Ark Invest của Cathie Wood đã mua cổ phiếu trị giá $38,7 triệu trong các công ty crypto hôm thứ Năm khi thị trường crypto nói chung tiếp tục giảm, đánh dấu ngày tích cực thứ hai liên tiếp với tổng trị giá gần $80 triệu - một đặt cược táo bạo rằng niềm tin tổ chức vào tài sản số vẫn nguyên vẹn bất chấp những trở ngại ngày càng tăng.
Công ty quản lý đầu tư có trụ sở tại St. Petersburg, Florida đã gia tăng đầu tư trong Coinbase, Bitmine Immersion Technologies, Circle Internet Group, và Bullish ngay cả khi Chỉ số CoinDesk 20 giảm hơn 4,7% và cổ phiếu liên quan đến crypto chịu thiệt hại mạnh. Các giao dịch đó tương tự với hoạt động hôm thứ Tư, khi Ark mua tổng cộng $39,6 triệu trong cùng các công ty, báo hiệu niềm tin không đổi của Wood vào tiềm năng dài hạn của cơ sở hạ tầng crypto bất chấp sự biến động ngắn hạn.
Mua đáng chú ý nhất của Ark Invest đã nhắm đến Coinbase, với công ty mua 42,419 cổ phiếu trị giá $10,1 triệu dựa trên giá đóng cửa của thứ Năm là $238,16 - đại diện cho mức giảm 7,44% trong ngày. Diễn biến này cho thấy niềm tin không thay đổi của Wood vào sàn giao dịch crypto lớn nhất Mỹ bất chấp các bất định quy định và điều kiện thị trường xấu đi đã tăng áp lực lên cổ phiếu liên quan đến crypto suốt tháng Mười Một.
Coinbase đã là mục tiêu thường xuyên cho chiến lược mua tích cực của Ark. Đầu tháng này, Ark đã mua cổ phiếu Coinbase trị giá $3 triệu cùng với $3,1 triệu cổ phiếu Circle trong hai quỹ ETF của mình, bổ sung các vị trí mà công ty đã xây dựng và điều chỉnh chiến lược trong hai năm qua dựa trên cơ hội định giá.
Việc mua tích cực diễn ra khi giá trị của Coinbase đã biến động mạnh mẽ trong năm 2024, với cổ phiếu này trải qua cả các đợt tăng mạnh và sụt giảm. Chiến lược hiện tại của Ark gợi ý Wood thấy giá trị hấp dẫn ở mức hiện tại, đặt cược rằng Coinbase sẽ hưởng lợi từ sự chấp nhận gia tăng của các tổ chức và các khung pháp lý rõ ràng hơn dưới sự điều hành của Trump.
Tập Trung Vào Cơ Sở Hạ Tầng Khai Thác và Stablecoin
Ngoài Coinbase, Ark đã thực hiện đầu tư lớn vào các công ty cơ sở hạ tầng crypto mới nổi. Công ty dẫn đầu bởi Cathie Wood đã mua 380,244 cổ phiếu trong Bitmine Immersion Technologies trị giá dưới $10 triệu, theo công bố qua email hôm thứ Sáu.
Mua dù cho cổ phiếu BMNR đã giảm hơn 10% đóng cửa ở mức $26,02 - điểm thấp nhất kể từ khi công ty áp dụng chiến lược kho bạc kỹ thuật số tập trung vào Ethereum hồi tháng Sáu. Sự suy giảm nghiêm trọng này không ngăn cản Wood xem nhà cung cấp công nghệ khai thác như một cơ hội dài hạn hấp dẫn, đặc biệt khi công ty tự định vị tại giao điểm khai thác cơ sở hạ tầng tiền điện tử và các hệ sinh thái chứng minh cổ phần mới nổi.
Ark cũng bổ sung 264,534 cổ phiếu Bullish và 134,650 cổ phiếu Circle Internet Group, trị giá khoảng $9,7 triệu và $9 triệu tương ứng. Circle, nhà phát hành stablecoin USDC, giảm 4% vào thứ Năm xuống $66,93, trong khi Bullish - một sàn giao dịch crypto được hỗ trợ bởi nhà đầu tư công nghệ tỷ phú Peter Thiel, công ty mẹ của cũng sở hữu CoinDesk - giữ tương đối ổn định với mức tăng 0,3% lên $36,30.
