XRP's chuyển động giá cho thấy mô hình bất thường mà các nhà phân tích cho rằng do bot giao dịch tần số cao hoạt động qua ưu tiên API, với nhiều chuyên gia xác nhận rằng hệ thống tự động thao túng động lượng thị trường thông qua việc chênh lệch giá và giao dịch phối hợp qua các đồng tiền mã hóa tương quan.
Những điều cần biết:
- Bot giao dịch tần số cao sử dụng ưu tiên API để phản ứng với tin tức XRP trong vòng vài mili giây, tạo động lượng giá nhân tạo
- Các token không liên quan như ADA và XLM thường tăng cùng với XRP mặc dù thiếu các chất xúc tác hỗ trợ
- Nhu cầu thực của các tổ chức có thể cuối cùng sẽ vượt qua ảnh hưởng của bot khi Ripple mở rộng hoạt động toàn cầu
Thao túng thị trường qua hệ thống tự động
Kỹ sư phần mềm Vincent Van Code đã xác định một mẫu lặp lại mà giá của XRP tăng vọt sau các phát triển tích cực, nhưng các token không liên quan đồng thời cũng tăng mà không có chất xúc tác trực tiếp. Van Code đăng trên X rằng "mỗi khi XRP có tin tức lớn — như một chiến thắng pháp lý hay đối tác nổi bật — giá của nó tăng như mong đợi. Nhưng điều lạ là các token không liên quan cũng thường tăng."
Kỹ sư này cho rằng hiện tượng này là do các bot giao dịch tần số cao sử dụng ưu tiên API trên các sàn lớn như Binance.
Các hệ thống tự động này thực hiện giao dịch trong vòng vài mili giây sau khi có tin tức, nhanh hơn rất nhiều so với phản ứng của các nhà giao dịch con người.
Van Code giải thích rằng bot sử dụng chiến lược phức tạp bao gồm việc chênh lệch giá, làm giá và giao dịch giả mạo để tạo ra động lượng nhân tạo. "Bot hoạt động như nhà tạo lập thị trường với biên độ hẹp nhưng nghiêng sổ sách về hướng mong muốn," ông nói. "Điều này nhẹ nhàng đẩy giá lên hoặc xuống trong khi hấp thụ các giao dịch thực."
Việc mua phối hợp các tài sản tương quan tạo ra cái mà Van Code mô tả là "ảo ảnh của một đợt tăng giá thị trường rộng lớn, ngay cả khi không có chất xúc tác nào." Chiến lược này ảnh hưởng đến các token như Cardano's ADA và Stellar's XLM, thường phản chiếu chuyển động của XRP mặc dù thiếu động cơ cơ bản.
Các chuyên gia ngành xác nhận ảnh hưởng của bot
Vandell, đồng sáng lập BlackSwan Capital, củng cố phân tích của Van Code trong phản hồi của ông cho bài viết. Ông nhấn mạnh rằng bot giao dịch tần số cao hoạt động chính xác như đã mô tả, lưu ý rằng nhiều người tham gia thị trường vẫn không nhận thức được tác động đáng kể của chúng đối với giá cả.
Denver Ulland, một nhà đầu tư, cung cấp bối cảnh bổ sung về khả năng của bot. Ông giải thích rằng các hệ thống này tạo ra áp lực mua và bán theo thời gian thực, cho phép chúng đẩy giá theo các hướng đã định trước. Tuy nhiên, Ulland lưu ý một giới hạn quan trọng: "Mặc dù bot tạo ra biến động giá, dòng tiền mới chảy vào thị trường không đủ lớn."
Hạn chế này có nghĩa là sự tăng giá đáng kể đòi hỏi dòng vốn đầu tư của tổ chức thay vì chỉ dựa vào hoạt động do bot điều khiển. Quan sát này cho thấy rằng mặc dù bot tạo ra biến động ngắn hạn, sự tăng trưởng bền vững phụ thuộc vào nhu cầu thị trường thực sự.
Giải pháp quy định và sự phát triển của thị trường
Van Code đề xuất các giải pháp tiềm năng để giải quyết việc thao túng do bot dẫn dắt, bao gồm các quy định nghiêm ngặt hơn về ưu tiên API và tăng cường sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung. DEX có thể cung cấp tính minh bạch lớn hơn và giảm lợi thế mà các hệ thống tần số cao hiện nay đang khai thác trên các nền tảng tập trung.
Chuyên gia này đề xuất rằng mở rộng các hành lang thanh khoản toàn cầu của Ripple có thể thay đổi cơ bản động lực thị trường.
Nếu thành công, nhu cầu thực sự với XRP có thể sẽ áp đảo ảnh hưởng ngắn hạn của bot giao dịch. Những phát triển gần đây ủng hộ lý thuyết này, khi XRP thu hút cả đầu tư bán lẻ và tổ chức. Ripple gần đây đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia Mỹ để mở rộng hoạt động RLUSD và cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản số, cung cấp thêm động lực cho việc nắm giữ lâu dài.
Dữ liệu thị trường phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức
Dữ liệu từ TradingView cho thấy sự nổi bật ngày càng tăng của XRP trên thị trường, với tỷ lệ thống trị tăng từ 1,1% vào cuối năm 2024 lên 5,5% trong quý 1 năm 2025. Chỉ số đã điều chỉnh xuống còn 3,97%, nhưng sự tăng đáng kể này cho thấy sự chấp nhận của tổ chức ngày càng tăng vượt ra ngoài giao dịch do bot dẫn dắt.
Sự thay đổi này chỉ ra rằng mặc dù hệ thống tự động tiếp tục ảnh hưởng đến chuyển động giá ngắn hạn, các yếu tố cơ bản ngày càng điều khiển vị thế thị trường của XRP. Kết hợp giữa rõ ràng về quy định, sự chấp nhận của tổ chức và mở rộng các trường hợp sử dụng có thể dần làm giảm hiệu quả của thao túng do bot.
Suy nghĩ cuối cùng
Sự biến động của giá XRP bắt nguồn từ các bot giao dịch tần số cao khai thác ưu tiên API để thao túng động lượng thị trường, nhưng nhu cầu ngày càng tăng từ các tổ chức và phát triển về quy định có thể cuối cùng giảm bớt ảnh hưởng của các hệ thống tự động. Các ứng dụng thực tế mở rộng của tiền điện tử và vị thế thị trường ngày càng mở rộng cho thấy các yếu tố cơ bản đang bắt đầu vượt qua sự thao túng nhân tạo.