Nghiên cứu độc lập đã xác định 93 trong số 100 tài khoản giao dịch hàng đầu trên nền tảng meme coin Pump.fun có khả năng là bot tự động, đặt ra câu hỏi về vai trò của trí tuệ nhân tạo trong thị trường tiền điện tử. Phân tích, do nhà nghiên cứu Adam_Tehc thực hiện, phân loại các tài khoản hoạt động hơn 18 giờ mỗi ngày là do bot hoạt động thay vì con người điều khiển.
Điều cần biết:
- 93 trong số 100 tài khoản hàng đầu của Pump.fun cho thấy mẫu hoạt động giống bot với việc giao dịch hơn 18 giờ mỗi ngày
- Mặc dù có sự thống trị của bot, 785 tài khoản con người đã giao dịch trên 10 triệu đô la mỗi tài khoản trên nền tảng
- Những phát hiện này làm dấy lên những lo ngại về việc phân phối đợt airdrop token PUMP sắp tới và thao túng thị trường
Mô hình giao dịch tiết lộ hoạt động tự động
Phương pháp của nhà nghiên cứu tập trung vào thời gian hoạt động như là chỉ báo chính của việc vận hành bot. Adam_Tehc nhận thấy rằng việc lọc kết quả là một thách thức vì một số nhà giao dịch con người hợp pháp có trung bình 16 giờ hoạt động hàng ngày. Điều này tạo ra khu vực xám trong việc phân biệt giữa những người giao dịch con người tận tâm và hệ thống tự động.
Hai tài khoản con người nổi bật xuất hiện từ phân tích. Nhà giao dịch @Cupseyy tạo ra hơn 100 triệu đô la khối lượng giao dịch mặc dù có lịch trình hoạt động mạnh mẽ. Một tài khoản khác, @TheMisterFrog, đạt được số liệu khối lượng tương tự trong khi duy trì giờ giao dịch đòi hỏi, một đặc trưng của các nhà performdex hàng đầu trên nền tảng.
Nghiên cứu này xuất hiện giữa lúc sự giám sát ngày càng tăng đối với hoạt động của Pump.fun. Solidus Labs trước đó đã báo cáo rằng 98% token được liệt kê trên nền tảng này đủ tiêu chuẩn cho các trò gian lận. Hoạt động của bot càng làm tăng thêm những lo ngại này về tính toàn vẹn của thị trường và bảo vệ nhà đầu tư.
Nền tảng đối mặt với nhiều thách thức
Pump.fun đã gặp phải một số tranh cãi trong những tuần gần đây ngoài cáo buộc bot. Nền tảng này xác nhận kế hoạch phát hành token PUMP của riêng mình sau nhiều đồn đoán. Thông báo này đã tạo ra sự hào hứng đáng kể nhưng cũng làm tăng thêm sự kiểm tra các mẫu giao dịch của nền tảng.
Hầu hết các nhà giao dịch trên Pump.fun đều thua lỗ theo dữ liệu có sẵn. Xu hướng này vẫn tiếp diễn mặc dù háo hức về đợt airdrop token PUMP sắp tới. Sự phổ biến của hoạt động bot có thể ảnh hưởng đáng kể đến cả việc phân phối airdrop và khối lượng giao dịch tiếp theo.
Những người chỉ trích đã đặt câu hỏi về phương pháp nghiên cứu của Adam_Tehc. Một số thành viên cộng đồng cho rằng các nhà giao dịch meme coin toàn thời gian tất nhiên sẽ dành nhiều giờ trực tuyến. Định nghĩa về "hoạt động" trong nghiên cứu này vẫn chưa rõ ràng, cũng như khả năng người dùng sử dụng công cụ bot một phần trong khi giao dịch thủ công trong khoảng thời gian khác.
Sự phân biệt giữa giao dịch con người và tự động trở nên phức tạp hơn trong các thị trường tiền điện tử hiện đại. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường sử dụng công cụ tự động để thực hiện chiến lược của mình. Điều này làm mờ ranh giới truyền thống giữa việc đưa ra quyết định của con người và thực thi thuật toán.
Tác động thị trường và mối lo ngại trong tương lai
Tiết lộ về sự thống trị của bot mang theo những tác động vượt ra ngoài hoạt động ngay trước mắt của Pump.fun. Giao dịch tự động có thể tạo ra khối lượng và giá cả nhân tạo có thể gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư con người. Hoạt động như vậy có thể vi phạm các nguyên tắc hoạt động công bằng trên thị trường, điều mà các nhà quản lý giao dịch ngày càng giám sát chặt chẽ.
Đợt airdrop token PUMP sắp đến đối mặt với những thách thức cụ thể với những phát hiện này. Airdrop thường thưởng cho người dùng hoạt động bằng token miễn phí. Nếu bot kiểm soát phần lớn tài khoản có khối lượng cao, họ có thể nhận được sự phân bổ token bất hợp lý so với người dùng thực sự.
Các nhà quan sát trong ngành lưu ý rằng hoạt động bot không phải là điều đặc biệt riêng của Pump.fun. Nhiều nền tảng tiền điện tử phải đối mặt với những hệ thống giao dịch tự động có thể thực hiện hàng ngàn giao dịch mỗi giây. Thử thách nằm trong việc cân bằng giữa giao dịch thuật toán hợp pháp với các hoạt động bot có khả năng thao túng.
Suy nghĩ kết thúc
Mặc dù các câu hỏi về phương pháp vẫn tồn tại, nghiên cứu chỉ ra sự hiện diện đáng kể của bot trong số các nhà giao dịch hoạt động nhất của Pump.fun. Nền tảng này phải giải quyết những lo ngại này khi nó chuẩn bị ra mắt token của mình và đối mặt với sự giám sát liên tục về tính toàn vẹn của thị trường và sự bảo vệ người dùng.