Dịch Chuyển Chiến Lược Hướng Tới Cơ Sở Hạ Tầng Crypto
Mua tích cực của Ark đại diện cho một sự chuyển hướng chiến lược đáng chú ý. Những hồ sơ mới đây tiết lộ công ty đã giảm vị trí trong các gã khổng lồ công nghệ truyền thống như Tesla và AMD trong khi tăng mạnh sự tiếp xúc với các công ty crypto bản địa. Công ty đã bán 71,638 cổ phiếu Tesla đầu tháng Mười Một mặc dù giữ nhà sản xuất xe điện làm khoản đầu tư chính của mình từ năm 2018.
Tuần trước, Ark đã bán 87,051 cổ phiếu AMD lấy $22 triệu chỉ hai ngày sau khi nhà sản xuất chip công bố kế hoạch mở rộng hoạt động trung tâm dữ liệu và AI của mình. Nhà quản lý đầu tư cũng đã mang đi 572,735 cổ phiếu Pinterest trị giá khoảng $15,6 triệu và 12,083 cổ phiếu Regeneron trị giá khoảng $8,2 triệu - những động thái giải phóng vốn cho các vị trí trong crypto.
Wood giải thích rằng thị trường tài chính đang gặp khó khăn vì thanh khoản bị thắt chặt, so sánh với nhiệm kỳ tổng thống trước của Trump với trọng tâm đặc biệt vào các năm 2017, 2018, và 2019. Đánh giá của bà cho thấy môi trường hiện tại ưa thích sự tích lũy có chọn lọc các vị trí có niềm tin cao trong các công nghệ biến đổi hơn là sự tiếp xúc rộng trên thị trường.
Mua Vào Khi Giảm Hay Bắt Dao Rơi?
Sự tích lũy tích cực của Ark trong đợt bán tháo thị trường crypto đại diện cho một cách chơi cổ điển ngược dòng - một cái có thể chứng minh dự đoán sớm hoặc chậm chạp, tùy thuộc vào cách thị trường phát triển. Công ty đã đầu tư hơn $40 triệu vào các công ty niêm yết liên quan đến tài sản kỹ thuật số trong các phiên giao dịch gần đây, thể hiện niềm tin mạnh mẽ vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của ngành.
Chiến lược này phù hợp với tuyên bố công khai của Wood định vị crypto như những thành phần cần thiết của hệ thống tài chính tương lai. Bà nhất quán lập luận rằng công nghệ blockchain và sự chấp nhận của tiền điện tử sẽ tiếp tục tái hình thành thị trường tài chính, với các công ty crypto niêm yết công khai cung cấp cầu nối giữa đổi mới tài sản kỹ thuật số nổi lên và thị trường vốn truyền thống.
Bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư trên Coinbase, Circle, Bullish, và Bitmine, Ark đang định vị mình để hưởng lợi từ nhiều khía cạnh của nền kinh tế crypto: khối lượng giao dịch sàn, xử lý thanh toán, cơ sở hạ tầng stablecoin và các giải pháp công nghệ khai thác. Cách tiếp cận đa hướng này gợi ý Ark đang đặt cược vào sự chấp nhận dài hạn của tài sản số như một phần không thể thiếu của các hệ thống tài chính toàn cầu thay vì suy đoán về các biến động giá ngắn hạn.
Bối Cảnh Thị Trường: Cổ Phiếu Crypto Chịu Áp Lực
Mua tích cực xảy ra trong bối cảnh áp lực kiên cố đối với các cổ phiếu liên quan đến crypto. Sự giảm 4,7% của Chỉ số CoinDesk 20 hôm thứ Năm phản ánh sự yếu kém rộng hơn trên các đồng tiền điện tử chủ chốt, với Bitcoin giao dịch dưới các mức hỗ trợ quan trọng và các dòng tiền từ quỹ ETF Bitcoin đạt các mức cao kỷ lục hàng tháng gần $3 tỷ.
