Các nhà đầu tư tiền điện tử bán lẻ ngày càng đổ xô vào XRP hơn là Bitcoin, với dữ liệu trên chuỗi từ Glassnode cho thấy một sự tăng vọt 490% trong địa chỉ hoạt động hàng ngày của XRP so với mức tăng trưởng khiêm tốn 10% của Bitcoin kể từ đáy chu kỳ 2022.
Những Điều Cần Biết:
- XRP đã trải qua sự tăng 490% trong các địa chỉ hoạt động hàng ngày trong khi Bitcoin chỉ thấy mức tăng trưởng 10%
- Gần một nửa vốn hóa thị trường thực hiện trị giá $64,2 tỉ của XRP đến từ các nhà đầu tư đã tham gia trong sáu tháng qua
- Các nhà phân tích Glassnode cảnh báo đợt bùng phát của XRP do bán lẻ cho thấy dấu hiệu suy yếu kể từ tháng 2 năm 2025
Các mô hình tăng trưởng tương phản này gợi ý hành động giá gần đây của XRP chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu bán lẻ đầu cơ, trong khi đợt bùng nổ của Bitcoin tiếp tục được dẫn dắt bởi các nhà đầu tư tổ chức mặc dù cả hai loại tiền điện tử đều đạt mức tăng giá tương tự từ 5x đến 6x so với đáy năm 2022 của chúng.
Hướng Tăng Trưởng Đối Lập Làm Nổi Bật Sự Chuyển Dịch Sở Thích Của Nhà Đầu Tư
Phân tích thị trường mới nhất của Glassnode nổi bật sự khác biệt cơ bản trong cách hai loại tiền điện tử lớn này thu hút các nhà đầu tư.
"Kể từ đáy chu kỳ 2022, trung bình hàng quý của địa chỉ hoạt động hàng ngày của XRP đã nhảy lên +490%, so với chỉ 10% của Bitcoin," công ty phân tích báo cáo. "Sự đối lập nổi bật này cho thấy rằng sự nhiệt tình của bán lẻ đã bị lôi cuốn bởi XRP, do đó cung cấp một tấm gương cho khẩu vị đầu cơ trong không gian tiền điện tử."
Mô hình tăng trưởng của Bitcoin giữ khá nhất quán trong suốt chu kỳ thị trường này. Các yếu tố xúc tác chính như phê duyệt ETF giao ngay và cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đã kích hoạt đà tăng đáng kể, với Bitcoin đạt mức cao kỷ lục ngay trước lễ nhậm chức của Tổng thống Trump vào tháng 1 năm 2025.
XRP, tuy nhiên, đã đánh dấu một hướng đi khác. Đợt tăng giá của nó được đặc trưng bởi một sự đột phá đột ngột bắt đầu từ tháng 12 năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi đầu cơ bán lẻ hơn là nhận adopter của tổ chức hoặc các phát triển cơ bản. Sự khác biệt này nêu bật một sự thay đổi đáng kể trong hành vi của nhà đầu tư bán lẻ trong thị trường tiền điện tử.
"Trong sự tăng đột ngột gần đây này, capital thực hiện của XRP gần như đã tăng gấp đôi từ $30,1 tỷ lên $64,2 tỷ, phản ánh một dòng vốn lớn," Glassnode lưu ý trong phân tích của họ. Dòng vốn nhanh chóng này đại diện cho một trong những thay đổi thị trường tiền điện tử kịch tính nhất được quan sát trong những năm gần đây.
Khả Năng Dễ Bị Tổn Thương Trong Đợt Bùng Nổ Do Bán Lẻ Của XRP
Mặc dù các số liệu tăng trưởng ấn tượng, dữ liệu của Glassnode tiết lộ khả năng dễ bị tổn thương trong sự bùng nổ do bán lẻ của XRP.
Gần một nửa, khoảng $30 tỷ của $64,2 tỷ vốn hóa thị trường thực hiện, đến từ các nhà đầu tư đã tham gia vào thị trường trong sáu tháng qua. Sự tập trung của vốn mới này đặt ra câu hỏi về tính bền vững của hành động giá gần đây của XRP.
Phần vốn thực hiện của XRP do các địa chỉ trẻ hơn sáu tháng nắm giữ đã tăng mạnh từ 23% lên 62,8% trong một khung thời gian ngắn đáng kể. Sự thay đổi nhanh chóng trong cấu trúc sở hữu này cho thấy phần lớn số XRP hiện nằm trong tay các nhà đầu tư tương đối thiếu kinh nghiệm, những người đã mua ở mức giá cao.
"Khi xem xét cùng với sự tham gia nhiều của bán lẻ, sự gia tăng đột ngột trong số lượng hold mới này gây ra tín hiệu cẩn thận, trong đó nhiều nhà đầu tư có thể dễ bị tổn thương trước sự biến động giảm, do cơ sở chi phí đã tăng cao," Glassnode cảnh báo trong đánh giá của họ về điều kiện thị trường.
Dữ liệu địa lý từ Google Trends còn tiết lộ rằng sự quan tâm đến XRP chủ yếu tập trung ở châu Âu và Hoa Kỳ, với hoạt động tìm kiếm ít ỏi được ghi nhận ở các thị trường châu Á và châu Phi. Sự chênh lệch khu vực này gợi ý rằng động lực bán lẻ XRP có thể gắn liền với các động lực thị trường cụ thể ở phương Tây, có thể bị ảnh hưởng bởi các diễn biến pháp lý hoặc đầu cơ định hướng cộng đồng trong những khu vực đó.
Tính bền vững của đợt bùng nổ XRP đã cho thấy các dấu hiệu suy yếu kể từ cuối tháng 2 năm 2025, với dữ liệu của Glassnode cho thấy sự chậm lại đáng kể trong dòng vốn. Hơn nữa, Tỷ lệ Thua Lỗ/Lợi Nhuận Realized đã giảm ổn định kể từ tháng 1 năm 2025, cho thấy các nhà đầu tư đang trải qua lợi nhuận giảm dần khi đợt bùng nổ mất đà.
"Với những dòng vốn do bán lẻ chi phối và tài sản lớn tập trung trong tay những người mới, điều này ám chỉ đến một tình trạng mà sự tự tin của nhà đầu tư bán lẻ vào XRP có thể đang suy giảm, và điều này cũng có thể lan rộng qua thị trường," Glassnode kết luận trong bản tin thị trường của họ.
Kết Luận: Sự Thay Đổi Tâm Lý Thị Trường Đáng Xem Xét
Sự khác biệt kịch tính giữa các chỉ số hoạt động của XRP và Bitcoin làm nổi bật một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý nhà đầu tư bán lẻ trong các thị trường tiền điện tử. Trong khi XRP tăng 490% trong địa chỉ hoạt động phản ánh mối quan tâm đầu cơ mạnh mẽ, sự tập trung của các nhà đầu tư mới tại các mức giá cao gợi ý khả năng dễ bị tổn thương với các điều chỉnh thị trường. Các nhà đầu tư nên thực hiện thận trọng cho đến khi có những dấu hiệu rõ ràng về nhu cầu bền vững xuất hiện.