Công ty Streamex đã trải qua một sự tăng giá 20% đáng kể sau thông báo bán trước GLDY, một loại stablecoin dựa trên vàng sáng tạo nhằm mang lại lợi suất hàng năm lên đến 4.0% trong khi cung cấp tiếp xúc với vàng vật lý.
Tài sản kỹ thuật số này, nhắm mục tiêu đến các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện và cá nhân có giá trị ròng lớn, đại diện cho sự phát triển mới nhất trong sự giao thoa giữa thị trường hàng hóa truyền thống và tài chính dựa trên blockchain.
Phản ứng hào hứng của thị trường trước thông báo GLDY nhấn mạnh sự thèm ăn ngày càng tăng của tổ chức đối với các loại tiền ổn định tạo ra lợi suất dựa trên tài sản hữu hình thay vì dự trữ tiền tệ pháp định.
Với cổ phiếu tăng 20.42% trong phiên giao dịch thứ Hai và duy trì mức độ cao trong hoạt động trước thị trường vào thứ Ba, Streamex đã đặt mình vào vị trí tiên phong của một ngành đang phát triển kết hợp cơ sở hạ tầng tiền mã hóa với tiếp xúc kim loại quý.
Cấu trúc và Cơ chế Lợi suất của GLDY
Token GLDY tách biệt mình khỏi các loại tiền ổn định truyền thống thông qua giá trị độc đáo: người nắm giữ nhận được tiếp xúc với vàng vật lý trong khi nhận được lợi suất trả bằng các ounce vàng bổ sung thay vì tiền tệ pháp định. Cấu trúc này giải quyết một thách thức lâu dài trong đầu tư kim loại quý - chi phí lưu trữ và bảo mật thường tạo ra mang lại âm cho người nắm giữ vàng, trong khi GLDY đảo ngược động học này bằng cách tạo ra lợi nhuận dương.
"Việc ra mắt GLDY đại diện cho một sự tiến hóa lớn trong cách nhà đầu tư có thể tiếp cận và hưởng lợi từ vàng vật lý," Henry McPhie, đồng sáng lập và CEO của Streamex cho biết. "Bây giờ, thay vì trả tiền để giữ vàng, nhà đầu tư có thể nhận được tiền để giữ vàng."
Cơ chế tạo ra lợi nhuận dựa vào sắp xếp cho thuê vàng được tạo điều kiện thông qua đối tác độc quyền của Streamex, Monetary Metals, một công ty chuyên về các giao dịch cho thuê vàng. Trong cho thuê vàng truyền thống, các tổ chức tài chính hoặc công ty khai thác mượn vàng vật lý cho các mục đích hoạt động cụ thể, trả lãi cho người cho vay. Bằng cách mã hóa quá trình này và tổng hợp các khoản đầu tư cá nhân, GLDY cho phép những người tham gia bán lẻ và tổ chức tiếp cận với việc tiếp xúc vàng tạo ra lợi suất trước đây chủ yếu có sẵn cho các tổ chức tài chính lớn.
Mục tiêu lợi suất hàng năm 4.0% đại diện cho một mức thưởng đáng kể so với lợi nhuận thực tế gần như không hoặc âm thường liên quan đến việc sở hữu vàng sau khi tính đến chi phí lưu trữ, bảo hiểm, và chi phí cơ hội của vốn. Thành phần lợi suất này tiềm năng biến vàng từ một tài sản phòng thủ thuần túy thành một tài sản tạo thu nhập duy trì đặc điểm giá trị nội tại trong khi cung cấp dòng tiền.
Cấu trúc Bán Trước và Yêu Cầu Đầu Tư
Streamex đã cấu trúc bán trước GLDY với sự tập trung vào các nhà đầu tư đủ điều kiện, thiết lập các ngưỡng đầu tư tối thiểu lớn nhằm thu hút vốn tổ chức và người tham gia có giá trị ròng lớn. Việc bán trước, dự kiến bắt đầu vào hoặc trước ngày 10 tháng 11 năm 2025, đặt một khoản đầu tư tối thiểu 200.000 USD cho các nhà đầu tư cá nhân được công nhận và nền tảng 1 triệu USD cho các thực thể tổ chức.
