Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã ban hành hướng dẫn chi tiết cho các công ty môi giới–dealer về việc lưu ký chứng khoán tài sản số. Hướng dẫn nêu rõ cách các công ty có thể tuân thủ các quy tắc bảo vệ khách hàng hiện hành trong khi nắm giữ tokenized stocks and bonds on blockchain networks.
Điều gì đã xảy ra: Yêu cầu về lưu ký
Bộ phận Giao dịch và Thị trường của SEC đã công bố một tuyên bố vào ngày 17 tháng 12, giải thích cách các công ty môi giới–dealer có thể đáp ứng yêu cầu theo Quy tắc 15c3-3 khi lưu ký chứng khoán tài sản số cho khách hàng.
Quy tắc này yêu cầu công ty môi giới–dealer phải duy trì quyền sở hữu vật chất hoặc quyền kiểm soát đối với chứng khoán đã thanh toán đầy đủ và chứng khoán ký quỹ vượt mức được lưu giữ cho tài khoản khách hàng. Hướng dẫn mới làm rõ rằng các công ty có thể được coi là đang nắm giữ vật chất tài sản số nếu họ duy trì quyền truy cập trực tiếp vào tài sản và khả năng chuyển chúng trên sổ cái phân tán.
Các công ty môi giới–dealer phải tiến hành đánh giá kỹ lưỡng công nghệ sổ cái phân tán và mạng lưới liên quan trước khi lưu giữ chứng khoán tài sản số.
Họ phải xây dựng chính sách và quy trình bằng văn bản để bảo vệ tài sản và khóa riêng, ngăn chặn truy cập trái phép từ khách hàng hoặc bên thứ ba, và xử lý các gián đoạn tiềm ẩn bao gồm trộm cắp, tấn công mạng và hard fork.
Cơ quan này nêu rõ rằng công ty môi giới–dealer không thể tự coi mình là đang nắm giữ tài sản nếu họ biết về các vấn đề bảo mật hoặc vận hành trọng yếu của công nghệ sổ cái phân tán.
Cũng nên đọc: Bitwise Forecasts Bitcoin Will Reach New All-Time High, Stay Less Volatile Than Nvidia Through 2026
Tại sao quan trọng: Khung pháp lý
Paul Atkins, chủ tịch SEC, cho biết công nghệ sổ cái phân tán và việc mã hóa tài sản tài chính “có tiềm năng thay đổi thị trường vốn của chúng ta”.
Hướng dẫn này là một phần trong nỗ lực rộng hơn của SEC nhằm làm rõ cách luật chứng khoán liên bang áp dụng cho tài sản số. Cơ quan này gần đây đã công bố tài liệu giáo dục nhà đầu tư về các lựa chọn lưu ký tiền mã hóa và đang làm việc để hiện đại hóa quy tắc cho thị trường chứng khoán mã hóa.
Atkins xác nhận Ủy ban sẽ ban hành các quy tắc miễn trừ đổi mới cho các công ty tiền mã hóa vào tháng 1 năm 2026.
Các miễn trừ này sẽ cho phép doanh nghiệp tung ra sản phẩm mà không cần đáp ứng đầy đủ yêu cầu đăng ký, trong khi vẫn hoạt động theo các điều kiện định hướng nguyên tắc được thiết kế để đạt được các mục tiêu cốt lõi của luật chứng khoán liên bang.
Hướng dẫn không đề cập đến nhánh “kiểm soát” của Quy tắc 15c3-3, vốn đã được Bộ phận này xử lý riêng trong phần câu hỏi thường gặp được công bố tháng 5 năm 2025.
Đọc tiếp: XRP Ledger Amendment Blocks Nearly Half Of All Servers Over Upgrade Delays