Các cổ phiếu crypto đã phản ánh sự yếu kém của tài sản cơ bản, với các công ty như MicroStrategy, Galaxy Digital, và các công ty khai thác đã chịu đựng sự sụt giảm đáng kể. Tuy nhiên, định vị ngược dòng của Ark gợi ý rằng Wood tin rằng các giá trị hiện tại không phản ánh đúng giá trị cơ bản dài hạn của các công ty xây dựng cơ sở hạ tầng tiền điện tử quan trọng.
Thời gian cũng đặc biệt đáng chú ý với lập trường ủng hộ của chính quyền Trump đối với crypto và những phát triển quy định gần đây. Lực lượng đặc nhiệm Crypto của SEC đã bắt đầu tổ chức các vòng thảo luận để giải quyết sự rõ ràng về quy định, trong khi hơn 65 tổ chức công nghiệp gần đây đã kêu gọi Tổng thống Trump chỉ đạo các cơ quan liên bang làm rõ ngay lập tức các quy định về tài sản số.
Tiền Lệ Lịch Sử cho Chiến Lược của Wood
Wood đã xây dựng danh tiếng của mình bằng cách đặt cược tập trung vào các công nghệ đột phá trong các giai đoạn không chắc chắn của thị trường. Quỹ ARK Innovation ETF (ARKK) hàng đầu của bà đã trải qua sự biến động đáng kể trong những năm gần đây nhưng đã mang lại lợi nhuận đáng kể khi những luận điểm dài hạn của bà được chứng minh là đúng.
Đợt mua crypto hiện tại tương đồng với cách tiếp cận của Ark đối với các ngành công nghệ khác trong các đợt suy thoái thị trường. Wood đã nhất quán nhấn mạnh lấy "cái nhìn dài hạn" và xem sự biến động của thị trường như một cơ hội để mua vào các vị trí trong các công ty đổi mới với định giá hấp dẫn.
Tuy nhiên, chiến lược này mang lại rủi ro đáng kể. Nếu thị trường crypto tiếp tục xấu đi - do các yếu tố như sự không chắc chắn về quy định kéo dài, gió ngược kinh tế vĩ mô, hoặc các trở ngại về công nghệ - các vị trí tập trung của Ark có thể tạo ra lỗ lớn. Hiệu suất của công ty sẽ phụ thuộc cuối cùng vào liệu ngành công nghiệp crypto có thể điều hướng các thách thức hiện tại và đáp ứng tiềm năng biến đổi của nó trong khoảng thời gian nhiều năm.
Tín Hiệu của Tổ Chức hay Đặt Cược Đơn Lẻ?
Việc tích lũy của Ark đặt ra câu hỏi liệu các nhà đầu tư tổ chức khác có sẽ đi theo hay không, hoặc liệu công ty của Wood đại diện cho một ngoại lệ sẵn sàng đón nhận sự biến động mà những người khác đang chạy trốn. Đợt mua gần $80 triệu trong hai ngày hoàn toàn trái ngược với các dòng chảy ETF kỷ lục và việc chốt lời của tổ chức đã đặc trưng hành động thị trường tháng Mười Một.
Đối với các thành viên thị trường, động thái của Ark cung cấp một nghiên cứu điển hình trong thời gian thực về việc đầu tư ngược dòng trong các đợt điều chỉnh của thị trường crypto. Những tháng tới sẽ tiết lộ liệu đặt cược của Wood vào cơ sở hạ tầng crypto có chứng tỏ là đúng thời - định vị Ark để thu được lợi nhuận lớn trong thị trường tăng giá tiếp theo - hay liệu công ty đã đi quá tích cực vào một lĩnh vực phải đối mặt với các gió ngược kéo dài.
Khi các thị trường crypto điều hướng sự không chắc chắn về quy định, áp lực kinh tế vĩ mô, và các sự cố kỹ thuật, sự tích lũy táo bạo của Ark Invest đại diện cho một lá phiếu niềm tin cao cho tính khả thi dài hạn của các công ty cơ sở hạ tầng tiền điện tử. Liệu niềm tin đó có được chứng minh là đáng giá hay không có thể không rõ ràng trong vài quý hoặc thậm chí nhiều năm - nhưng nó cung cấp một điểm đối lập rõ rệt với nỗi sợ hãi và bán tháo đã chiếm ưu thế trong tâm lý thị trường trong vài tuần qua.