Grayscale Research đã gọi Solana là "chợ tài chính của crypto" trong một báo cáo phát hành tuần này, trích dẫn khối lượng giao dịch của blockchain, số lượng người dùng và hoạt động kinh tế trên chuỗi làm chỉ báo cho sự tạo giá trị bền vững. Đánh giá này đến khi token gốc của mạng giao dịch gần $195 sau khi giảm từ $230, với các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán sự di chuyển tiềm năng đến $300 nếu các mức kháng cự quan trọng bị phá vỡ.
Những điều cần biết:
- Solana tạo ra khoảng 5 tỷ đô la phí giao dịch hàng năm hóa từ hơn 500 ứng dụng phi tập trung, với các nền tảng như Raydium và Jupiter xử lý hơn 1.2 nghìn tỷ đô la khối lượng giao dịch năm nay.
- Mạng xử lý các khối mới mỗi 400 mili giây, với tính finality giao dịch khoảng 13 giây, trong khi giữ mức phí trung bình $0.02 mỗi giao dịch thông qua thiết kế thị trường phí địa phương.
- SOL có vốn hóa thị trường gần 111 tỷ đô la, xếp hạng là tiền điện tử lớn thứ sáu và tài sản kỹ thuật số lỏng thứ năm sau Bitcoin và Ethereum, với người staking nhận được khoảng 7% phần thưởng danh nghĩa.
Hoạt động hệ sinh thái thúc đẩy luận án kinh tế
Báo cáo của Grayscale định vị phạm vi các ứng dụng phi tập trung của Solana như bằng chứng về một nền kinh tế trên chuỗi hoạt động thay vì cơ sở hạ tầng đầu cơ. Công ty mô tả mạng lưới này là "một đô thị vô hình với hàng triệu người dùng thực hiện hàng nghìn giao dịch mỗi giây," nhấn mạnh vị trí dẫn đầu của nó về người dùng, khối lượng giao dịch và tạo phí là các chỉ số liên quan nhất cho hoạt động blockchain.
Hệ sinh thái bao gồm các nền tảng tài chính phi tập trung, ứng dụng tiêu dùng và mạng lưới hạ tầng vật lý.
Raydium và Jupiter, hai nền tảng DeFi nổi tiếng, đã hỗ trợ $1.2 nghìn tỷ trong khối lượng giao dịch năm nay.
Pump.fun, một nền tảng coin meme và xã hội, tạo ra hơn 1.2 triệu đô la doanh thu hàng ngày từ khoảng 2 triệu người dùng hàng tháng.
Trong ngành công nghiệp cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, Helium vận hành một mạng không dây với hơn 112,000 điểm phát sóng và đã thiết lập quan hệ đối tác với AT&T và Telefonica.
Hoạt động tập thể trên các ứng dụng này sản xuất ước tính 5 tỷ đô la phí giao dịch hàng năm, mà Grayscale nói là bằng chứng trực tiếp về nhu cầu trên chuỗi.
Token gốc của Solana đã vượt qua các nền tảng hợp đồng thông minh tương tự từ năm 2023, theo báo cáo. Người staking hiện nhận được khoảng 7% phần thưởng danh nghĩa, chuyển đổi thành khoảng 3% lợi suất thực sau khi điều chỉnh lạm phát. Mạng lưu trữ hơn 1,000 nhà phát triển toàn thời gian, đại diện cho cộng đồng nhà phát triển hợp đồng thông minh lớn thứ hai sau Ethereum.
Kiến trúc kỹ thuật và dự đoán giá
Thiết kế kỹ thuật của blockchain khác với cấu trúc Máy ảo Ethereum. Solana sử dụng kiến trúc Solana Virtual Machine riêng của mình, xử lý các khối mới mỗi 400 mili giây và đạt tính finality giao dịch trong khoảng 13 giây. Phí giao dịch trung bình $0.02, được hỗ trợ bởi cái mà các nhà phát triển gọi là thiết kế "thị trường phí địa phương" nhằm giảm thiểu tắc nghẽn mạng trong các thời kỳ hoạt động cao.
Một nâng cấp sắp tới tên Alpenglow dự kiến sẽ giảm thời gian xác nhận xuống dưới 150 mili giây. Kiến trúc đặc biệt có thể tạo ra cái mà Grayscale mô tả là sự trung thành "dính" của nhà phát triển, vì việc xây dựng trên một máy ảo không dễ dàng để chuyển sang một máy khác.
Các nhà phân tích thị trường đã đưa ra các quan điểm hỗn hợp ngắn hạn về chuyển động giá của SOL. Nhà giao dịch kỹ thuật Crypto Jelle lưu ý rằng token đã phá vỡ từ cái mà ông mô tả là "phạm vi tái tích lũy lớn" và hiện đang kiểm tra lại mức đó. Nhà phân tích Lark Davis xác định một phạm vi thắt chặt giữa kháng cự $220 và hỗ trợ $169, gợi ý một động thái vượt qua $300 vẫn có thể nếu phá vỡ ranh giới trên.
Davis cũng lưu ý các mục tiêu giảm ở mức $169, $125 và $95 nếu hỗ trợ dưới thất bại.
Nhà phân tích Cryptos Batman nói rằng sự điều chỉnh gần đây sau tin tức thuế quan từ chính quyền Trump có thể đã đánh dấu một đáy đáng kể, đặc biệt với quyết định về một quỹ hoán đổi Solana đang chờ đợi. Token đã giảm từ $230 xuống $195 giữa những gì mà người quan sát thị trường mô tả là bán tháo hợp đồng tương lai của cá voi, mặc dù tâm lý chung vẫn xây dựng tích cực.
Mạng đã phải đối mặt với sự giám sát về tuyên bố 100,000 giao dịch mỗi giây. Các nhà phát triển đã giải thích rằng con số đó đề cập đến khả năng xử lý của trình xác thực thay vì các giao dịch đã hoàn tất, một sự phân biệt giúp ổn định niềm tin sau khi có chỉ trích ban đầu lan truyền.
Giải thích thuật ngữ chính
Vốn hóa thị trường đại diện cho tổng giá trị của một tiền điện tử được tính bằng cách nhân giá hiện tại với cung lưu hành. Lợi suất thực tính toán từ lợi nhuận danh nghĩa trừ lạm phát, cung cấp một bức tranh chính xác hơn về thu nhập thực tế. Các mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung, hoặc DePIN, sử dụng công nghệ blockchain để phối hợp phần cứng vật lý như điểm phát sóng không dây hoặc các mạng cảm biến. Tính finality giao dịch đề cập đến điểm mà một giao dịch blockchain trở nên không thể đảo ngược và được ghi lại vĩnh viễn.
Suy nghĩ cuối cùng
Grayscale kết luận rằng sự đa dạng và quy mô của Solana đặt nó trong số các đầu tư cơ bản mạnh mẽ hơn trong lĩnh vực tiền điện tử. "Độ sâu và sự đa dạng của nền kinh tế trên chuỗi Solana tạo một nền tảng mạnh mẽ cho định giá SOL và các điều kiện cần thiết cho tăng trưởng hơn trong thời gian tới," báo cáo nêu rõ. Đánh giá này đến khi sự không chắc chắn kinh tế vĩ mô, sự suy đoán về ETF, và các tín hiệu giá kỹ thuật hội tụ trên mạng lưới.