Standard Chartered đã triển khai dịch vụ lưu ký cho Ripple USD (RLUSD) – stablecoin có quy mô khoảng 2,4 tỷ USD – dành cho các tổ chức tại Dubai, song kế hoạch sử dụng RLUSD làm tài sản thế chấp giao dịch tại LMAX Group hiện vẫn chưa đi vào vận hành.
Các điểm chính:
- Chi nhánh Standard Chartered tại Dubai bắt đầu nắm giữ RLUSD phát hành trên XRP Ledger cho khách hàng tổ chức đủ điều kiện.
- Kế hoạch cho phép khách hàng dùng RLUSD làm tài sản thế chấp giao dịch trên LMAX theo mô hình “không rời khỏi ngân hàng lưu ký” vẫn cần được kiểm thử và phê duyệt.
- Mô hình này kế thừa chương trình thí điểm “phản chiếu tài sản thế chấp” trước đó của ngân hàng với OKX và thỏa thuận Ripple ký với LMAX hồi tháng 1.
Standard Chartered triển khai lưu ký
Ngân hàng đã thông báo về dịch vụ này ngày 12/10, cho biết các khách hàng đáp ứng điều kiện có thể lưu ký RLUSD trên hạ tầng lưu ký tài sản số chuyên biệt của Standard Chartered.
Standard Chartered xác nhận dịch vụ được cung cấp thông qua chi nhánh tại Dubai International Financial Centre, chịu sự giám sát của Cơ quan Dịch vụ Tài chính Dubai (DFSA).
Dịch vụ lưu ký hiện hỗ trợ RLUSD phát hành trên XRP Ledger, chuỗi khối công khai gắn chặt với Ripple và token XRP (XRP).
Phần thứ hai của thỏa thuận giữa các bên vẫn chưa triển khai. Standard Chartered, Ripple và LMAX Group dự định đưa RLUSD vào danh mục tài sản đủ điều kiện thế chấp cho các sản phẩm giao dịch và quản lý tài sản bảo chứng trên LMAX. Bước này còn phụ thuộc vào việc hoàn tất hồ sơ pháp lý, kiểm thử thành công, phê duyệt nội bộ và sự sẵn sàng về quy định. Các bên hiện chưa đưa ra thời điểm khởi động cụ thể.
Theo mô hình “phản chiếu tài sản thế chấp” của ngân hàng, RLUSD vẫn nằm trong tài khoản lưu ký tại Standard Chartered. LMAX chỉ nhận được bản ghi nhận giá trị và khối lượng tài sản thế chấp, và tính phần đó vào vị thế giao dịch của khách hàng mà không cần token thực sự được chuyển đến sàn.
Đọc thêm: XRP Ledger che giấu lỗ hổng đúc coin từ năm 2015, nay nhà phát triển mới tiết lộ
RLUSD trong mô hình phản chiếu tài sản thế chấp
Thông thường, các công ty giao dịch nộp ký quỹ trực tiếp cho sàn, khiến tài sản tách khỏi ngân hàng lưu ký – nơi chịu trách nhiệm bảo vệ chúng. Với cấu trúc “phản chiếu”, RLUSD vẫn nằm tại một ngân hàng được các nhà quản lý toàn cầu xếp loại là “tổ chức quan trọng mang tính hệ thống”. Nếu sàn giao dịch gặp sự cố hoặc phá sản, token của khách hàng vẫn an toàn tại Standard Chartered.
Waqar Chaudry, phụ trách mảng tài sản số trong khối dịch vụ chứng khoán của ngân hàng, cho biết các tổ chức muốn giao dịch tiền mã hóa mà không phải đánh đổi khả năng bảo toàn tài sản hay chuẩn quản trị rủi ro. Luke Dorney, Giám đốc mảng lưu ký tài sản số của LMAX Group, nói việc áp dụng mô hình của ngân hàng giúp khách hàng linh hoạt hơn trong cách nắm giữ và triển khai RLUSD.
Jack McDonald, Phó chủ tịch cấp cao phụ trách mảng stablecoin tại Ripple, nhận định RLUSD “được thiết kế chính xác cho những kịch bản sử dụng mang tính tổ chức như thế này”.
Không phải nhà đầu tư nào cũng xem tin tức này là chất xúc tác thị trường. Một phân tích thị trường cho rằng việc ngân hàng mở dịch vụ lưu ký không trực tiếp tạo ra nhu cầu mới cho RLUSD hay XRP, mà chủ yếu là tín hiệu về hướng vận động của cấu trúc thị trường. Bài viết bổ sung rằng nếu mô hình phản chiếu chứng minh hiệu quả, các sàn giao dịch khác có thể chịu áp lực phải cung cấp những cấu trúc tương tự.
Một số ý kiến khác cảnh báo lợi ích thực tế phụ thuộc lớn vào cách Standard Chartered và LMAX phối hợp ghi nhận tài sản thế chấp, xác minh số dư và xử lý gọi ký quỹ. Điều này càng trở nên quan trọng trong giai đoạn thị trường biến động mạnh, khi các vị thế giao dịch đột ngột cần thêm tài sản đảm bảo.
Lịch sử hợp tác với LMAX
Kế hoạch với RLUSD được xây dựng dựa trên chương trình “phản chiếu tài sản thế chấp” đầu tiên của ngân hàng – một dự án thí điểm tại Dubai khởi động cùng sàn giao dịch tiền mã hóa OKX ngày 10/4/2025, trong đó Standard Chartered đóng vai trò ngân hàng lưu ký độc lập.
Mối quan hệ giữa ba bên đã dần siết chặt trong năm nay. Ngày 15/1, Ripple cam kết gói tài trợ 150 triệu USD cho LMAX, đổi lại LMAX đồng ý đưa RLUSD vào nhóm tài sản thế chấp cốt lõi.
Đến tháng 7, Standard Chartered và LMAX thực hiện những giao dịch môi giới chính (prime brokerage) tài sản số trực tiếp đầu tiên trong ngành, theo cách gọi của hai bên. Ngày 16/9, LMAX bổ nhiệm Standard Chartered làm ngân hàng lưu ký tài sản số tại Luxembourg và Dubai.
Đọc tiếp: New York Times đứng về phía các nhà xuất bản, yêu cầu công ty AI trả phí sử dụng tin tức