Một lớp nền tảng tài chính thuần crypto mới đang tiến xa hơn ví và bước vào lãnh thổ ngân hàng hoàn chỉnh, khi các neobank onchain bắt đầu xử lý chi tiêu thực tế của người dùng, tạo doanh thu định kỳ và thu hút hàng triệu người dùng mà không relying on centralized custody.
Data xuất hiện từ cuối năm 2025 cho thấy các nền tảng như Superform, Veera và Tria không còn là những sản phẩm DeFi thử nghiệm.
Thay vào đó, chúng đang vận hành như các hệ thống tài chính tự lưu ký, kết hợp lợi suất, thanh toán và trừu tượng hóa chuỗi (chain abstraction) thành các dịch vụ hướng tới người tiêu dùng giống với neobank truyền thống, mà không yêu cầu người dùng giao quyền kiểm soát tài sản của mình.
Sự dịch chuyển này đánh dấu một bước tiến về cấu trúc trong tài chính crypto, nơi tính tiện lợi và quyền lưu ký không còn loại trừ lẫn nhau.
Từ ví đến hệ điều hành tài chính
Khác với các ví crypto truyền thống vốn chủ yếu lưu trữ tài sản hoặc hỗ trợ hoán đổi, neobank onchain tích hợp chi tiêu, tiết kiệm và tạo lợi suất trong một giao diện duy nhất.
Người dùng có thể nắm giữ crypto, kiếm lợi suất và chi tiêu qua thẻ hoặc thanh toán tức thì mà không cần tương tác với sàn tập trung hay tự mình xử lý sự phức tạp của blockchain.
Tria, một trong những ví dụ tăng trưởng nhanh nhất, đã xử lý khoảng 1 triệu đô chi tiêu của người dùng mỗi ngày vào tháng 11 và báo cáo hơn 150.000 người dùng hoạt động, tạo ra khoảng 20 triệu đô doanh thu định kỳ hàng năm.
Nền tảng này che giấu phí gas, bridge và lựa chọn mạng, cho phép người dùng giao dịch xuyên chuỗi với một số dư thống nhất.
Trong khi đó, Veera đã mở rộng lên hơn 4 triệu người dùng tại hơn một trăm quốc gia, tập trung vào các thị trường mới nổi ở Ấn Độ, Đông Nam Á và Châu Phi.
Nền tảng này phát triển từ một trình duyệt thưởng crypto thành một hệ điều hành tài chính rộng hơn, cung cấp ví, staking và sắp tới là thẻ ghi nợ cùng các tính năng tín dụng.
Sự tăng trưởng của Veera làm nổi bật vai trò ngày càng lớn của crypto như một lớp truy cập tài chính tại các khu vực bị ngân hàng truyền thống phục vụ kém.
Superform đang chọn một hướng tiếp cận khác, định vị mình như “hậu trường” lợi suất và tiết kiệm cho tài chính onchain.
Tổng giá trị khóa (TVL) của nền tảng này đã tăng khoảng 300% trong sáu tháng lên khoảng 144 triệu đô, được thúc đẩy bởi các vault xuyên chuỗi tự động triển khai vốn vào các mức lợi suất cạnh tranh nhất mà không yêu cầu người dùng tự quản lý bridge hay lựa chọn giao thức.
Also Read: Bitcoin Just Lost Billions In Stealth Demand — The MSCI Rule Nobody Saw Coming
Doanh thu thật thay thế các thước đo đầu cơ
Đặc điểm nổi bật của nhóm nền tảng này không phải chỉ là ưu đãi bằng token hay tổng giá trị khóa, mà là doanh thu và khối lượng giao dịch đo lường được.
Các nhà phân tích cho rằng điều này khiến làn sóng hiện tại khác với các chu kỳ DeFi trước đây vốn phụ thuộc nặng nề vào phát thải token và lợi suất mang tính đầu cơ.
