Morgan Stanley đã chỉ đạo các cố vấn tài chính của mình vào thứ Sáu rằng tất cả khách hàng hiện nay có thể truy cập đầu tư tiền mã hoá mà không cần quan tâm đến giá trị tài sản ròng hay hồ sơ rủi ro, một sự đảo ngược các hạn chế trước đây giới hạn các sản phẩm này cho những nhà đầu tư giàu có nhất và mạo hiểm nhất của công ty. Sự thay đổi có hiệu lực từ ngày 15 tháng 10 và mở rộng cho các tài khoản hưu trí, dấu hiệu của một trong những mở rộng quan trọng nhất về truy cập tài sản số tại một công ty quản lý giàu có lớn trên phố Wall.
Điều cần biết:
- Morgan Stanley đã loại bỏ yêu cầu tài sản tối thiểu $1.5 triệu và điều kiện chấp nhận rủi ro mạo hiểm cho khách hàng tìm kiếm tiếp xúc với tiền mã hoá.
- Ủy ban đầu tư toàn cầu của công ty khuyến nghị giới hạn lượng phân bổ tiền mã hoá ban đầu ở mức 4% danh mục đầu tư, xem tài sản số như một loại đầu tư "đầy mạo hiểm".
- Các cố vấn hiện có thể chỉ cung cấp quỹ Bitcoin từ BlackRock và Fidelity, mặc dù ngân hàng đang đánh giá các sản phẩm bổ sung khi thị trường phát triển.
Người khổng lồ của cải quay đầu về tài sản số
Sự thay đổi chính sách xảy ra trong bối cảnh những cơn gió ngược về quy định đã từng hạn chế sự tích hợp tiền mã hóa đã giảm bớt sau cuộc bầu cử của Tổng thống Donald Trump. Morgan Stanley đã thông báo vào tháng trước rằng họ sẽ cho phép giao dịch Bitcoin, Ether và Solana thông qua bộ phận môi giới E-Trade của mình.
Theo cấu trúc trước đó, các cố vấn chỉ có thể gợi ý các quỹ tiền mã hóa cho các khách hàng giữ ít nhất $1.5 triệu tài sản tại công ty và đã chứng minh được khả năng chấp nhận rủi ro cao.
Những khoản đầu tư đó phải được đặt trong các tài khoản môi giới chịu thuế thay vì các phương tiện hưu trí được ưu đãi thuế.
Hiện nay, công ty cho phép mua quỹ tiền mã hóa trên tất cả các loại tài khoản. Hệ thống tự động sẽ giám sát danh mục đầu tư của khách hàng để ngăn ngừa sự tập trung quá mức vào lớp tài sản biến động này, theo những người quen thuộc với các quy trình nội bộ yêu cầu ẩn danh để thảo luận các vấn đề chính sách.
Các bộ phận quản lý tài sản và đầu tư của Morgan Stanley giám sát $8.2 nghìn tỷ tài sản khách hàng, một con số tích lũy qua hai thập kỷ mà đã củng cố vị trí của họ như nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Ngân hàng đã liên tục di chuyển để chống lại sự cạnh tranh từ các nền tảng tiên phong kỹ thuật số, bao gồm Coinbase và Robinhood, mà đã thu hút các nhà đầu tư trẻ thoải mái với giao dịch tiền mã hóa.
Hướng dẫn đầu tư và hạn chế sản phẩm
Ủy ban đầu tư toàn cầu của ngân hàng đã đưa ra hướng dẫn vào ngày 1 tháng 10 thiết lập khung cho phân bổ tiền mã hóa. Mô hình thiết lập vị trí ban đầu tối đa 4%, với các khuyến nghị chính xác thay đổi dựa vào việc khách hàng theo đuổi chiến lược "bảo tồn giàu có" hay "tăng trưởng cơ hội".
Lisa Shalett, giám đốc đầu tư của quản lý tài sản tại Morgan Stanley, mô tả tư cách của ủy ban trong báo cáo tháng Mười. "Ủy ban coi tiền mã hóa như một loại tài sản đầy tư chất mạo hiểm và đang ngày càng trở nên phổ biến mà nhiều nhà đầu tư, nhưng không phải tất cả, sẽ muốn khám phá," bà viết.
Các cố vấn vẫn bị hạn chế trong việc cung cấp quỹ Bitcoin do BlackRock và Fidelity quản lý.
Morgan Stanley đang giám sát thị trường sản phẩm giao dịch trên sàn để tìm hiểu thêm về các khoản bổ sung tiềm năng, bao gồm các quỹ theo dõi các đồng tiền mã hoá khác, những người quen thuộc cho biết. Khách hàng yêu cầu cụ thể quyền truy cập vào bất kỳ sản phẩm giao dịch tiền mã hoá niêm yết nào có thể được đáp ứng.
Quyết định mở quyền truy cập tiền mã hoá phản ánh những tính toán thay đổi về rủi ro quy định và nhu cầu khách hàng. Các cơ quan liên bang đã gửi tín hiệu cách tiếp cận có tính chất hòa hợp hơn đối với tài sản số sau chiến thắng của Trump, đảo ngược nhiều năm thực thi và hướng dẫn thận trọng mà đã khiến các tổ chức tài chính lớn ngần ngại cung cấp các sản phẩm tiền mã hóa.
Động thái của Morgan Stanley's E-Trade sẽ cho phép giao dịch trực tiếp ba loại tiền mã hóa thay vì giới hạn khách hàng trong các cấu trúc quỹ.
Sự mở rộng đó mang lại cho khách hàng môi giới bán lẻ của công ty quyền truy cập tương tự như các nền tảng tiền mã hóa độc lập cung cấp, mặc dù bộ phận quản lý tài sản duy trì kiểm soát chặt chẽ hơn thông qua cách tiếp cận chỉ quỹ và giới hạn phân bổ.
Các cố vấn tài chính tại các công ty môi giới truyền thống đã phải đối mặt với áp lực từ khách hàng tìm kiếm tiếp xúc với tiền mã hoá khi các tài sản số giành được sự chú ý chính thống. Giá của Bitcoin chủ yếu và sự gia tăng các đồng tiền mã hóa mới đã tạo ra nhu cầu mà nhiều công ty đã từ chối ban đầu, với lý do lo ngại về tuân thủ và rủi ro biến động.
Trần phân bổ 4% cho thấy Morgan Stanley coi tiền mã hóa như một phần đa dạng hóa danh mục đầu tư hơn là một phần cốt lõi. Quan điểm đó phù hợp với cách các nhà quản lý tài sản thường xử lý các đầu tư thay thế như vốn tư nhân hoặc quỹ phòng hộ. Hệ thống giám sát tự động sẽ đánh dấu các tài khoản nơi các vị trí tiền mã hóa phát triển vượt qua mức khuyến nghị do sự tăng giá.
Suy nghĩ cuối cùng
Sự thay đổi chính sách của Morgan Stanley báo hiệu sự chấp nhận rộng rãi hơn của tiền mã hóa như một phần cố định trong các sản phẩm quản lý tài sản. Quyết định của công ty cho phép tiền mã hóa trong các tài khoản hưu trí công nhận rằng khách hàng trẻ tuổi đang bước vào những năm cao điểm kiếm tiền của họ mong muốn có quyền truy cập vào tài sản số trong các cấu trúc có lợi về thuế. Bằng cách loại bỏ yêu cầu về giá trị tài sản và rủi ro, ngân hàng coi tiền mã hóa tương tự như các đầu tư đàu tư đầy rủi ro khác mà khách hàng có thể yêu cầu sau khi hiểu rõ rủi ro liên quan.