Hyperliquid đã đạt được mức $29 tỷ chưa từng có trong khối lượng giao dịch 24 giờ và $7.7 triệu phí hàng ngày, với token HYPE giao dịch chỉ cách 1.1% so với mức cao nhất mọi thời đại là $49.75, đưa sàn giao dịch phi tập trung trở thành đối thủ lớn so với các nền tảng tập trung và tạo ra doanh thu nhiều hơn các mạng blockchain lâu đời.
Hyperliquid, blockchain Layer-1 được xây dựng chuyên cho giao dịch phái sinh phi tập trung, đã đạt được một cột mốc đáng kể khi ghi nhận $29 tỷ khối lượng giao dịch trong 24 giờ và tạo ra $7.7 triệu phí, theo dữ liệu chính thức công bố ngày 15 tháng 8. Sự gia tăng hoạt động này diễn ra khi token HYPE nội địa của nền tảng giao dịch gần mức cao nhất mọi thời đại, đặt ra câu hỏi liệu một đợt tăng lớn khác có đang hiện hữu.
Hiệu suất phá kỷ lục này làm nổi bật sự nổi lên nhanh chóng của Hyperliquid với tư cách là một đối thủ nghiêm túc với các sàn giao dịch tập trung, với khối lượng giao dịch cạnh tranh với một số nền tảng lớn nhất trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Hiện tại, HYPE đang giao dịch ở mức $48.57, đại diện cho mức tăng 19% trong tuần qua và đưa token chỉ cách 1.1% so với mức đỉnh $49.75 đạt được vào ngày 14 tháng 7.
Nền tảng DeFi Thách Thức Sự Thống Trị Của Sàn Giao Dịch Tập Trung
Thành tựu của Hyperliquid đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh tài chính phi tập trung rộng lớn hơn. Nền tảng đã tạo ra $97.7 triệu tiền phí trong 30 ngày qua, chiếm khoảng 35% tổng doanh thu phí blockchain trên toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Hiệu suất này đã cho phép Hyperliquid vượt qua các mạng blockchain lớn như Ethereum và Solana về mặt tạo ra phí hàng ngày.
Theo dữ liệu từ DefiLlama, tổng giá trị khóa của Hyperliquid đã tăng lên $610 triệu từ khoảng $460 triệu hồi giữa tháng 7, trong khi dòng tiền USD hàng tháng tăng vọt từ $21.35 triệu trong tháng 6 lên $349.27 triệu trong tháng 7. Quỹ đạo phát triển của nền tảng đã được tăng tốc nhờ vào cách tiếp cận độc đáo đối với giao dịch phái sinh trên chuỗi, cung cấp cho người dùng tốc độ và hiệu quả thường liên quan đến các sàn giao dịch tập trung trong khi vẫn duy trì sự minh bạch và lợi ích không cần ký quỹ của nền tảng phi tập trung.
Theo báo cáo gần đây của CoinMarketCap, Hyperliquid đã ghi nhận $648 tỷ khối lượng giao dịch cho quý 2 năm 2025 và $1.57 nghìn tỷ trong vòng 12 tháng qua. Nền tảng đã tạo ra hơn $300 triệu doanh thu trong quý và chiếm hơn 60% thị trường DEX vĩnh viễn, một hiệu suất mà các nhà phân tích ước tính là mạnh gấp khoảng 10 lần so với đối thủ gần nhất.
Kiến Trúc Kỹ Thuật Thúc Đẩy Hiệu Suất
Thành công của nền tảng xuất phát từ kiến trúc blockchain Layer-1 được xây dựng từ đầu để tối ưu hóa giao dịch tần suất cao. Hyperliquid hoạt động bằng cách sử dụng cơ chế đồng thuận độc quyền gọi là HyperBFT, cho phép nền tảng xử lý đến 100,000 lệnh mỗi giây với độ hoàn thành dưới một giây.
Khác với hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung dựa vào mô hình Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động (AMM), Hyperliquid sử dụng hệ thống sổ lệnh hoàn toàn trên chuỗi tương tự như các sàn giao dịch tập trung truyền thống. Cách tiếp cận này cung cấp thanh khoản sâu hơn và phát hiện giá tốt hơn mà không cần chi phí giao dịch, một lợi thế đáng kể đã thu hút cả nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức.
Kiến trúc của nền tảng xử lý tất cả các hoạt động giao dịch, bao gồm khớp lệnh và thực thi, trực tiếp trên blockchain của mình thay vì sử dụng các lớp hoặc hệ thống ngoại vi. Sự tích hợp này cho phép Hyperliquid cung cấ...
...cc điểm hòa vốn một phần và dừng lỗ, hỗ trợ API, và đòn bẩy tới 50x, trong khi vẫn duy trì sự minh bạch hoàn toàn và quyền giám sát người dùng đối với tài sản của họ.
