Hyperliquid đã nổi lên như một nền tảng phái sinh tiền điện tử hàng đầu, chiếm lĩnh 62% thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn với khối lượng giao dịch vượt mức 10,8 tỷ đô la trong 24 giờ qua, theo dữ liệu từ Dune. Sự phổ biến của nền tảng này trong các nhà đầu tư lớn, còn được gọi là "cá voi," bắt nguồn từ các tùy chọn đòn bẩy cao, tốc độ giao dịch nhanh chóng và phí thấp.
Những điều cần biết:
- Hyperliquid hiện đang nắm hơn 60% thị phần hợp đồng tương lai vĩnh viễn với mức độ mở quan tâm kỷ lục 4,9 tỷ đô la
- Một số nhà giao dịch lớn đã kiếm được lợi nhuận đáng kể, bao gồm một chuyên gia đã kiếm được hơn 46 triệu đô la trong hai tháng
- Nền tảng này đang đối mặt với sự giám sát về lo ngại rửa tiền tiềm năng và đã gặp phải trách nhiệm pháp lý 230 triệu đô la sau khi một đợt squeeze ngắn hạn với token JELLY
Sự thống trị thị trường và hoạt động của các "cá voi"
Khối lượng giao dịch hàng tuần của Hyperliquid đã vượt qua 36,3 tỷ đô la, thiết lập nó như một lực lượng thống trị trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Mức độ mở quan tâm của nền tảng gần đây đạt mức cao nhất từ trước đến giờ hơn 4,9 tỷ đô la, phản ánh tính thanh khoản mạnh mẽ và sự tự tin mạnh mẽ từ cộng đồng giao dịch, đặc biệt là các nhà đầu tư lớn.
"Sau những thách thức ban đầu với sản phẩm đòn bẩy trong giao dịch futures, hóa ra Hyperliquid đã ổn định khá tốt, trở thành nền tảng DEX futures số 1," một người dùng lưu ý trên nền tảng truyền thông xã hội X.
Hoạt động giao dịch của "cá voi" trên nền tảng này đặc biệt đáng chú ý, với nhiều giao dịch quy mô lớn. Chuyên gia tiền điện tử James Wynn hiện đang duy trì nhiều vị thế dài hạn trên Hyperliquid với lợi nhuận nổi hiện vượt quá 39 triệu đô la, theo OnchainLens. Các vị thế của anh ấy bao gồm đặt cược với đòn bẩy trên PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) và FARTCOIN (5x), tạo ra hơn 46 triệu đô la lợi nhuận chỉ trong vòng hai tháng.
Các động thái lớn khác của "cá voi" bao gồm khoản gửi gần đây 10 triệu USDC để mở vị thế ngắn hạn trên Bitcoin, Solana và Ethereum với đòn bẩy 5 lần. Một "cá voi" khác đã bơm vào 8,58 triệu USDC để giao dịch Ethereum với đòn bẩy 2x.
Trước đây, nhà điều tra blockchain ZachXBT đã xác định một "cá voi" sử dụng đòn bẩy 50x trên Hyperliquid là tội phạm mạng người Anh William Parker. Trong một vụ nổi bật khác, một nhà giao dịch "cá voi" đã mở một vị thế ngắn hạn với đòn bẩy 40 lần trị giá 423 triệu đô la trên Bitcoin, gây ra sự chú ý rộng rãi của thị trường và một đợt thanh lý.
Những giao dịch này nhấn mạnh sự ưa thích của các "cá voi" đối với Hyperliquid trong khi nhấn mạnh những rủi ro đáng kể mà họ sẵn sàng chấp nhận trên nền tảng. Tuy nhiên, một số giao dịch đòn bẩy cao bất thường đã dấy lên lo ngại về hoạt động rửa tiền tiềm ẩn.
Lợi thế và rủi ro của nền tảng
Một số yếu tố góp phần vào sức hấp dẫn của Hyperliquid trong các nhà đầu tư lớn. Nền tảng cung cấp các tùy chọn đòn bẩy dao động từ 3x đến 50x, thu hút các nhà đầu tư lớn tìm kiếm cơ hội lợi nhuận lớn mặc dù có rủi ro đáng kể. Blockchain HyperBFT độc quyền của nó xử lý giao dịch trong vòng chưa đầy một giây, cho phép các "cá voi" thực hiện các giao dịch lớn mà không bị chậm trễ.
Hyperliquid cũng duy trì phí giao dịch thấp, càng làm tăng sức hấp dẫn của nó. Thị phần thống trị của nền tảng đảm bảo tính thanh khoản cao, giảm thiểu chi phí giao dịch và rủi ro trượt giá - một cân nhắc quan trọng cho các "cá voi" giao dịch với khối lượng lớn.
Dù vậy, Hyperliquid đưa ra những rủi ro đáng kể. Các giao dịch đòn bẩy cao có thể dẫn đến tổn thất đáng kể, như được minh chứng qua sự cố loại bỏ mã JELLY. Hyperliquid đối mặt với 230 triệu đô la trách nhiệm sau một đợt squeeze ngắn hạn bởi "cá voi" làm lạm phát giá token JELLY. Nền tảng đã đáp trả bằng cách hoàn tiền cho các nhà giao dịch bị ảnh hưởng và áp dụng các biện pháp bảo mật nghiêm ngặt hơn.
Các quan ngại về quy định là một thách thức khác. Giám đốc Bitget Gracy Chen đã chỉ trích nền tảng, cho rằng "Dù tự phong mình là một sàn giao dịch phi tập trung tiên tiến với tầm nhìn táo bạo, Hyperliquid thực tế hoạt động như một sàn giao dịch CEX ngoài khơi mà không có KYC/AML, tạo điều kiện cho dòng tiền bất hợp pháp và các đối tượng xấu."
Dù vậy, Hyperliquid vẫn duy trì vị trí dẫn đầu của mình thông qua những tiến bộ công nghệ liên tục, đặc biệt khi thị trường phái sinh tiền điện tử tiếp tục mở rộng.
Suy nghĩ cuối cùng
Hyperliquid đã thiết lập nó như một lực lượng thống trị trong giao dịch phái sinh tiền điện tử bằng cách cung cấp các tính năng đặc biệt làm cho các nhà đầu tư lớn hài lòng. Mặc dù có các lo ngại về quy định và rủi ro vốn có của giao dịch đòn bẩy cao, thị phần của nền tảng tiếp tục tăng, phản ánh sự tự tin mạnh mẽ từ các nhân vật lớn trong hệ sinh thái giao dịch tiền điện tử.