Trong đợt tăng giá hiện tại của thị trường tiền điện tử, một cảnh tượng quen thuộc đang xuất hiện ở đường chân trời. Các nhà phân tích và quan sát thị trường đã nhận thấy những dấu hiệu nổi lên của một chu kỳ Tài chính phi tập trung hay DeFi từ các chỉ số trong các chu kỳ trước. DeFi đã là phần được ưa chuộng nhất trong cuộc bùng nổ tiền điện tử năm 2020 nhưng lần này nó đang bước vào một giai đoạn chuyển đổi khi một cuộc cách mạng yên lặng đang sinh sôi.

Từ Mép Biên Đến Cơ Bản: DeFi Đã Tiến Hóa Như Thế Nào?

Hành trình của DeFi từ một khái niệm thử nghiệm đến nền tảng của đổi mới blockchain phản ánh sự trưởng thành rộng lớn hơn của ngành công nghiệp tiền điện tử. Với hơn 1,4 tỷ người không có ngân hàng trên toàn thế giới và thêm một tỷ người khác không được phục vụ đầy đủ bởi hệ thống tài chính truyền thống, lời hứa của DeFi về bao gồm tài chính chưa bao giờ có liên quan hơn. Hệ sinh thái đã phát triển vượt ra ngoài các giao dịch token đơn giản để bao gồm các công cụ tài chính phức tạp cạnh tranh với các dịch vụ ngân hàng truyền thống.

"Chu kỳ DeFi tiếp theo sẽ ưu tiên tính tiện ích hơn là cường điệu," nhận xét Markus Maier, đồng sáng lập của Nudge, phản ánh một quan điểm phổ biến trong toàn bộ ngành. Sự chuyển dịch này từ đầu cơ sang tiện ích đánh dấu một sự khởi đầu quan trọng từ các chu kỳ thị trường trước đây, cho thấy một hành trình tăng trưởng bền vững hơn.

Các chỉ số DeFi nói gì?

Đợt tăng giá hiện tại đã đẩy tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử lên hơn 3 nghìn tỷ USD, nhưng câu chuyện thực sự nằm trong các chỉ số DeFi. Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên các nền tảng DeFi đã vượt qua 75 tỷ USD, trong khi hoạt động của ví đã ghi nhận mức tăng đáng kể 30% so với quý trước. Những con số này kể câu chuyện về sự tự tin và chấp nhận đang tăng lên.

Làn sóng mới của những kẻ phá vỡ DeFi xuất hiện?

Trong bối cảnh đang phát triển này, các giải pháp sáng tạo đang nổi lên có thể định hình lại cách người dùng tương tác với các giao thức DeFi. Sự ra mắt của Nudge về "các khoản thanh toán khuyến khích có thể lập trình" đại diện cho một sự chuyển đổi mô hình trong phân bổ tài nguyên trong hệ sinh thái. "Nudges là các khoản thanh toán khuyến khích có thể lập trình cho phép các giao thức trả tiền cho người dùng để tái phân bổ tài sản, thanh khoản, hoặc hoạt động trên chuỗi," Maier giải thích, mô tả một cơ chế có thể cách mạng hóa các chiến lược thu hút và giữ chân người dùng.

Sự sáng tạo không dừng lại ở đó. Các dự án như Convex Finance và Tokemak đang đẩy giới hạn của tối ưu hóa lợi nhuận và cung cấp thanh khoản, trong khi các sáng kiến từ các tổ chức như Dự án Guardian của Singapore đang nối lại khoảng cách giữa tài chính truyền thống và DeFi thông qua trái phiếu và tiền gửi token hóa.

Dây thăng bằng quy định: Cân bằng giữa sự đổi mới và tuân thủ

Khi DeFi trưởng thành, bối cảnh quy định ngày càng trở nên quan trọng. Quy định của Các thị trường trong Tài sản Tiền điện tử (MiCA) của Liên minh Châu Âu và sự giám sát gia tăng của SEC đối với các nền tảng DeFi nêu bật sự cân nhắc tinh tế giữa đổi mới và tuân thủ. Các dự án đang thích nghi bằng cách khám phá cấu trúc tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), thể hiện sự linh hoạt và khả năng thích ứng của hệ sinh thái.

Đâu là các tác nhân kích hoạt cho chu kỳ DeFi tiếp theo?

Sự hội tụ của một số yếu tố có thể kích hoạt chu kỳ DeFi tiếp theo trong đợt tăng giá này. Sự quan tâm từ các tổ chức tiếp tục gia tăng, với các đại gia như BlackRock và Goldman Sachs đang khám phá cơ sở hạ tầng DeFi. Các giải pháp mở rộng Layer 2 đang làm cho DeFi trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả về chi phí hơn, trong khi việc token hóa tài sản thực mở ra những chân trời mới cho sự chấp nhận.

Bối cảnh đã phát triển đáng kể kể từ chu kỳ DeFi cuối cùng. "Cảm hứng đằng sau nudges," Maier nhận xét, "là cảnh tượng đông đúc của các giao thức cạnh tranh cho cùng một nhóm người dùng và vốn. Bằng cách cho phép người dùng kiếm được từ việc tái phân bổ tài nguyên của họ, chúng tôi tạo ra các động lực mới phù hợp với sự thành công của hệ sinh thái rộng lớn hơn."

Chu kỳ DeFi sẽ như thế nào?

Khi thị trường tiền điện tử bước vào chu kỳ DeFi trong đợt tăng giá này, nó sẽ trưởng thành đáng kể. Do đó, các nền tảng đổi mới sẽ thúc đẩy sự thay đổi trong chu kỳ này khi những tiến bộ trong khả năng mở rộng blockchain trở thành vấn đề quan trọng nhất. Sự phục hưng DeFi sẽ chiếm lĩnh thị trường cả về nội dung và quy mô, điều này hoàn toàn trái ngược với các chu kỳ trước.

Những tháng sắp tới sẽ xác định cách DeFi chinh phục thử thách và biến đổi thành một tuyến bền vững trong hệ thống tài chính toàn cầu khi các khung quy định phát triển và sự chấp nhận từ các tổ chức tăng tốc. Theo một cách, chu kỳ DeFi năm nay có thể bắt đầu một kỷ nguyên mới nơi tài chính phi tập trung tập trung vào tính bền vững, tiện ích, và tác động thực tế, loại bỏ bản chất đầu cơ của mình.