Sự Chấp Nhận Của Tổ Chức Thúc Đẩy Tăng Trưởng
Sự quan tâm của tổ chức đối với Hyperliquid đã tăng đáng kể trong suốt năm 2025, với một số phát triển quan trọng hỗ trợ sự mở rộng của nền tảng. Vào ngày 31 tháng 7, Circle thông báo rằng USD Coin (USDC) nội địa và Giao Thức Chuyển Giao Chéo Chuỗi (CCTP) V2 sẽ ra mắt trên Hyperliquid, cho phép cung cấp trực tiếp và nâng cao thanh khoản cho thị trường phái sinh.
Sự tích hợp với cơ sở hạ tầng USDC của Circle đại diện cho sự chấp thuận quan trọng về công nghệ và nỗ lực tuân thủ quy định của Hyperliquid. Việc phát hành USDC nội địa thay thế nhu cầu về cầu nối của bên thứ ba, giảm rủi ro đối tác và tối ưu hóa hoạt động kho bạc cho người dùng tổ chức.
Ngân hàng Kỹ thuật số Anchorage thông báo vào ngày 13 tháng 8 rằng họ sẽ cung cấp dịch vụ lưu ký cho token HYPE nội địa của Hyperliquid, cung cấp bảo mật cấp tổ chức trên HyperEVM. Phát triển này giải quyết một yêu cầu quan trọng cho sự tham gia của tổ chức vào hệ sinh thái HYPE và cung cấp các giải pháp lưu ký điều chỉnh hợp pháp cho các nhà đầu tư quy mô lớn.
Kinh Tế Token Thúc Đẩy Đề Xuất Giá Trị
Giá của HYPE đã được hỗ trợ bởi mô hình kinh tế token độc nhất của nền tảng. Hyperliquid thực hiện một cơ chế đốt phí, nơi 93% phí của nền tảng được sử dụng để mua lại và đốt token HYPE, tạo ra áp lực giảm phát đối với nguồn cung token. Với khối lượng giao dịch và tạo phí hiện tại, các nhà phân tích ước tính rằng toàn bộ nguồn cung lưu thông có thể được mua lại trong vòng bốn năm với mức độ hiện tại.
Mô hình doanh thu của nền tảng phân bổ 54% thu nhập từ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn cho việc mua lại token HYPE, trong khi 46% được phân phối cho Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản Của Hyperliquid (HLP). Cấu trúc này tạo ra giá trị trực tiếp cho những người nắm giữ token và khuyến khích việc cung cấp thanh khoản để hỗ trợ sự phát triển của nền tảng.
Phân tích kỹ thuật cho thấy động lực tăng mạnh đối với HYPE, với tất cả các chỉ báo trung bình động chính từ SMA 200 ngày đến EMA 10 ngày chỉ ra tín hiệu mua. Chỉ số Sức mạnh Tương đối tại 63 vẫn nằm trong vùng trung lập, cho thấy không gian cho thêm tiềm năng tăng trước khi đạt điều kiện mua quá mức. Các Dải Bollinger đang thu hẹp với giá đẩy vào dải trên, cho thấy sự giảm biến độ tự nhiên thường xuất hiện trước các đợt bứt phá đáng kể.
Vị Trí Cạnh Tranh và Tác Động Thị Trường
Hiệu suất của Hyperliquid đã đưa nó vào vị thế của một đối thủ đáng gờm cả với các sàn giao dịch tập trung và các nền tảng DeFi khác. Các nhà phân tích của VanEck lưu ý rằng Hyperliquid đã thành công trong việc "thu hút" người dùng có giá trị cao từ Solana, thách thức sự thống trị của một trong những mạng blockchain hàng đầu trong lĩnh vực giao dịch phái sinh.
Thành công của nền tảng cho thấy mức độ tinh vi ngày càng tăng của cơ sở hạ tầng giao dịch phi tập trung. Trong khi các sàn giao dịch tập trung vẫn chiếm lĩnh khối lượng giao dịch tổng thể, khả năng của Hyperliquid trong việc tạo ra doanh thu so sánh được với các mạng blockchain lớn cho thấy tính khả thi của các lựa chọn thay thế hoàn toàn phi tập trung.
Lãi suất mở hiện tại của Hyperliquid đại diện cho khoảng 10% so với mức của Binance, trong khi khối lượng giao dịch của nó đạt 6% so với sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới. Trong các giai đoạn cao điểm trong tháng 12 năm 2024, các chỉ số này đã đạt tới 12% và 9% tương ứng, gợi ý tiềm năng tăng trưởng tiếp tục đáng kể.
Triển Vọng Kỹ Thuật và Mục Tiêu Giá
Từ góc độ kỹ thuật, HYPE dường như đang ở vị thế cho khả năng bứt phá trên mức kháng cự hiện tại của nó. Các mục tiêu giá tăng có thể xuất hiện gần $55 nếu token đóng cửa chắc chắn trên $49.75, với $52 đóng vai trò kháng cự trung gian. Các mức hỗ trợ được thiết lập ở $45, với các khu vực cầu mạnh nằm ở $42, tương ứng với EMA 20 ngày và dải giữa Bollinger.
Các số liệu tăng trưởng cơ bản của nền tảng hỗ trợ phân tích kỹ...