Strive Enterprises, một công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại Ohio, gần đây đã công bố quan hệ đối tác chiến lược với 117 Castell Advisory Group để mua lại các yêu cầu Bitcoin khó khăn, bao gồm một phần quan trọng có nguồn gốc từ vụ phá sản Mt. Gox.
Việc mua lại này bao gồm khoảng 75,000 BTC, hiện có giá trị khoảng 8 tỷ USD, tượng trưng cho một trong những bể yêu cầu Bitcoin chưa được giải quyết lớn nhất trên thị trường. Cách tiếp cận của Strive phản ánh xu hướng ngày càng gia tăng giữa các nhà đầu tư tổ chức và các công ty đang tìm kiếm các cách sáng tạo để có được tiếp xúc Bitcoin với giá trị giảm giá, tận dụng các phức tạp pháp lý và tài chính xung quanh tài sản tiền điện tử khó khăn.
Mt. Gox từng là sàn giao dịch Bitcoin lớn nhất thế giới, xử lý hơn 70% tất cả các giao dịch Bitcoin toàn cầu trước khi sụp đổ vào đầu năm 2014. Sàn giao dịch đã nộp đơn xin phá sản sau khi mất khoảng 850,000 BTC do kết hợp các sự cố hack và quản lý sai lầm. Nhiều năm qua, một phần(Bitcoins) bị mất đã được phục hồi, và thủ tục pháp lý đang diễn ra để bồi thường cho các chủ nợ. Vụ phá sản này vẫn là một trong những vụ quan trọng và phức tạp nhất trong lịch sử tiền điện tử, với các chủ nợ nắm giữ yêu cầu đối với Bitcoin và tài sản fiat.
Các yêu cầu được Strive Enterprises nhắm đến xuất phát từ quá trình phá sản kéo dài này. Mặc dù các yêu cầu đã được xác nhận pháp lý qua các phán quyết của tòa án, sự phân phối những tài sản này bị trì hoãn do thách thức về quy định, pháp lý và logistics. Sự trì hoãn này đã tạo ra một thị trường cho các yêu cầu Bitcoin khó khăn, nơi các thực thể như Strive có thể đàm phán mua lại với giá thấp hơn giá thị trường hiện tại của Bitcoin, từ đó có được tiếp xúc Bitcoin với giá giảm giá.
Mua chiến lược các yêu cầu Bitcoin khó khăn
Quan hệ đối tác của Strive với 117 Castell Advisory Group, một công ty chuyên tư vấn tài sản khó khăn, được thiết kế để tận dụng cơ hội độc đáo này. Việc mua lại khoảng 75,000 BTC yêu cầu đại diện cho một vị trí Bitcoin đáng kể, nếu chuyển đổi thành công, sẽ làm tăng đáng kể số lượng nắm giữ của Strive. Với giá thị trường hiện tại của Bitcoin gần 107,000 USD, giá trị tiềm năng của các yêu cầu này là trong phạm vi hàng tỷ USD.
Chiến lược này tận dụng các bất lợi và phức tạp trong thị trường yêu cầu phá sản. Các yêu cầu khó khăn thường giao dịch với giá chiết khấu do sự không chắc chắn xung quanh kết quả pháp lý, thời gian phân phối và thẩm quyền quy định. Bằng cách mua lại những yêu cầu này, Strive nhằm hưởng lợi từ việc thanh toán cuối cùng của tài sản Bitcoin với giá thấp hơn thị trường giao ngay, từ đó nâng cao tiềm năng lợi nhuận.
Trong một động thái bổ sung, Strive Enterprises dự định hợp nhất với Asset Entities Inc. (NASDAQ: ASST), một công ty chuyên về nội dung kỹ thuật số và công nghệ truyền thông xã hội. Sau sáp nhập, thực thể kết hợp sẽ hoạt động dưới thương hiệu Strive và duy trì niêm yết trên sàn giao dịch NASDAQ. Giao dịch này được cấu trúc để tạo ra cái mà Strive mô tả là Công ty Kho bạc Bitcoin niêm yết công khai đầu tiên.
