Ethereum mạng Layer-2 RISE đã định vị lại như là nền tảng cho thị trường trên chuỗi toàn cầu vào thứ Năm khi ra mắt RISEx và RISE MarketCore, đánh dấu một chuyển đổi chiến lược hướng đến trở thành xương sống hạ tầng cho giao dịch phi tập trung.
Thông báo đi cùng với việc RISE mua lại BSX Labs, một sàn giao dịch phi tập trung vĩnh viễn trên mạng Base của Coinbase, đã xử lý khối lượng giao dịch tích lũy trên 15 tỷ đô la kể từ khi ra mắt vào năm 2023. Thỏa thuận này mang lại công nghệ sổ lệnh và đội ngũ giao dịch kỳ cựu của BSX cho RISE khi mạng Layer-2 hướng đến giải quyết những gì người sáng lập của nó mô tả là sự không tương thích cơ bản của blockchain với các cấu trúc thị trường tài chính truyền thống.
"RISE không chỉ là việc xây dựng một blockchain nhanh hơn," Giám đốc điều hành của RISE, Sam Battenally, nói trong một tuyên bố được chia sẻ với CoinDesk. "Đó là việc tạo ra một cấu trúc thị trường mới cho internet."
Thách Thức Của Sổ Lệnh
Thị trường tài chính truyền thống hoạt động theo hệ thống sổ lệnh nơi mà người mua và người bán gửi các lệnh giới hạn và thị trường để khớp theo thời gian thực. Từ cổ phiếu đến ngoại hối, kiến trúc này đã điều khiển giao dịch toàn cầu trong nhiều thập kỷ. Nhưng các mạng blockchain, với độ trễ và thách thức đồng bộ hóa vốn có, đã đấu tranh để hỗ trợ chức năng sổ lệnh thực sự trên chuỗi mà không thỏa hiệp về tính phi tập trung hoặc trải nghiệm người dùng.
Hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung ngày nay sử dụng các mô hình nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), nơi mà người dùng giao dịch với các bể thanh khoản thay vì trực tiếp với các nhà giao dịch khác. Trong khi AMM giải quyết vấn đề tăng cao sớm, chúng giới thiệu những sự thiếu hiệu quả như tổn thất không thường trực và trượt giá mà không tồn tại trong hệ thống sổ lệnh.
RISE tuyên bố kiến trúc siêu thấp độ trễ của mình có thể hỗ trợ sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi, tiềm năng mở ra thanh khoản sâu hơn và chiến lược giao dịch tinh vi hơn trong tài chính phi tập trung. Mạng đã huy động 8 triệu đô la từ các nhà đầu tư bao gồm Galaxy Ventures và đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin, với công nghệ nhắm đến độ trễ 5 mili-giây và thông lượng vượt quá 100.000 giao dịch mỗi giây.
Mua Lại Chiến Lược
BSX Labs, được hỗ trợ bởi Blockchain Capital, Coinbase Ventures, và cựu CEO của BitMEX Arthur Hayes, đã xây dựng một hệ thống sổ lệnh kết hợp thu hút khối lượng giao dịch tổ chức và bán lẻ đáng kể trên Base. Đội ngũ này bao gồm cựu sinh viên từ những sàn giao dịch lớn như Coinbase, Kraken và các công ty giao dịch Jump Trading và FalconX.
"Đội ngũ BSX đã xây dựng một động cơ giao dịch ấn tượng thu hút lượng lớn khối lượng và cơ sở người dùng trung thành," Battenally nói, mô tả việc mua lại là "một bước chiến lược quan trọng" cho RISE.
Chủ sở hữu token BSX sẽ nhận được khoản bồi thường thông qua airdrop của token gốc sắp tới của RISE, với 1,5% tổng cung token RISE được phân bổ cho các token BSX hiện đang lưu hành. Sàn giao dịch BSX đã bắt đầu quá trình kết thúc vào ngày 11 tháng 11 lúc 15:00 UTC, với người dùng có một tuần để đóng vị thế và rút tài sản.
"Gia nhập RISE là một cơ hội tuyệt vời cho đội ngũ và cộng đồng của chúng tôi," Avi, CEO của BSX Labs, nói. "Với tài nguyên và hệ sinh thái của RISE, chúng tôi giờ đây có thể xây dựng tương lai đó ở quy mô lớn hơn nhiều."