Những yêu cầu nhập cuộc cao này phù hợp với sự nhắm tới của công ty về "các nhà quản lý danh mục, ETF và các bảng cân đối tổ chức tìm kiếm sự quản lý tiền mặt bền vững và sự đa dạng hàng hóa," như McPhie mô tả cơ sở nhà đầu tư dự định. Cấu trúc này cho thấy Streamex nhằm định vị GLDY như cơ sở hạ tầng tổ chức thay vì một sản phẩm tập trung vào bán lẻ, ít nhất là trong các giai đoạn triển khai ban đầu.
Công suất ban đầu của việc bán trước là 100 triệu USD, với Streamex tự cam kết ít nhất 5 triệu USD - một minh chứng của sự tự tin đặt vốn công ty bên cạnh các nhà đầu tư bên ngoài. Tuy nhiên, công ty đã chỉ ra rằng việc phát hành có thể mở rộng đến 1 tỷ USD tùy vào động học nhu cầu, gợi ý khả năng mở rộng đáng kể nếu sự chấp nhận của tổ chức diễn ra như dự đoán.
Cách tiếp cận phân tầng này đối với quản lý công suất cho phép Streamex kiểm tra sự đón nhận của thị trường, tinh chỉnh quy trình hoạt động, và đảm bảo cơ hội cho thuê vàng thích hợp tồn tại để hỗ trợ lợi suất hứa hẹn trước khi mở rộng đến mức tài sản lớn hơn. Khả năng mở rộng đến 1 tỷ USD sẽ đặt GLDY trong số các loại stablecoin dựa trên hàng hóa lớn hơn, mặc dù vẫn nhỏ đáng kể so với các loại stablecoin dựa trên tiền pháp định như Tether (USDT) và USD Coin (USDC), quản lý hàng chục tỷ trong lưu thông.
Bối Cảnh Rộng Hơn: Tài Trợ Tăng Trưởng 1,1 Tỷ USD
Việc ra mắt GLDY dựa trên đợt gây quỹ lớn của Streamex vào đầu năm 2025, khi công ty, cùng với đối tác BioSig, bảo đảm 1,1 tỷ USD trong tài trợ tăng trưởng để khởi động một doanh nghiệp trên blockchain dựa trên vàng vào tháng Bảy. Cam kết tài chính khổng lồ này đã báo trước sự hỗ trợ từ tổ chức nghiêm túc đối với tầm nhìn của Streamex về việc mã hóa hàng hóa thực qua cơ sở hạ tầng blockchain.
Đợt gây quỹ vào tháng Bảy đại diện cho một trong những vụ tài trợ lớn hơn trong lĩnh vực mã hóa hàng hóa, chỉ ra rằng các bên tham gia tài chính truyền thống ngày càng xem công nghệ blockchain là cơ sở hạ tầng khả thi cho việc sở hữu và giao dịch hàng hóa. Số vốn này cung cấp cho Streamex nguồn lực để phát triển các cuộc sắp xếp lưu trữ, thiết lập các khung công việc tuân thủ quy định, xây dựng cơ sở hạ tầng công nghệ, và tạo ra các hệ thống vận hành cần thiết để quản lý hàng tỷ trong tài sản vàng được mã hóa.
Sự hỗ trợ tài chính đáng kể này phân biệt Streamex với nhiều dự án nhỏ hơn đang cố gắng khởi động các token dựa trên hàng hóa mà không có đủ vốn hoặc hỗ trợ từ tổ chức. Khả năng của công ty để thu hút một khoản tài trợ đáng kể như vậy cho thấy rằng các nhà đầu tư tinh vi tin rằng thị trường cho các tài sản kỹ thuật số dựa trên vàng tạo ra lợi suất đại diện cho một cơ hội đáng kể hơn là một thử nghiệm giới hạn.