Việc sáp nhập có ý nghĩa chiến lược quan trọng. Bằng cách kết hợp việc mua lại yêu cầu Bitcoin khó khăn của Strive với sự hiện diện trên thị trường công khai của Asset Entities, công ty nhằm tối đa hóa tiếp xúc Bitcoin mỗi cổ phần cho nhà đầu tư. Mô hình này gợi nhớ đến các thực thể niêm yết công khai tập trung vào Bitcoin khác, như MicroStrategy và Coinbase, nhưng với sự tập trung độc đáo vào việc mua Bitcoin với giá trị giảm giá thông qua các yêu cầu khó khăn.
Việc sáp nhập cũng đã đánh dấu một xu hướng rộng lớn hơn của sự hội tụ giữa các thị trường vốn truyền thống và chiến lược tài sản kỹ thuật số, khi các công ty tìm cách cung cấp cho nhà đầu tư quyền tiếp cận Bitcoin được pháp lý hóa và minh bạch mà không yêu cầu sở hữu trực tiếp tiền điện tử.
Mục tiêu huy động vốn và tăng trưởng
Sau khi sáp nhập, Strive dự định huy động lên đến 1 tỷ USD thông qua tổ hợp tài trợ cổ phần và nợ. Số vốn huy động sẽ được triển khai chủ yếu để tích lũy thêm vị trí nắm giữ Bitcoin, mở rộng kho bạc của công ty và tăng cường tiếp xúc Bitcoin mỗi cổ phần.
Việc huy động vốn này là tham vọng và thể hiện sự tin tưởng vào tiềm năng tăng giá trị lâu dài của Bitcoin. Các nhà đầu tư tổ chức đã thể hiện nhu cầu ngày càng tăng đối với Bitcoin như một công cụ phân tán danh mục và bảo hiểm lạm phát, và chiến lược của Strive phù hợp với nhu cầu này. Bằng cách huy động vốn đáng kế, công ty có thể mở rộng vị trí nắm giữ Bitcoin nhanh chóng, tự định vị như một người chơi lớn trong không gian kho bạc Bitcoin tổ chức.
Các mục tiêu chiến lược của công ty nhấn mạnh việc vượt trội hiệu suất giá của Bitcoin qua thời gian. Điều này gợi ý về một phương pháp quản lý hoạt động, có thể bao gồm các chiến lược giao dịch, phát sinh, hoặc các công cụ tài chính khác để nâng cao lợi nhuận vượt ra ngoài phơi bày đơn thuần mua-và-giữ.
Bối cảnh ngành: Yêu cầu Bitcoin khó khăn và việc chấp nhận tổ chức
Sáng kiến của Strive là một phần của một phong trào rộng lớn hơn trong hệ sinh thái tiền điện tử, nơi các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm con đường sáng tạo để có được tiếp xúc với Bitcoin. Việc mua lại yêu cầu Bitcoin khó khăn, đặc biệt từ các trường hợp nổi bật như Mt. Gox, đại diện cho một phân khúc thị trường lớn tuy nhiên vẫn đang phát triển.
Thị trường yêu cầu khó khăn được đặc trưng bởi sự phức tạp về pháp lý và thanh khoản, có thể ngăn cản nhà đầu tư truyền thống nhưng mang đến cơ hội cho các công ty chuyên môn với kiến thức về luật phá sản và thu hồi tài sản. Khi thị trường tiền điện tử trưởng thành, những yêu cầu này càng ngày càng trở nên hấp dẫn đối với nhà đầu tư đang tìm kiếm mua lại Bitcoin với giá thấp hơn giá trị thị trường, với tiềm năng tăng giá đáng kể khi được giải quyết.
Hơn nữa, sự gia tăng của công ty kho bạc Bitcoin niêm yết công khai phản ánh sự tiến hóa tổ chức trong không gian tiền điện tử. Những thực thể này cung cấp các phương tiện được quy định để nhà đầu tư có được tiếp xúc với Bitcoin mà không gặp khó khăn về giám sát và bảo mật liên quan đến sở hữu trực tiếp. Việc sáp nhập và huy động vốn của Strive đặt nó để tận dụng xu hướng này.
