France đã khởi động một kiểm tra lớn về các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động trong biên giới của mình, đặt các nền tảng lớn bao gồm Binance và Coinhouse vào các cuộc kiểm tra chống rửa tiền mạnh mẽ khi các nhà quản lý xác định các công ty nào sẽ nhận được giấy phép hoạt động trên toàn Liên minh Châu Âu.
Cơ quan giám sát cẩn trọng của Pháp, được biết đến với tên ACPR, đã thực hiện các kiểm soát tại chỗ của hàng chục sàn giao dịch từ cuối năm 2024, theo nhiều nguồn tin quen thuộc với vấn đề này nói với Bloomberg.
Các kiểm tra tập trung vào việc xác minh sự tuân thủ với các quy định chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố, sẽ xác định xem các công ty có thể hoạt động ở toàn bộ 27 quốc gia thành viên EU theo quy định về Tài sản Tiền mã hóa (MiCA).
Cổ Phần Cao Cho Các Gã Khổng Lồ Ngành
Sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới theo khối lượng giao dịch, Binance, được chỉ định đặc biệt trong quá trình kiểm tra phải tăng cường tuân thủ và kiểm soát rủi ro, một người quen thuộc với vấn đề này cho biết. Các yêu cầu thường bao gồm việc thuê thêm nhân viên tuân thủ và cải thiện hệ thống bảo mật IT, với các công ty thường được cho vài tháng để khắc phục các thiếu sót đã xác định.
"Các cuộc kiểm tra định kỳ tại chỗ là một phần tiêu chuẩn của việc giám sát các thực thể được điều chỉnh," một phát ngôn viên của Binance cho biết trong một tuyên bố. Công ty, đã thành lập trụ sở châu Âu tại Paris và nhận đăng ký PSAN vào tháng 5 năm 2022, đã đối mặt với các cuộc điều tra đang diễn ra tại Pháp từ tháng 2 năm 2022 về các cáo buộc rửa tiền và hoạt động không được cấp phép trước khi nhận giấy phép chính thức.
Coinhouse từ chối bình luận về các kiểm tra. ACPR cũng từ chối cung cấp chi tiết, dẫn lý do tính chất bí mật của các hoạt động giám sát.
Quy Trình Phê Duyệt Khắt Khe
Các cổ phần không thể lớn hơn đối với các công ty crypto tìm cách mở rộng tại châu Âu. Hơn 100 thực thể hiện đang đăng ký là các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số tại Pháp theo danh mục PSAN, nhưng chỉ có bốn công ty đã thành công nhận được giấy phép MiCA từ Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Pháp tính đến tháng 10 năm 2025.
Các công ty đã được phê duyệt bao gồm Deblock, một công ty fintech cung cấp dịch vụ ngân hàng và crypto tích hợp; GOin, một nhà quản lý tài sản crypto; Bitstack, một ứng dụng tiết kiệm Bitcoin; và CACEIS, một chi nhánh dịch vụ tổ chức thuộc sở hữu của Credit Agricole mà trở thành ngân hàng Pháp đầu tiên nhận được phê duyệt vào tháng 6 năm 2025.
Các công ty có thời hạn đến 30 tháng 6 năm 2026 để nhận phê duyệt MiCA để tiếp tục cung cấp dịch vụ cho khách hàng Pháp và châu Âu. Thất bại trong việc đảm bảo phê duyệt hoặc khắc phục các phát hiện của ACPR có thể dẫn đến các biện pháp xử phạt và loại trừ khỏi thị trường châu Âu.
Thông tin thu thập trong các cuộc kiểm tra của ACPR được chia sẻ với AMF, cơ quan cấp các thoả thuận MiCA cuối cùng. Quy trình hai bước này đã tạo ra một cổng khắt khe cho các công ty crypto tìm cách hoạt động trên thị trường hợp nhất của EU.
Pháp Thúc Đẩy Giám Sát Trung Tâm EU
Các cuộc kiểm tra của Pháp diễn ra khi quốc gia này dẫn đầu một đẩy mạnh phối hợp về quy định crypto nghiêm ngặt hơn trên khắp châu Âu. Vào tháng 9 năm 2025, Pháp đã gia nhập Áo và Ý trong việc kêu gọi Cơ quan Chứng khoán và Thị trường của Châu Âu đảm nhận giám sát trực tiếp các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto chính.
