Patrick Hansen, Giám đốc Chiến lược và Chính sách của Circle tại EU, một lần nữa đứng ra để đính chính những thông tin sai lệch lan tràn về Quy định Chống Rửa Tiền của Liên minh châu Âu (AMLR), nhấn mạnh rằng khuôn khổ không cấm ví tự quản lý hay giao dịch tiền điện tử peer-to-peer mặc dù có những tuyên bố lan truyền cho thấy điều ngược lại.
Sự làm rõ này đến giữa lúc sự nhầm lẫn mới trong cộng đồng tiền điện tử khi AMLR tiếp cận ngày dự kiến thực hiện vào khoảng mùa hè 2027. Sự can thiệp của Hansen theo một mô hình được thiết lập vào tháng 3 năm 2024, khi ông tương tự phản bác lại các báo cáo gây hoang mang vốn đã không chính xác tuyên bố EU cấm ví tiền điện tử ẩn danh.
"Một lần nữa, một loạt các tài khoản tiền điện tử lớn đang tuyên bố rằng những quy tắc AML sắp tới sẽ cấm ví tự quản lý hoặc các giao dịch tiền điện tử & Bitcoin ẩn danh trong EU. Điều đó là sai," Hansen phát biểu trong các bình luận gần đây trên mạng xã hội, đối phó với những hiểu lầm đã nhiều lần nổi lên trên khắp các diễn đàn tiền điện tử và các kênh thông tin.
Sự nhầm lẫn xuất phát từ sự hiểu sai về khung chống rửa tiền toàn diện được thiết kế để ngăn chặn tội phạm tài chính và tài trợ khủng bố trên toàn bộ 27 quốc gia thành viên của Liên minh Châu Âu. Theo sự giải thích chi tiết của Hansen, các nghĩa vụ của AMLR chỉ áp dụng cho các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASPs) - bao gồm sàn giao dịch, các nhà môi giới, và nền tảng ví lưu ký - thay vì cá nhân sử dụng các giải pháp tự quản lý.
"AMLR không phải là một quy định tiền điện tử," Hansen giải thích trong sự làm rõ vào tháng 3 năm 2024 của mình. "Nó là một khung chống rửa tiền/toàn diện chống tài trợ khủng bố áp dụng cho các tổ chức được phân loại là 'thực thể bắt buộc'."
Quy định rõ ràng loại trừ các nhà cung cấp ví phần cứng và phần mềm, như Ledger và MetaMask, không có quyền truy cập vào hoặc kiểm soát các tài sản tiền điện tử của người dùng. Các chuyển khoản peer-to-peer giữa cá nhân vẫn không bị ảnh hưởng, duy trì tinh thần phi tập trung mà đã hấp dẫn nhiều người đến với tiền điện tử ngay từ đầu.
AMLR Thực Sự Yêu Cầu Gì
Trái ngược với sự hoảng loạn trên mạng xã hội, AMLR củng cố các quy tắc hiện có hơn là giới thiệu các hạn chế mới rộng khắp. Khuôn khổ yêu cầu CASPs - sàn giao dịch tập trung và dịch vụ lưu ký được quy định theo Luật Thị Trường Tài Sản Tiền Điện Tử (MiCA) - tuân theo các quy trình biết rõ khách hàng và chống rửa tiền tiêu chuẩn.
Những nghĩa vụ này không có gì mới mẻ. Tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử và các nhà cung cấp ví lưu ký trong EU đã hoạt động theo các yêu cầu tương tự được thiết lập bởi Chỉ thị Chống Rửa Tiền Thứ Năm (AMLD5). AMLR hợp nhất và cập nhật các quy tắc này trong một khuôn khổ thống nhất.
Điều 58 của AMLR cấm rõ ràng CASPs cung cấp các tài khoản ẩn danh, nghĩa là các doanh nghiệp lưu ký tiền điện tử không thể phục vụ người dùng ẩn danh. Tuy nhiên, như Hansen nhấn mạnh, "Điều này đã bị cấm theo các quy tắc AML hiện có, vì vậy không có gì mới."