Hạ Tầng Thị Trường Mới
Việc định vị lại tập trung vào hai sản phẩm cốt lõi: RISE MarketCore và RISEx.
RISE MarketCore hoạt động như hạ tầng sổ lệnh chia sẻ, cho phép các nhà phát triển xây dựng thị trường giao dịch trực tiếp trên blockchain với thanh khoản tổng hợp. Hệ thống này hỗ trợ thị trường giao dịch giao ngay và giao dịch vĩnh viễn ban đầu, với kế hoạch mở rộng sang các thị trường quyền chọn và dự đoán. Bằng cách cung cấp hạ tầng chung, RISE nhắm đến giải quyết vấn đề phân mảnh thanh khoản làm phiền nhiều mạng Layer-2.
RISEx hoạt động như sàn giao dịch vĩnh viễn chủ lực của RISE, được thiết kế để đem lại hiệu suất sàn giao dịch tập trung trong khi hoạt động minh bạch trên chuỗi. Nền tảng đã bước vào giai đoạn thử nghiệm mạng chính kín của mình trong quý này, với một lần ra mắt công khai dự kiến vào đầu năm 2026. RISE MarketCore sau đó sẽ mở cho việc triển khai không cần cấp phép, cho phép bất kỳ nhà phát triển nào khởi chạy thị trường mới bằng cách sử dụng hạ tầng này.
Khẳng Định Hiệu Suất
Cách tiếp cận kỹ thuật của RISE tập trung vào cái mà họ gọi là "khả năng hợp thành đồng bộ"
- khả năng cho các ứng dụng DeFi khác nhau tương tác trong cùng một khối giao dịch mà không có sự trễ. Khả năng này rất quan trọng cho những chiến lược giao dịch tinh vi như arbitrage, thanh lý và tạo thị trường quyền chọn yêu cầu việc thực hiện gần như ngay lập tức.
Kiến trúc của mạng này sử dụng "Shreds," một cơ chế xác nhận giao dịch thời gian dưới khối mà RISE nói rằng đã cho phép độ trễ siêu thấp của mình. Công nghệ này cho phép giao dịch được xác nhận trong mili-giây thay vì giây như hầu hết các mạng blockchain khác.
Những giải pháp Layer-2 truyền thống như Arbitrum và Optimism ưu tiên những nhượng bộ khác nhau trong tam giác blockchain về khả năng mở rộng, bảo mật và phi tập trung. RISE cho rằng cách tiếp cận của mình duy trì được sự phi tập trung trong khi đạt được các số liệu hiệu suất thường liên quan đến các hệ thống tập trung.
Những Suy Nghĩ Cuối Cùng
Thông báo này ra mắt khi mạng Layer-2 Ethereum hiện đang nắm giữ hơn 42 tỷ đô la trong tổng số giá trị bị khóa, phản ánh sự gia tăng chấp nhận các giải pháp mở rộng. Cạnh tranh đã gia tăng giữa các L2, với Base mới đây đã vượt qua các mạng lưới kỳ cựu về khối lượng giao dịch và hoạt động người dùng.
Thị trường phái sinh DeFi, đặc biệt là hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đã nổi lên như một trong những lĩnh vực lớn nhất của crypto. Các sàn giao dịch tập trung xử lý hàng trăm tỷ đô la trong khối lượng hàng tháng của hợp đồng vĩnh viễn, nhưng các lựa chọn thay thế trên chuỗi vẫn phân mảnh và bị giới hạn kỹ thuật so với các đối tác tập trung của chúng.
Nếu RISE có thể thực hiện được các tuyên bố về hiệu suất của mình trong khi duy trì sự phi tập trung, nó có thể chiếm được thị phần đáng kể từ cả các sàn giao dịch tập trung và các giao thức DeFi hiện có. Tuy nhiên, mạng phải đối diện với rủi ro thực hiện khi chuyển từ testnet lên hoạt động mạng chính ở quy mô lớn.
Việc tích hợp công nghệ giao dịch đã được chứng minh của BSX và khả năng hiệu suất mà RISE tuyên bố sẽ được kiểm tra khi RISEx ra mắt công khai trong những tháng tới, tiềm năng đặt ra một tiêu chuẩn mới cho thị trường tài chính trên chuỗi hoặc tiếp tục cho thấy những thách thức khi mang các cấu trúc thị trường truyền thống lên blockchain.