Ngành tiền điện tử và blockchain đã thể hiện sức mạnh kháng cự đáng kể vào năm 2024, với vốn đầu tư mạo hiểm đạt $13.6 tỷ, đánh dấu một sự phục hồi đáng kể từ $10.1 tỷ vào năm 2023, theo một Báo Cáo DeFi toàn diện. Mặc dù điều này đại diện cho một quỹ đạo tích cực, ngành công nghiệp vẫn hoạt động dưới mức đỉnh lịch sử $32.4 tỷ đạt được trong đợt tăng giá tiền điện tử năm 2021.
Các nhà phân tích trong ngành từ Galaxy Research và PitchBook dự báo một môi trường đầu tư mạnh mẽ hơn vào năm 2025, với dự đoán vượt qua $18 tỷ trong đầu tư vốn mạo hiểm. Triển vọng lạc quan này được hỗ trợ bởi một số yếu tố kinh tế vĩ mô, bao gồm lợi suất giảm, sự rõ ràng trong quy định được tăng cường, và sự hồi phục đáng kể về sự quan tâm từ các nhà đầu tư tổng hợp từng rút lui khỏi lĩnh vực tiền điện tử.
Năm 2024 chứng kiến một số vòng gọi vốn quan trọng nhấn mạnh sự tiếp tục tin tưởng của các tổ chức vào công nghệ blockchain. Monad Labs nổi bật khi nhận được $225 triệu cho sự phát triển mạng hợp đồng thông minh layer-1 của mình. Tương tự, Berachain đã chứng minh khả năng đón nhận các giải pháp cơ sở hạ tầng sáng tạo của thị trường bằng cách huy động $100 triệu cho nền tảng blockchain mô-đun của mình.
Sự tham gia của các tổ chức đã đạt đến những tầm cao mới khi các gã khổng lồ tài chính truyền thống thực hiện các động thái chiến lược vào không gian tiền điện tử. Khoản đầu tư $47 triệu của BlackRock vào nền tảng token hóa Securitize đã phát đi tín hiệu chấp nhận xu hướng chính của cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số. Hệ sinh thái Bitcoin cũng chứng kiến sự phát triển đáng kể, với giao thức staking Babylon thu hút được $70 triệu trong vốn đầu tư.
Ngành stablecoin cho thấy triển vọng đặc biệt, như đã chứng minh bởi startup Usual của Pháp với việc huy động thành công $10 triệu từ các tên tuổi lớn trong ngành Binance Labs và Kraken Ventures. Sản phẩm chủ đạo của công ty, Usual USD, được hỗ trợ bởi tài sản thực tế, đã cho thấy sự phát triển đáng kể, tích lũy tổng giá trị khóa (TVL) hơn $1.7 tỷ vào cuối năm.
Các Nhà Đầu Tư Tổng Hợp Sẽ Dẫn Dắt Vốn Đầu Tư VC Đạt $18 Tỷ vào năm 2025
Robert Le, một nhà phân tích hàng đầu tại PitchBook, đưa ra quan điểm lạc quan về tương lai của ngành này. "Chúng tôi sẽ thấy $18 tỷ hoặc hơn trong vốn đầu tư mạo hiểm vào tiền điện tử," Le nêu trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, nhấn mạnh sự hội tụ của nhiều yếu tố tích cực. Ông đặc biệt nhấn mạnh vai trò quan trọng của các nhà đầu tư tổng hợp trở lại không gian này và nguồn vốn sẵn có đáng kể mà các quỹ tiền điện tử sở hữu.
Bối cảnh quy định vẫn là yếu tố quan trọng định hình tâm lý đầu tư. Le dự đoán một môi trường quy định thuận lợi hơn dưới chính quyền của Hoa Kỳ sắp tới, với tiến bộ tiềm năng trong luật pháp về stablecoin và khung quy định cụ thể cho tiền điện tử. Ngay cả khi không có quy định mới, sự ổn định của môi trường quy định hiện tại có thể cung cấp sự tin tưởng đủ cho hoạt động đầu tư gia tăng.
Các nhà phân tích của Galaxy Research, Alex Thorn và Gabe Parker cung cấp thêm bối cảnh, lưu ý rằng "việc huy động vốn VC vào tiền điện tử đã lịch sử tụt hậu so với các xu hướng thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn." Họ đề xuất rằng năm 2025 có thể đại diện cho một giai đoạn "bắt kịp" đáng kể, có thể gây ra một làn sóng mới về đổi mới và tăng trưởng trong ngành.
Sự phát triển trọng điểm đầu tư đặc biệt đáng chú ý, với kỳ vọng chuyển từ các dự án cơ sở hạ tầng sang các ứng dụng phi tập trung (DApps) và các trường hợp sử dụng thực tế. Sự chuyển hướng chiến lược này phản ánh quỹ đạo phát triển của cơ sở hạ tầng công nghệ truyền thống, Le so sánh với vai trò của Amazon Web Services trong việc cho phép các ứng dụng tiêu dùng sáng tạo.
Các vòng gọi vốn gần đây phản ánh xu hướng này, với các công ty như Avalon Labs huy động được $10 triệu để mở rộng hệ sinh thái DeFi dựa trên Bitcoin của mình, phục vụ hơn 200,000 người dùng và hỗ trợ hơn 20,000 Bitcoin. Tương tự, việc huy động $2.3 triệu của Accountable cho công nghệ chia sẻ dữ liệu tập trung vào quyền riêng tư cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các ứng dụng thực tiễn của công nghệ blockchain.
Sự kết hợp của sự tham gia của tổ chức, sự quan tâm mới từ các nhà đầu tư tổng hợp và chuyển hướng chiến lược sang đầu tư tập trung vào ứng dụng đặt ngành tiền điện tử vào một tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong năm 2025. Với khoản vốn dự kiến là $18 tỷ, ngành công nghiệp này dường như đã sẵn sàng cho một năm chuyển đổi có thể thiết lập các chuẩn mực mới cho sự đổi mới và chấp nhận blockchain.