Quy định đưa ra giới hạn 10.000€ đối với các thanh toán tiền mặt vật lý, mặc dù các quốc gia thành viên riêng lẻ vẫn giữ quyền đặt ra các ngưỡng nghiêm ngặt hơn. Ngoài ra, các đồng tiền riêng tư như Monero và Zcash sẽ bị cấm khỏi các nền tảng được quy định khi AMLR có hiệu lực đầy đủ vào tháng Bảy năm 2027, nhưng hạn chế này chỉ áp dụng cho CASPs, không phải người dùng cá nhân.
Vận Động Mềm Hơn Các Đề Xuất Ban Đầu
Hansen ghi nhận sự tham gia liên tục của ngành công nghiệp đã đảm bảo văn bản AMLR cuối cùng là một sự cải thiện đáng kể so với các bản nháp trước đó. Các đề xuất ban đầu bao gồm các biện pháp hạn chế hơn nhiều sẽ kìm hãm đáng kể sự đổi mới tiền điện tử ở châu Âu.
Các phiên bản ban đầu đã đề xuất hạn chế thanh toán của thương gia từ các ví tự quản lý chỉ còn 1.000€. Nghị viện Châu Âu cũng đã đề xuất ban đầu mở rộng các nghĩa vụ tuân thủ AMLR đến các tổ chức tự trị phi tập trung (DAOs), các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi), các nền tảng NFT, và thậm chí các cá nhân phát triển - những biện pháp cuối cùng bị loại bỏ khỏi văn bản cuối cùng.
"Những nỗ lực giáo dục và vận động" đã chứng tỏ cần thiết trong việc đảm bảo một kết quả cân bằng giữ tiềm năng đổi mới của châu Âu trong khi duy trì các biện pháp bảo vệ pháp lý cần thiết, theo đánh giá của Hansen. Cách tiếp cận hợp tác giữa các bên liên quan đến ngành và các nhà quản lý đã ngăn chặn điều có thể là một cú đòn chí tử cho sự phát triển tiền điện tử châu Âu.
"Tác động đến ví tự quản lý và CASPs là rất hạn chế, gần như bằng không," Hansen giải thích, nhấn mạnh rằng tác động của quy định cuối cùng đến thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn là "rất hạn chế."
Thách Thức Song Song: Xung Đột Cấp Phép Kép MiCA-PSD2
Bên cạnh việc làm rõ các hiểu lầm về AMLR, Hansen đồng thời đã lên tiếng về một thách thức pháp lý riêng biệt đe dọa việc chấp nhận stablecoin euro. Vào cuối tháng Mười năm 2025, ông cảnh báo rằng sự trùng yêu cầu giữa MiCA và Chỉ thị Dịch vụ Thanh toán 2 (PSD2) có thể buộc các công ty stablecoin phải đảm bảo giấy phép kép cho các hoạt động giống nhau bắt đầu từ tháng Ba năm 2026.
Cơ quan Ngân hàng Châu Âu xác nhận vào tháng Sáu năm 2025 rằng lưu ký stablecoin và dịch vụ chuyển giao nằm trong phạm vi của PSD2 mặc dù đã được bao gồm trong giấy phép MiCA. Tämä giải thích sẽ yêu cầu các công ty nhận được cả hai giấy phép dịch vụ tài sản tiền điện tử của MiCA và giấy phép tổ chức thanh toán riêng biệt - có khả năng tăng chi phí tuân thủ gấp đôi lên khoảng 250.000€ yêu cầu vốn cộng với các khoản phí giám sát bổ sung.
"Dưới hướng dẫn hiện tại của EBA, các doanh nghiệp sử dụng mã thông báo e-money có thể sớm đối mặt với yêu cầu cấp phép kép: giấy phép MiCA CASP, và giấy phép thanh toán PSD2 cho cùng một hoạt động lưu ký hoặc chuyển giao - bắt đầu từ tháng Ba năm 2026," Hansen đăng tải trên mạng xã hội. "Điều đó có nghĩa là sự trùng lặp pháp lý cho các công ty xử lý dịch vụ stablecoin."
Hansen mô tả tình huống như một khả năng "gây tổn hại pháp lý" trái ngược với các mục tiêu đã tuyên bố của EU về tính tỷ lệ và sự rõ ràng pháp lý. Giám đốc điều hành Circle Jeremy Allaire đồng thanh với những mối quan ngại, gọi đây là một "khoảnh khắc quan trọng cho sự đơn giản hóa pháp lý" trong thị trường stablecoin của Châu Âu.
