Patrick Hansen, Giám đốc Chiến lược và Chính sách EU của Circle, một lần nữa đứng ra để sửa chữa những thông tin sai lệch lan truyền rộng rãi về Quy định Chống Rửa Tiền (AMLR) của Liên minh Châu Âu, nhấn mạnh rằng khuôn khổ này không cấm ví tự lưu trữ hoặc giao dịch tiền mã hóa P2P, mặc dù có các thông tin sai lệch lan truyền khác.
Sự làm rõ này diễn ra trong bối cảnh sự nhầm lẫn mới trong cộng đồng tiền điện tử khi AMLR tới gần và ký ngày thực hiện dự kiến vào mùa hè 2027. Sự can thiệp của Hansen theo một mẫu mực đã được thiết lập vào tháng 3 năm 2024, khi ông tương tự đã bác bỏ những báo cáo gây hoảng loạn cho rằng EU đã cấm ví tiền mã hóa ẩn danh.
"Lại một loạt các tài khoản tiền mã hóa lớn cho rằng quy định AML sắp tới sẽ cấm tự lưu trữ hoặc các giao dịch tiền mã hóa & Bitcoin ẩn danh ở EU. Điều đó không đúng," Hansen đã phát biểu trong bình luận gần đây trên mạng xã hội, đối mặt với những hiểu lầm đã xuất hiện nhiều lần trên các diễn đàn và phương tiện thông tin tiền điện tử.
Sự nhầm lẫn xuất phát từ việc hiểu sai khuôn khổ chống rửa tiền toàn diện được thiết kế để chống tội phạm tài chính và tài trợ khủng bố trên toàn bộ 27 quốc gia thành viên của Liên minh Châu Âu. Theo sự phân tích chi tiết của Hansen, các nghĩa vụ của AMLR chỉ áp dụng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền mã hóa (CASP) - bao gồm sàn giao dịch, môi giới và nền tảng ví lưu trữ - thay vì cá nhân sử dụng giải pháp tự lưu trữ.
"AMLR không phải là một quy định cho tiền mã hóa," Hansen giải thích trong sự làm rõ vào tháng 3 năm 2024 của anh. "Nó là một khuôn khổ chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố rộng lớn áp dụng cho các tổ chức được phân loại là 'các thực thể bị bắt buộc'."
Quy định này loại trừ rõ ràng các nhà cung cấp ví phần cứng và phần mềm, như Ledger và MetaMask, mà không có quyền truy cập hoặc kiểm soát tài sản mã hóa của người dùng. Các cuộc chuyển giao P2P giữa các cá nhân không bị ảnh hưởng, bảo tồn tư tưởng phân quyền thu hút nhiều người đến với tiền mã hóa ngay từ đầu.
AMLR Thực Sự Ra Lệnh Gì
Trái ngược với nỗi lo lắng trên mạng xã hội, AMLR củng cố các thực tiễn hiện tại hơn là giới thiệu các hạn chế mới sâu rộng. Khuôn khổ yêu cầu các CASP - các sàn giao dịch trung tâm và dịch vụ lưu trữ được điều chỉnh dưới luật Markets in Crypto-Assets (MiCA) - tuân theo các quy trình xác minh khách hàng và chống rửa tiền tiêu chuẩn.
Những nghĩa vụ này không phải là điều mới. Tất cả các sàn giao dịch tiền mã hóa và các nhà cung cấp ví lưu trữ ở EU đã hoạt động dưới các yêu cầu tương tự được thiết lập bởi Chỉ thị Chống Rửa Tiền thứ năm (AMLD5). AMLR hợp nhất và cập nhật các quy tắc này trong một khuôn khổ thông nhất.
Điều 58 của AMLR nghiêm cấm các CASP cung cấp các tài khoản ẩn danh, có nghĩa là các doanh nghiệp tiền mã hóa lưu giữ không thể phục vụ người dùng ẩn danh. Tuy nhiên, như Hansen nhấn mạnh, "Điều này đã bị cấm theo các quy tắc AML hiện hành rồi, vì vậy không có gì mới."
