Nhà cung cấp oracle blockchain DIA đã ra mắt DIA Value, một oracle mới được thiết kế để tính giá trị nội tại của các tài sản số không có thị trường thứ cấp thanh khoản, nhằm giải quyết pricing gap in decentralized finance. ngày càng gia tăng.
Đợt ra mắt diễn ra trong bối cảnh trái phiếu chính phủ được token hóa, token liquid staking và stablecoin sinh lợi hiện đang đại diện cho hơn 100 tỷ đô la vốn onchain, theo dữ liệu từ RWA.xyz và DeFiLlama.
Các oracle truyền thống thường tổng hợp giá thị trường từ các sàn giao dịch. Nhưng cách tiếp cận này có thể trở nên thiếu tin cậy khi tài sản được giao dịch không thường xuyên hoặc có thanh khoản mỏng.
"Oracle được xây dựng để trả lời một câu hỏi: thị trường đang định giá tài sản này như thế nào?" Dillon Hanson, Trưởng bộ phận Phát triển Kinh doanh tại DIA, cho biết. "Nhưng khi hầu hết tài sản tổ chức tham gia DeFi không được giao dịch trên thị trường thứ cấp, bạn cần cơ sở hạ tầng trả lời một câu hỏi khác: tài sản này thực sự đáng giá bao nhiêu về mặt cơ bản? Đó là điều mà Value thực hiện."
Rủi ro định giá theo thị trường trong hạ tầng DeFi
Những rủi ro của việc dựa vào định giá dựa trên thị trường đã trở nên rõ ràng vào ngày 10 tháng 10 năm ngoái, khi khoảng 19 tỷ đô la vị thế DeFi có đòn bẩy bị thanh lý trong vòng 24 giờ do dữ liệu thị trường căng thẳng đi qua các hệ thống oracle và triggered automated liquidations. Đối với các tài sản kém thanh khoản, sổ lệnh mỏng có thể cho phép thao túng giá hoặc định giá sai, từ đó lan rộng sang các thị trường cho vay và hệ thống tài sản thế chấp.
Cũng nên đọc: Bitmine Now Holds 4.53M ETH, Nearly 4% Of Ethereum Supply
DIA Value giải quyết vấn đề này bằng cách tính toán giá trị trực tiếp từ dữ liệu giao thức cơ sở.
Ví dụ, oracle có thể định giá các tài sản sinh lợi như stETH bằng cách đọc tỷ lệ quy đổi từ các hợp đồng thông minh thay vì dựa vào giao dịch thị trường mỏng.
"satUSD+ là một stablecoin sinh lợi, và giá trị của nó được xác định bởi những gì hợp đồng staking của giao thức thực sự chi trả, chứ không phải bởi mức giá mà ai đó giao dịch gần nhất trên một DEX," đội ngũ River cho biết.
Xây dựng hạ tầng cho tài chính token hóa
DIA cho biết mô hình này phản chiếu các phương pháp định giá đã được sử dụng từ lâu trong tài chính truyền thống, bao gồm tính toán giá trị tài sản ròng (NAV) và xác minh dự trữ cho tài sản kém thanh khoản.
"Tài chính truyền thống đã giải quyết bài toán định giá tài sản kém thanh khoản từ hàng thập kỷ trước với các phép tính NAV, khung mark-to-model và xác minh dự trữ," Zygis Marazas, Trưởng bộ phận Sản phẩm tại DIA, cho biết.
Oracle này đã được tích hợp với các nền tảng DeFi như Euler, Morpho, Silo và Hydration, hỗ trợ các trường hợp sử dụng từ thị trường cho vay đến xác minh dự trữ stablecoin khi tài sản được token hóa mở rộng trên toàn bộ tài chính phi tập trung.
Đọc tiếp: Strategy Buys 17,994 Bitcoin For $1.28B, Expands Holdings To 738,731 BTC