Các bên liên quan đến ngành đã thúc giục các nhà làm luật EU kéo dài giai đoạn chuyển tiếp ít nhất đến năm 2027 và sửa đổi luật Chỉ thị Dịch vụ Thanh toán 3 (PSD3) sắp tới để loại bỏ sự trùng lặp pháp lý. Nếu không có sự điều chỉnh này, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử có thể rút lui khỏi dịch vụ lưu ký và chuyển giao stablecoin euro, có khả năng làm chậm sự chấp nhận và đẩy người dùng về hướng các tài sản tiền điện tử không được hỗ trợ.
Thời Gian Thực Hiện Và Tác Động Thị Trường
AMLR yêu cầu sự phê chuẩn cuối cùng trong Nghị viện Châu Âu trước khi đi vào ứng dụng ba năm sau khi công bố, nhằm thực hiện vào mùa hè năm 2027. Trong khoảng thời gian chuyển tiếp này, một cơ quan giám sát mới - Cơ quan Chống Rửa Tiền (AMLA) - sẽ chuẩn bị để giám sát tới 40 CASPs lớn hoạt động trải rộng ít nhất sáu quốc gia thành viên EU.
Tiêu chí lựa chọn cho sự giám sát trực tiếp của AMLA bao gồm các công ty quản lý hơn 20.000 tài khoản hoặc xử lý hơn 50 triệu Euro trong các giao dịch hàng năm, đảm bảo chỉ những tổ chức có hoạt động xuyên biên giới đáng kể mới đối mặt với sự giám sát tăng cường.
Đối với người dùng tiền điện tử châu Âu, các tác động thiết thực vẫn còn khiêm tốn. Các cá nhân có thể tiếp tục sử dụng ví tự quản lý tự do, chuyển tiền điện tử peer-to-peer mà không bị hạn chế, và duy trì quyền kiểm soát các khóa cá nhân của họ. Quy định tập trung vào việc thi hành đối với các trung gian - sàn giao dịch, môi giới, và dịch vụ lưu ký - chứ không phải người dùng cuối đang quản lý tài sản tiền điện tử của chính mình.
Tuy nhiên, Hansen đã cảnh báo rằng các chiến dịch thông tin sai lệch đang làm biến dạng cuộc tranh luận công khai và có thể làm suy yếu cuộc đối thoại hữu ích giữa ngành và cơ quan quản lý. "Crypto Twitter và thậm chí một số phương tiện truyền thông tiếp tục hiểu sai chính sách của EU," ông lưu ý. "Điều quan trọng là giữ vững thực tế."
Sự phân biệt này đặc biệt quan trọng khi các thị trường tiền điện tử châu Âu trưởng thành dưới các khung pháp lý toàn diện bao gồm MiCA, AMLR, và các chỉ thị liên quan. Các quy định này cùng nhau định vị EU là quốc gia có các quy định về stablecoin nghiêm ngặt nhất trên thế giới - nghiêm ngặt hơn các yêu cầu ở Hoa Kỳ hoặc Vương quốc Anh theo một nghiên cứu của Tạp chí Luật Kinh Tế Quốc Tế 2025.
Khi ngày thực hiện tiếp cận, các sự làm rõ của Hansen làm nổi bật rằng quy định hiệu quả. Nội dung: yêu cầu độ chính xác, tính cân đối và sự tham gia bền vững của các bên liên quan. Sự phát triển của AMLR từ những bản thảo ban đầu quá hạn chế đến một văn bản cuối cùng cân bằng hơn cho thấy rằng việc vận động có ý nghĩa - nhưng chỉ khi dựa trên sự hiểu biết thực tế thay vì sự suy đoán dựa trên nỗi sợ hãi.
Hiện tại, người dùng tiền điện tử ở châu Âu có thể duy trì sự tin tưởng rằng quyền tự quản lý tài sản của họ vẫn được bảo vệ, ngay cả khi môi trường pháp lý xung quanh các nhà cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp tiếp tục tiến tới sự minh bạch và trách nhiệm giải trình cao hơn.