Cân nhắc pháp lý và quy định
Việc mua lại và quản lý các yêu cầu Bitcoin khó khăn liên quan đến việc điều hướng môi trường pháp lý phức tạp. Quá trình phá sản của Mt. Gox chịu sự quản lý luật pháp của Nhật Bản, và việc phân phối tài sản thu hồi cần tuân thủ các quy định tài chính quốc tế.
Strive và các đối tác của nó phải đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn phòng chống rửa tiền (AML) và biết khách hàng (KYC), đặc biệt khi họ tìm cách chuyển đổi yêu cầu thành thực thể Bitcoin và sau đó cung cấp tiếp xúc cho nhà đầu tư công khai. Sự soi mói pháp lý đối với các sản phẩm tài chính liên quan đến crypto đã tăng cường trên toàn cầu, với các cơ quan như SEC và FCA nhấn mạnh việc bảo vệ nhà đầu tư và sự toàn vẹn của thị trường.
Việc sáp nhập với một công ty niêm yết trên sàn NASDAQ cũng khiến Strive phải tuân thủ các quy định chứng khoán của Mỹ, bao gồm các yêu cầu về công bố thông tin và tiêu chuẩn quản trị công ty. Lớp quy định này cung cấp sự minh bạch nhưng cũng áp đặt những phức tạp hoạt động.
Trong khi việc mua lại chiến lược các yêu cầu Bitcoin khó khăn mang lại lợi nhuận đáng kể, nó cũng mang theo rủi ro cố hữu. Những bất định pháp lý vẫn tồn tại liên quan đến thời gian và số tiền phân phối từ bất động sản phá sản Mt. Gox. Sự chậm trễ hoặc các phán quyết bất lợi có thể ảnh hưởng đến giá trị của các yêu cầu.
Sự biến động thị trường giá Bitcoin giới thiệu thêm rủi ro. Mặc dù việc mua lại yêu cầu với giá chiết khấu cung cấp một vùng ổn định, sự suy giảm kéo dài có thể làm mờ lợi nhuận tiềm năng. Hơn nữa, các thay đổi quy định ảnh hưởng đến tài sản crypto hoặc quá trình phá sản có thể làm thay đổi cảnh quan.
Các rủi ro hoạt động bao gồm những thách thức tích hợp sau khi sáp nhập với các Thực thể Tài sản và việc triển khai hiệu quả vốn đã được huy động. Quản lý một kho Bitcoin lớn yêu cầu các giao thức bảo mật mạnh mẽ để giảm thiểu rủi ro mất mát hoặc trộm cắp.
Suy nghĩ cuối cùng
Kế hoạch chiến lược của Strive Enterprises để mua lại các yêu cầu Bitcoin khó khăn từ phá sản Mt. Gox, kết hợp với việc sáp nhập với các Thực thể Tài sản, định vị công ty tại giao thoa của thu hồi tài sản pháp lý và đầu tư crypto tổ chức. Bằng cách nhắm mục tiêu khoảng 75,000 BTC yêu cầu và huy động vốn đáng kể sau khi sáp nhập, Strive đặt mục tiêu trở thành công ty kho bạc Bitcoin giao dịch công khai hàng đầu với tiếp xúc tăng cường mỗi cổ phần.
Cách tiếp cận này phản ánh các xu hướng rộng lớn hơn trong ngành công nghiệp tiến hóa về tổ chức, tuân thủ quy định, và các chiến lược mua lại tài sản sáng tạo. Trong khi gặp phải thách thức, đặc biệt là trong các lĩnh vực pháp lý và quy định, các động thái của Strive nhấn mạnh sự tinh vi ngày càng tăng của cảnh quan đầu tư tiền điện tử và sự tăng cường nhu cầu cho tiếp xúc với Bitcoin thông qua các kênh đa dạng.