng. Gần đây hơn, cuộc tấn công Wormhole đã gây thiệt hại cho người dùng $325 triệu, trong khi vụ tấn công Ronin Bridge dẫn đến tổn thất $620 triệu.
Đây không phải là những sự cố đơn lẻ mà là hậu quả dễ đoán trước của môi trường lập trình phức tạp của Ethereum.
"Đây không chỉ là vận xui — chúng là kết quả có thể dự đoán được của tính lập trình không giới hạn của Ethereum," Painter lưu ý. "Hợp đồng thông minh rất mạnh mẽ, nhưng chúng cũng phức tạp. Phức tạp tạo ra sự dễ bị tổn thương. Solidity đơn giản không được thiết kế với an ninh là cân nhắc chính."
Ngoài vấn đề về bảo mật, Ethereum đã gặp khó khăn với vấn đề truy cập. Sự tắc nghẽn mạng thường xuyên đẩy phí gas lên hàng trăm đô la vào lúc nhu cầu cao, loại bỏ hiệu quả người dùng bình thường khỏi sự tham gia. Mặc dù các giải pháp Layer-2 như Optimism và Arbitrum đã cố gắng giải quyết những thách thức này, chúng phân mảnh tính thanh khoản và đưa ra các giả định tín thác bổ sung làm phức tạp hóa hệ sinh thái.
Bất chấp những giới hạn này, đóng góp của Ethereum cho đổi mới blockchain vẫn rất đáng kể. Nền tảng không phải là thất bại mà là một cơ sở thử nghiệm đáng giá đã cho thấy tài chính phi tập trung có thể đạt được gì dưới điều kiện thích hợp.
Ưu thế nổi bật của Bitcoin
Khác với cách tiếp cận thử nghiệm của Ethereum, Bitcoin ưu tiên sự ổn định và bảo mật thông qua quy trình phát triển bảo thủ và cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc.
Cách tiếp cận ưu tiên bảo mật này đã thiết lập Bitcoin như blockchain được tin cậy nhất hiện có – một yếu tố quan trọng cho các ứng dụng tài chính xử lý hàng tỷ trong giá trị. Vốn hóa thị trường của Bitcoin, lớn hơn đáng kể so với Ethereum, cung cấp khả năng thanh khoản không ai sánh kịp tạo nên nền tảng lý tưởng cho các dịch vụ tài chính phi tập trung.
Những phát triển công nghệ gần đây đang giải quyết các giới hạn lịch sử của Bitcoin về tính lập trình. Lightning Network và các sidechain như Spiderchain đang mở khóa khả năng hợp đồng thông minh mà không đánh đổi tính bảo mật hoặc lợi thế về khả năng mở rộng của mạng.
Không phải tất cả các dự án dựa trên Bitcoin đều thực hiện các lời hứa này. Nhiều cái tự nhận là "Bitcoin L2s" và sidechains tuyên bố "gốc Bitcoin" trong khi trên thực tế dựa vào các thiết lập đa chữ ký giám sát hoặc cầu nối Bitcoin với các mạng khác.
"Không chỉ trích cụ thể, nhưng những dự án này thường dựa vào các thiết lập multisig giám sát, cầu nối Bitcoin với Ethereum hoặc chuỗi khác, rồi xây dựng các rollup trên đỉnh," Painter giải thích. "Mặc dù không có gì sai với cách tiếp cận này, và sẽ có các trường hợp sử dụng hoạt động với bộ giả định tín thác này, nhưng không giống như được xây dựng natively trên Bitcoin."
Các giải pháp Layer-2 đích thực của Bitcoin kết nối trực tiếp đến mạng lưới cơ bản của Bitcoin, tận dụng mô hình bảo mật đã thiết lập của nó và tính thanh khoản đáng kể.
Phương pháp này duy trì các thế mạnh cốt lõi của Bitcoin trong khi mở rộng chức năng của nó cho các ứng dụng tài chính phức tạp hơn.
Ngành công nghiệp ngày càng nhận ra rằng Bitcoin và Ethereum không đại diện cho các lựa chọn loại trừ lẫn nhau. Ethereum tiếp tục thúc đẩy thử nghiệm và đổi mới, trong khi Bitcoin mang lại sự ổn định và niềm tin cần thiết cho việc chấp nhận tài chính chính thống.
Để tài chính phi tập trung đạt được tiềm năng của việc tạo ra một hệ thống tài chính toàn cầu bảo gồm hơn, nó phải vượt qua trạng thái thử nghiệm. Lĩnh vực này cần các nền tảng đủ an toàn cho người dùng hàng ngày, thanh khoản đủ sâu để hỗ trợ các giao dịch thế giới thực, và uy tín tổ chức mà Bitcoin đã đạt được một cách độc đáo trong không gian tiền điện tử.
Tương lai của Tài chính Phi tập trung
Khi tài chính phi tập trung trưởng thành, sự kết hợp giữa bảo mật, thanh khoản và niềm tin tổ chức của Bitcoin đặt nó thành nền tảng logic cho giai đoạn tiếp theo của đổi mới tài chính. Trong khi Ethereum tiên phong khái niệm đồng tiền lập trình, cơ sở hạ tầng đã thử nghiệm của Bitcoin cung cấp sự ổn định cần thiết cho sự chấp nhận rộng rãi.
Tương lai của tài chính phi tập trung có khả năng sẽ xây dựng trên sức mạnh của Bitcoin đồng thời kết hợp các bài học đã học hỏi từ hành trình thử nghiệm của Ethereum.