Grayscale Research đã chỉ định Solana là "chợ tài chính của tiền điện tử" trong một báo cáo phát hành tuần này, chỉ ra khối lượng giao dịch của blockchain, cơ sở người dùng và hoạt động kinh tế trên chuỗi như những chỉ số chỉ ra sự tạo ra giá trị bền vững. Đánh giá đến khi token gốc của mạng giao dịch gần $195 sau khi rút lui từ $230, với các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán khả năng di chuyển lên đến $300 nếu các mức kháng cự chính bị phá vỡ.
Những điều cần biết:
- Solana tạo ra khoảng 5 tỷ đô la phí giao dịch hàng năm trên hơn 500 ứng dụng phi tập trung, với các nền tảng như Raydium và Jupiter xử lý hơn 1,2 nghìn tỷ đô la giao dịch tính từ đầu năm.
- Mạng lưới xử lý các khối mới mỗi 400 mili giây với sự kết thúc giao dịch khoảng 13 giây và duy trì phí trung bình là $0.02 mỗi giao dịch thông qua thiết kế thị trường phí địa phương.
- SOL nắm giữ vốn hóa gần 111 tỷ đô la, xếp hạng là tiền điện tử lớn thứ sáu và tài sản kỹ thuật số có tính thanh khoản thứ năm sau Bitcoin và Ethereum, với những người tham gia staking kiếm được khoảng 7% phần thưởng danh nghĩa.
Hoạt động hệ sinh thái thúc đẩy luận điểm kinh tế
Báo cáo của Grayscale đề vị trí các ứng dụng phi tập trung của Solana như bằng chứng về một nền kinh tế trên chuỗi chức năng thay vì hạ tầng đầu cơ. Công ty mô tả mạng lưới này như "một đô thị vô hình với hàng triệu người dùng thực hiện hàng ngàn giao dịch mỗi giây," nhấn mạnh sự dẫn đầu của nó trong số lượng người dùng, khối lượng giao dịch và tạo phí là những chỉ số liên quan nhất cho hoạt động blockchain.
Hệ sinh thái bao gồm các nền tảng tài chính phi tập trung, ứng dụng người tiêu dùng và mạng lưới hạ tầng vật lý.
Raydium và Jupiter, hai nền tảng DeFi nổi bật, đã tạo điều kiện cho khối lượng giao dịch 1,2 nghìn tỷ đô la trong năm nay.
Pump.fun, một nền tảng tiền meme và mạng xã hội, tạo ra hơn 1,2 triệu đô la doanh thu hàng ngày từ khoảng 2 triệu người dùng hàng tháng.
Trong lĩnh vực hạ tầng vật lý phân quyền, Helium vận hành mạng lưới không dây với hơn 112,000 điểm phát sóng và đã thiết lập quan hệ đối tác với AT&T và Telefonica.
Hoạt động tập thể trên các ứng dụng này tạo ra ước tính phí giao dịch hàng năm là 5 tỷ đô la, mà Grayscale thì coi đó là bằng chứng trực tiếp về nhu cầu trên chuỗi.
Token gốc của Solana đã perform tốt hơn các nền tảng hợp đồng thông minh tương đương kể từ năm 2023, theo báo cáo. Các staker hiện nhận khoảng 7% phần thưởng danh nghĩa, tương đương khoảng 3% lợi suất thực sau khi điều chỉnh lạm phát. Mạng lưới có hơn 1,000 nhà phát triển toàn thời gian, đại diện cho cộng đồng nhà phát triển hợp đồng thông minh lớn thứ hai sau Ethereum.
Kiến trúc kỹ thuật và Dự báo giá
Thiết kế kỹ thuật của blockchain khác với cấu trúc Máy ảo Ethereum. Solana sử dụng kiến trúc Máy ảo Solana của riêng mình, xử lý các khối mới mỗi 400 milligiây và đạt sự kết thúc giao dịch trong khoảng 13 giây. Phí giao dịch trung bình $0.02, được hỗ trợ bởi cái mà các nhà phát triển gọi là thiết kế "thị trường phí địa phương" nhằm giảm thiểu tắc nghẽn mạng trong các giai đoạn hoạt động cao.
Nâng cấp sắp tới có tên Alpenglow dự kiến giảm thời gian xác nhận xuống dưới 150 mili giây. Kiến trúc độc đáo có thể tạo ra cái mà Grayscale mô tả là sự "trung thành" của nhà phát triển, khi xây dựng trên một máy ảo này không dễ dàng chuyển sang máy ảo khác.
Các nhà phân tích thị trường đưa ra những kỳ vọng trái chiều cho chuyển động giá của SOL trong thời gian ngắn. Nhà giao dịch kỹ thuật Crypto Jelle lưu ý token đã bứt phá khỏi cái mà anh ta mô tả là "phạm vi tái tích lũy lớn" và hiện đang kiểm tra lại mức đó. Nhà phân tích Lark Davis xác định một phạm vi thắt chặt giữa kháng cự $220 và hỗ trợ $169, gợi ý rằng di chuyển qua $300 vẫn có thể nếu vượt qua ranh giới trên.
Davis cũng phác thảo các mục tiêu phía dưới ở $169, $125 và $95 nếu hỗ trợ thấp hơn thất bại.
Nhà phân tích Cryptos Batman cho biết việc điều chỉnh gần đây sau tin thuế suất từ chính quyền Trump có khả năng đã đánh dấu một đáy đáng kể, đặc biệt khi quyết định về quỹ trao đổi Solana đang chờ xử lý. Token đã rút lui từ $230 xuống $195 giữa sự bán tháo futures của cá voi mà các quan sát thị trường mô tả, mặc dù tâm lý vẫn khá tích cực.
Mạng lưới đã phải đối mặt với sự giám sát về tuyên bố công suất 100,000 giao dịch mỗi giây. Các nhà phát triển làm rõ con số liên quan đến khả năng xử lý trình xác thực hơn là các giao dịch đã kết thúc, một phân biệt đã giúp ổn định sự tự tin sau khi chỉ trích ban đầu lan truyền.
Giải thích các thuật ngữ quan trọng
Vốn hóa thị trường đại diện cho tổng giá trị của một đồng tiền điện tử được tính bằng cách nhân giá hiện tại với nguồn cung lưu hành. Lợi suất thực bao gồm lợi nhuận danh nghĩa trừ lạm phát, cung cấp bức tranh chính xác hơn về thu nhập thực tế. Các mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) sử dụng công nghệ blockchain để phối hợp phần cứng vật lý như điểm phát sóng không dây hoặc mạng lưới cảm biến. Sự kết thúc giao dịch đề cập đến điểm mà một giao dịch trên blockchain trở nên không thể đảo ngược và được ghi lại vĩnh viễn.
Suy nghĩ cuối cùng
Grayscale kết luận rằng sự đa dạng và quy mô của Solana định vị nó trong số các đầu tư cơ bản mạnh hơn trong lĩnh vực tiền điện tử. "Độ sâu và sự đa dạng của nền kinh tế trên chuỗi của Solana tạo ra một nền tảng vững chắc cho định giá SOL và điều kiện cần thiết cho sự phát triển xa hơn theo thời gian," báo cáo cho biết. Đánh giá đến khi sự bất ổn vĩ mô, suy đoán ETF và các tín hiệu giá kỹ thuật hội tụ trên mạng lưới.