Sự Hội Tụ của Crypto và Kim Loại Quý
Sự ra mắt của GLDY của Streamex diễn ra giữa một xu hướng rộng lớn hơn của các công ty tiền mã hóa và dự án blockchain tìm kiếplộ](https://cointelegraph.com/news/streamex-shares-soar-gold-backed-stablecoin) trong phiên giao dịch thứ Hai và duy trì mức độ cao trong hoạt động trước thị trường vào thứ Ba, Streamex đã đặt mình vào vị trí tiên phong của một ngành đang phát triển kết hợp cơ sở hạ tầng tiền mã hóa với tiếp xúc kim loại quý. Nội dung: quy định. Bằng cách giới hạn sự tham gia vào những nhà đầu tư có trình độ đạt ngưỡng thu nhập hoặc tài sản ròng cụ thể, Streamex có khả năng muốn tránh việc bị phân loại là một đợt phát hành chứng khoán công khai mà sẽ dẫn đến yêu cầu đăng ký và công bố thông tin mở rộng hơn.
Quyết định của công ty về việc thiết lập các khoản đầu tư tối thiểu cao - $200,000 cho cá nhân và $1 triệu cho tổ chức - càng củng cố vị thế nhà đầu tư đủ điều kiện này. Các ngưỡng này vượt xa định nghĩa nhà đầu tư được chứng nhận thông thường (yêu cầu $200,000 thu nhập hàng năm hoặc $1 triệu tài sản ròng không bao gồm nơi ở chính), cho thấy Streamex đã thực hiện một cách tiếp cận thận trọng đối với việc tuân thủ quy định.
Cảnh quan quy định cho stablecoins dựa trên hàng hóa vẫn đang phát triển, với nhiều cơ quan liên bang có thể tuyên bố quyền tài phán. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) điều chỉnh các phái sinh hàng hóa, Ủy ban Giao dịch Chứng khoán (SEC) giám sát các đợt phát hành chứng khoán, và Mạng lưới Thi hành Tội phạm Tài chính (FinCEN) thực thi các yêu cầu chống rửa tiền cho các doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ.
Bằng cách tập trung vào các nhà đầu tư tổ chức và thiết lập các khung tuân thủ rõ ràng từ khi bắt đầu, Streamex dường như đang định vị GLDY như một sản phẩm tài chính được điều chỉnh thay vì cố gắng né tránh giám sát quy định - một chiến lược có thể chứng tỏ quan trọng cho khả năng tồn tại và sự chấp nhận của các tổ chức về lâu dài.
Cơ Sở Hạ Tầng Kỹ Thuật và Cân Nhắc Vận Hành
Việc vận hành thành công một stablecoin dựa trên vàng với khả năng tạo lãi suất đòi hỏi cơ sở hạ tầng tinh vi trên nhiều lĩnh vực:
Quản lý và Lưu trữ: Vàng vật lý được dùng để đảm bảo phải được lưu trữ an toàn trong các kho đã được kiểm toán với tài liệu bằng chứng quản lý rõ ràng. Streamex phải thiết lập quan hệ với các nhà quản lý đủ tiêu chuẩn, thực hiện quy trình xác nhận thường xuyên và duy trì bảo hiểm để chống lại các sự cố trộm cắp hoặc mất mát.
Hạ Tầng Blockchain: Các token tự nó đòi hỏi kiến trúc hợp đồng thông minh mạnh mẽ, kiểm toán an ninh, và tích hợp với các sàn giao dịch và ví nơi các nhà đầu tư sẽ giữ và giao dịch GLDY. Sự lựa chọn của nền tảng blockchain - liệu là Ethereum, một giải pháp Layer-2, hay một mạng lưới thay thế - đều có những tác động đến chi phí giao dịch, tốc độ, và tương tác.
Hoạt Động Cho Thuê Vàng: Việc tạo ra lợi suất 4% như đã hứa đòi hỏi các giao dịch cho thuê vàng liên tục với những đối tác có uy tín. Điều này đòi hỏi sự hiểu biết trong việc đánh giá rủi ro đối tác, cấu trúc các thỏa thuận cho thuê, giám sát tài sản thế chấp, và quản lý các quy trình hoạt động liên quan đến việc chuyển vàng vật lý.