Quy định áp đặt khối hạn chế €10,000 cho việc thanh toán tiền mặt vật lý, mặc dù các quốc gia thành viên riêng lẻ vẫn có quyền thiết lập các ngưỡng nghiêm ngặt hơn. Ngoài ra, các đồng tiền bảo mật như Monero và Zcash sẽ bị cấm trên các nền tảng được điều chỉnh khi AMLR có hiệu lực đầy đủ vào tháng 7 năm 2027, nhưng hạn chế này chỉ áp dụng cho các CASP, không phải người dùng cá nhân.
Sự Vận Động Làm Mềm Các Đề Xuất Trước Đó
Hansen đã công nhận sự gắn bó bền chặt của ngành để đảm bảo văn bản cuối cùng của AMLR thể hiện một sự cải thiện đáng kể so với các bản thảo trước đó. Các đề xuất ban đầu bao gồm các biện pháp hạn chế hơn nhiều có thể đã hạn chế nghiêm trọng sự đổi mới tiền mã hóa tại Châu Âu.
Các phiên bản ban đầu đề nghị giới hạn các khoản thanh toán của thương nhân từ ví tự lưu trữ chỉ còn €1,000. Quốc hội Châu Âu cũng ban đầu đề xuất mở rộng các nghĩa vụ tuân thủ AMLR đến các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), nền tảng NFT và thậm chí các nhà phát triển cá nhân - các biện pháp này đã bị loại bỏ cuối cùng khỏi văn bản cuối cùng.
"Các nỗ lực giáo dục và vận động chính sách" đã chứng tỏ là điều cần thiết để đảm bảo một kết quả cân bằng bảo tồn tiềm năng sáng tạo của Châu Âu trong khi vẫn duy trì các biện pháp an toàn quy định cần thiết, theo đánh giá của Hansen. Cách tiếp cận hợp tác giữa các bên liên quan đến ngành và cơ quan quản lý đã ngăn chặn điều có thể là một đòn tàn phá đối với sự phát triển của tiền mã hóa Châu Âu.
"Ảnh hưởng đến ví tự lưu trữ và CASP là rất hạn chế, gần như bằng 0," Hansen giải thích, nhấn mạnh rằng tác động của quy định cuối cùng lên thị trường tiền mã hóa rộng hơn là "vô cùng hạn chế."
Thách Thức Song Song: Xung đột Giấy Phép Kép MiCA-PSD2
Trong khi làm rõ các hiểu lầm về AMLR, Hansen đã đồng thời nâng cao cảnh giác về một thách thức quy định riêng biệt đe dọa việc chấp nhận stablecoin euro. Vào cuối tháng 10 năm 2025, ông cảnh báo về các yêu cầu chồng chéo giữa MiCA và Chỉ thị Dịch vụ Thanh toán 2 (PSD2) có thể buộc các công ty stablecoin phải đảm bảo cả hai giấy phép cho các hoạt động giống nhau bắt đầu vào tháng 3 năm 2026.
Cơ quan Ngân hàng Châu Âu xác nhận vào tháng 6 năm 2025 rằng dịch vụ lưu trữ và chuyển nhượng stablecoin nằm trong phạm vi của PSD2 mặc dù đã được bao phủ bởi giấy phép MiCA. Diễn giải này sẽ yêu cầu các công ty phải có cả giấy phép nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền mã hóa MiCA và giấy phép tổ chức thanh toán riêng biệt - có khả năng tăng gấp đôi chi phí tuân thủ, yêu cầu vốn khoảng €250,000 cộng với phí giám sát bổ sung.
"Theo hướng dẫn hiện tại của EBA, các doanh nghiệp sử dụng token tiền điện tử có thể sớm phải đối mặt với yêu cầu cấp giấy phép kép: giấy phép MiCA CASP, và giấy phép thanh toán PSD2 cho cùng hoạt động lưu trữ hoặc chuyển nhượng - bắt đầu từ tháng 3 năm 2026," Hansen nêu trên mạng xã hội. "Điều đó có nghĩa là sự trùng lặp quy định cho các công ty xử lý dịch vụ stablecoin."