Doanh thu định kỳ mà Tria báo cáo phần lớn đến từ phí interchange và hoạt động giao dịch.
Superform kiếm tiền từ việc điều phối lợi suất và quản lý vault.
Mô hình của Veera pha trộn thưởng, staking và thanh toán tại các thị trường nơi ngay cả số dư nhỏ cũng có thể chuyển hóa thành mức độ sử dụng có ý nghĩa.
Cách tiếp cận “ưu tiên doanh thu” này xuất hiện trong bối cảnh hoài nghi rộng rãi đối với các mô hình lợi suất thiếu bền vững sau những cú sụp đổ của stablecoin thuật toán và các nền tảng cho vay được trợ giá trước đây.
Sự dịch chuyển niềm tin hậu FTX thúc đẩy nhu cầu
Sự trỗi dậy của neobank onchain cũng phản ánh một sự thay đổi lâu dài trong khẩu vị người dùng sau các vụ sụp đổ đình đám của những nền tảng crypto tập trung.
Nhà đầu tư và người dùng ngày càng đòi hỏi tự lưu ký, nhưng không muốn chịu sự cồng kềnh vốn gắn liền với DeFi trước đây.
Các nền tảng này đặt mục tiêu mang lại trải nghiệm giống ngân hàng như thẻ, thanh toán tức thì, số dư thống nhất, đồng thời vẫn duy trì quyền kiểm soát bằng mật mã đối với nguồn vốn.
Những người quan sát trong ngành cho rằng sự kết hợp này hấp dẫn những người dùng muốn sự tiện lợi mà không phải chịu rủi ro đối tác.
Cạnh tranh và con đường phía trước
Lĩnh vực này ngày càng cạnh tranh gay gắt.
Các nền tảng DeFi lớn hơn như ether.fi đã bắt đầu xoay trục sang tài chính tiêu dùng, tận dụng thanh khoản sâu và tập người dùng sẵn có để cung cấp các sản phẩm vay và chi tiêu được bảo chứng bằng tài sản restake.
Các nhà cung cấp ví như Rainbow đang thử nghiệm giao diện tài chính “tất cả trong một” kết hợp giao dịch, thanh toán và danh tính.
Đồng thời, các “ông lớn” như MetaMask vẫn giữ lợi thế phân phối khổng lồ và có thể giới thiệu các tính năng tương tự, đặt ra câu hỏi về khả năng phòng thủ cạnh tranh.
Các nhà phân tích cho rằng những người chiến thắng dài hạn nhiều khả năng sẽ được quyết định bởi khả năng thực thi, thích ứng với quy định và duy trì doanh thu mà không cần trợ cấp nặng.
Một danh mục crypto mới đang thành hình
Điểm chung của những nền tảng này là sự xuất hiện của một danh mục dễ nhận diện: neobank tự lưu ký hợp nhất tài chính phi tập trung với dòng tiền hằng ngày.
Thay vì cạnh tranh trực tiếp với sàn giao dịch tập trung, họ đang định vị mình như các đường ray thanh toán thay thế cho ngân hàng truyền thống, đặc biệt cho những người dùng coi trọng quyền kiểm soát tài sản và khả năng tiếp cận toàn cầu.
Với chi tiêu, doanh thu và tăng trưởng người dùng thực sự đã hiện hữu, bài kiểm tra tiếp theo cho lĩnh vực này sẽ là liệu nó có thể mở rộng vượt ra ngoài nhóm người dùng thuần crypto và vận hành ở quy mô lớn dưới những khung pháp lý đang thay đổi hay không.
Hiện tại, dữ liệu cho thấy sự hội tụ giữa tài chính và tự lưu ký mà crypto hứa hẹn bao lâu nay không còn là lý thuyết nữa. Nó đang diễn ra một cách âm thầm và ở quy mô lớn.
Read Next: From Maduro's Arrest To 148% Rally: Venezuela's Speculative Stock Market Frenzy Explained