Ba cơ quan quản lý quốc gia cảnh báo rằng những tháng đầu của việc thực hiện MiCA đã tiết lộ "sự khác biệt lớn" trong cách các quốc gia thành viên áp dụng quy định, có thể cho phép các công ty lựa chọn các khu vực có quy định lỏng lẻo. Thống đốc Ngân hàng Pháp François Villeroy de Galhau đã chủ trương mạnh mẽ, cho rằng giám sát trung tâm ở cấp độ châu Âu sẽ hiệu quả hơn so với việc 27 cơ quan quốc gia phát triển chuyên môn riêng biệt.
"Điều này sẽ thúc đẩy một động lực quan trọng hướng tới một thị trường vốn ở châu Âu tích hợp mạnh mẽ hơn và cạnh tranh toàn cầu," Chủ tịch ESMA Verena Ross nói với Financial Times vào tháng 10 năm 2025.
Đề xuất này đã thu hút sự phản đối từ các quốc gia EU nhỏ hơn như Malta, Luxembourg và Ireland, đã trở thành các trung tâm cho việc cấp phép crypto và lo sợ mất lợi thế cạnh tranh. Cơ quan Dịch vụ Tài chính Malta cảnh báo rằng trung gian hóa "sẽ chỉ giới thiệu một lớp quan liêu bổ sung."
Một Khoảnh Khắc Định Mọi Thời Cho Crypto ở Châu Âu
Cuộc đàn áp của Pháp tín hiệu một thay đổi sâu rộng hơn trong cách châu Âu tiến hành quy định tiền điện tử. Quy định MiCA, trở nên đầy đủ áp dụng vào tháng 12 năm 2024, đại diện cho khung quy định toàn diện nhất thế giới cho tài sản kỹ thuật số, thiết lập các quy tắc đồng nhất cho các nhà phát hành và nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền mã hóa trên toàn EU.
Dưới MiCA, các công ty crypto nhận được phê duyệt tại một quốc gia thành viên EU có thể "passport" dịch vụ của họ khắp toàn khối mà không cần sự phê duyệt riêng lẻ ở mỗi quốc gia. Điều này tạo ra động cơ mạnh mẽ cho các công ty để bảo đảm giấy phép nhưng cũng làm dấy lên lo ngại về trọng tài quy định nếu một số quốc gia duy trì tiêu chuẩn thấp hơn.
Pháp đã có lập trường cứng rắn chống lại các nhà vận hành không được ủy quyền. AMF đã đưa vào danh sách đen 22 trang web cung cấp dịch vụ crypto bất hợp pháp chỉ riêng trong năm 2025, cảnh báo các nhà đầu tư kiểm tra các nền tảng so với danh sách trắng chính thức trước khi đầu tư.
Áp lực quy định vượt ra ngoài Pháp. Cơ quan tình báo tài chính của Úc, AUSTRAC, chỉ đạo Binance Úc bổ nhiệm kiểm toán viên ngoài vào tháng 8 năm 2025 sau khi xác định "mối quan ngại nghiêm trọng" với các kiểm soát chống rửa tiền.
Điều Gì Sẽ Xảy Ra Tiếp Theo Cho Các Công Ty Crypto
Khi thời hạn tháng 6 năm 2026 đến gần, các công ty crypto đối mặt với một quyết định quan trọng. Những công ty không nhận được phê duyệt MiCA sẽ bị cấm cung cấp dịch vụ cho khách hàng châu Âu, cắt đứt họ khỏi một trong những thị trường lớn nhất và giàu nhất trên thế giới.
Các nhà quan sát trong ngành dự kiến một làn sóng đơn đăng ký khi thời hạn tiếp cận, có khả năng làm quá tải các cơ quan quản lý quốc gia. Tốc độ phê duyệt chậm cho đến nay - chỉ có bốn tại Pháp mặc dù có hơn 100 thực thể đăng ký - cho thấy nhiều công ty có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng các yêu cầu.
Kết quả của những cuộc kiểm tra này và cuộc tranh luận rộng hơn về giám sát trung tâm EU có thể hình thành tương lai của quy định tiền mã hóa không chỉ ở châu Âu mà còn trên phạm vi toàn cầu, khi các khu vực pháp lý khác nhìn vào MiCA như một mô hình tiềm năng cho các khung quy định của họ.
Hiện tại, thông điệp của Pháp tới các công ty crypto rõ ràng: tuân thủ không còn tùy chọn, và kỷ nguyên của trọng tài quy định ở châu Âu đang dần khép lại.