Hansen mô tả tình huống như một "bàn thắng tự quy định" tiềm năng mâu thuẫn với các mục tiêu của EU về tính tương xứng và sự rõ ràng pháp lý. Giám đốc điều hành Circle, Jeremy Allaire, cảm thuận những lo ngại này, gọi đó là "thời điểm quyết định cho sự đơn giản hóa quy định" trong thị trường stablecoin ở Châu Âu.
Các bên liên quan đến ngành đã kêu gọi các nhà lập pháp EU gia hạn thời gian chuyển giao đến ít nhất năm 2027 và sửa đổi luật Chỉ thị Dịch vụ Thanh toán sắp tới 3 (PSD3) để loại bỏ sự trùng lặp quy định. Nếu không có những điều chỉnh như vậy, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền mã hóa có thể rút khỏi dịch vụ lưu trữ và chuyển nhượng stablecoin euro, có thể làm chậm việc chấp nhận và đẩy người dùng hướng tới các tài sản tiền mã hóa không được bảo chứng.
Lộ Trình Thực Hiện và Tác Động Thị Trường
AMLR yêu cầu sự chấp thuận cuối cùng tại Quốc hội Châu Âu trước khi đi vào áp dụng ba năm sau khi xuất bản, hướng tới ngày thực hiện mùa hè năm 2027. Trong giai đoạn chuyển giao này, một cơ quan giám sát mới - Cơ quan Chống Rửa Tiền (AMLA) - sẽ chuẩn bị để giám sát lên tới 40 CASP lớn hoạt động trên ít nhất sáu quốc gia thành viên EU.
Tiêu chí lựa chọn cho sự giám sát trực tiếp của AMLA bao gồm các công ty quản lý trên 20,000 tài khoản hoặc xử lý hơn €50 triệu giao dịch hàng năm, đảm bảo rằng chỉ có các tổ chức có hoạt động xuyên biên giới đáng kể mới đối mặt với sự giám sát tăng cường.
Đối với người dùng tiền mã hóa Châu Âu, các ý nghĩa thực tế vẫn ở mức vừa phải. Cá nhân có thể tiếp tục sử dụng ví tự lưu trữ một cách tự do, chuyển giao tiền mã hóa đồng đẳng mà không bị hạn chế, và duy trì quyền kiểm soát các khóa riêng tư của mình. Quy định tập trung vào việc thực thi đối với các trung gian - các sàn giao dịch, nhà môi giới, và dịch vụ lưu trữ - thay vì người dùng cuối quản lý tài sản mã hóa của chính họ.
Tuy nhiên, Hansen cảnh báo rằng các chiến dịch thông tin sai lệch bóp méo cuộc tranh luận công khai và có thể phá hoại đối thoại giữa ngành và nhà quản lý. "Crypto Twitter và thậm chí một số phương tiện truyền thông tiếp tục hiểu sai chính sách EU", anh lưu ý. "Điều quan trọng là phải bám vào sự thật."
Sự phân biệt này có ý nghĩa đáng kể khi các thị trường tiền mã hóa Châu Âu trưởng thành dưới các khuôn khổ quy định toàn diện bao gồm MiCA, AMLR và các chỉ thị liên quan. Những quy định này tập thể vị trí EU như có các quy định về stablecoin nghiêm ngặt nhất thế giới - nghiêm ngặt hơn cả các yêu cầu ở Hoa Kỳ hoặc Vương quốc Anh theo một nghiên cứu năm 2025 của Journal of International Economic Law.
Khi các ngày thực hiện tới gần, những làm rõ của Hansen nhấn mạnh rằng quy định hiệu quả Nội dung: yêu cầu độ chính xác, tính tỷ lệ và sự tham gia bền vững của các bên liên quan. Sự phát triển của AMLR từ các bản dự thảo ban đầu quá hạn chế đến văn bản cuối cùng cân bằng hơn cho thấy rằng vận động có ý nghĩa - nhưng chỉ khi dựa trên sự hiểu biết thực tế chứ không phải suy đoán dựa trên sự sợ hãi.
Hiện tại, người dùng tiền điện tử ở châu Âu có thể duy trì sự tự tin rằng quyền sở hữu tự quản của họ vẫn được bảo vệ, ngay cả khi môi trường pháp lý xung quanh các nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp tiếp tục phát triển theo hướng minh bạch và trách nhiệm giải trình cao hơn.