Báo Cáo Quy Định: Việc duy trì tuân thủ các quy định chứng khoán, yêu cầu chống rửa tiền, và quy tắc giao dịch hàng hóa đòi hỏi các hệ thống báo cáo toàn diện, quy trình biết khách hàng (KYC), và khả năng giám sát giao dịch.
Sự phức tạp của các yêu cầu hoạt động này giải thích tại sao nhiều dự án token dựa trên vàng phải vật lộn để đạt được quy mô. Lượng vốn huy động lớn và sự hỗ trợ từ các tổ chức của Streamex cho thấy công ty có nguồn lực để xây dựng cơ sở hạ tầng phù hợp, mặc dù rủi ro thực hiện vẫn là đáng kể.
Ảnh Hưởng Thị Trường và Cân Nhắc Nhà Đầu Tư
Sự tăng trưởng 20% trong cổ phiếu Streamex sau thông báo về GLDY phản ánh sự lạc quan của nhà đầu tư về một số yếu tố có thể thúc đẩy giá trị:
Tiềm Năng Doanh Thu: Nếu GLDY mở rộng tới mục tiêu khả năng $1 tỷ, phí quản lý và thu nhập hoạt động có thể tạo ra doanh thu đáng kể cho Streamex. Ngay cả các cấu trúc phí nhỏ cũng có thể tạo ra dòng tiền mặt có ý nghĩa trên cơ sở tài sản lớn.
Vị Thế Thị Trường: Việc ra mắt GLDY thành công định vị Streamex như một người chơi uy tín trong lĩnh vực token hóa hàng hóa, có khả năng tạo ra cơ hội cho các sản phẩm và dịch vụ bổ sung tận dụng cơ sở hạ tầng tương tự.
Giá Trị Chiến Lược: Các khả năng đang phát triển của công ty trong các sản phẩm hàng hóa dựa trên blockchain có thể thu hút sự quan tâm từ các tổ chức tài chính lớn hơn đang tìm kiếm cách tiếp cận thị trường này thông qua mua lại thay vì phát triển hữu cơ.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên xem xét các rủi ro thực hiện, sự không chắc chắn về quy định, những thách thức trong việc chấp nhận của thị trường, và động lực cạnh tranh có thể ảnh hưởng đến sự thành công cuối cùng của GLDY. Hiệu suất của đợt bán trước và tỷ lệ chấp nhận sau đó của các tổ chức sẽ cung cấp các tín hiệu quan trọng về việc liệu mô hình stablecoin tạo lợi suất dựa trên vàng có gây ấn tượng với khách hàng mục tiêu hay không.
Tương Lai của Tài Sản Kỹ Thuật Số Dựa Trên Hàng Hóa
Việc ra mắt GLDY của Streamex là một thử nghiệm xem liệu các sản phẩm tài chính phức tạp kết hợp hàng hóa truyền thống với cơ sở hạ tầng blockchain và khả năng tạo lợi suất có thể đạt được sự chấp nhận có ý nghĩa từ các tổ chức hay không. Những tháng tới sẽ tiết lộ liệu khả năng bán trước $100 triệu có đáp ứng đủ nhu cầu và liệu mô hình hoạt động có hoạt động như thiết kế hay không.
Thành công có thể thúc đẩy thêm các dự án token hóa hàng hóa mở rộng qua bạc, bạch kim, dầu, các sản phẩm nông nghiệp và các tài sản thực tế khác. Thất bại sẽ đặt ra câu hỏi về sự sẵn sàng của thị trường với các sản phẩm cấu trúc phức tạp ở dạng token hóa, có thể làm chậm sự đổi mới trong lĩnh vực này.
Tạm thời, thị trường đã bỏ phiếu bằng việc mua vào, khiến cổ phiếu Streamex tăng 20% trong một phiên giao dịch. Liệu sự hào hứng này có chuyển thành tạo ra giá trị bền vững phụ thuộc vào thực hiện, điều kiện thị trường, và khả năng của công ty để hiện thực hóa tầm nhìn tham vọng của mình trong việc chuyển đổi cách mà các nhà đầu tư tiếp cận và thụ hưởng từ các hàng hóa vật lý trong một bối cảnh tài chính ngày càng kỹ thuật số.