Trong phân tích tuần trước, tôi đã cảnh báo rằng đợt tăng giá của Bitcoin chỉ có giá trị nếu giá có thể tích lũy vững trên vùng kháng cự ngày và xác nhận pha phá vỡ lên trên đường EMA 200 tuần. Tôi cũng cảnh báo nhà đầu tư không nên quá phụ thuộc vào dòng vốn ETF, vì dù lực mua vẫn diễn ra hằng ngày, khối lượng của chúng đang dần suy giảm.
Tôi cũng chỉ ra rằng nếu mất nhanh vùng này, toàn bộ nhịp tăng sẽ trở thành một pha phá vỡ giả. Hôm nay, kịch bản đó đang bắt đầu hình thành. Việc Bitcoin không thể giữ trên vùng phá vỡ làm củng cố quan điểm giảm giá vĩ mô của tôi và gia tăng xác suất xuất hiện một nhịp điều chỉnh về các vùng thanh khoản thấp hơn.
Nếu nhìn vào Bitcoin, có thể thấy hiện tại giá đang giao dịch trong vùng từ 66.000 USD đến 60.000 USD, với khu vực 66.000 USD đang đóng vai trò kháng cự. Chúng ta đã nhiều lần kiểm định lại vùng này, dù trước đó nó từng là hỗ trợ quanh vùng 65.000 USD.
Xét cả về mặt kỹ thuật lẫn tâm lý, một trong những sai lầm lớn nhất mà nhà đầu tư thường mắc phải là cố gắng đoán chính xác đáy của Bitcoin. Mỗi chu kỳ thị trường đều xuất hiện vô số dự đoán đặt đáy tại một mức giá cụ thể, nhưng thực tế là không ai có thể xác định chính xác nơi một nhịp điều chỉnh sẽ kết thúc. Thay vì cố chấm một mức cụ thể, theo tôi hiệu quả hơn nhiều là xác định một vùng tích lũy có xác suất cao.
Như tôi đã đề cập khi Bitcoin giao dịch quanh 120.000 USD, kỳ vọng của tôi là thị trường sớm muộn cũng sẽ quay lại vùng 60.000 USD, và cách tiếp cận của tôi đến giờ vẫn không thay đổi. Liệu Bitcoin có thể giảm về 45.000–50.000 USD không? Hoàn toàn có thể. Có ai khẳng định với độ chắc chắn 100% rằng điều đó sẽ xảy ra không? Không.
Vì lý do đó, tôi cho rằng bất kỳ khoản mua trung bình giá (DCA) nào dưới 65.000 USD đều là một cơ hội hấp dẫn.
Chiến lược của tôi không phải là mua đúng đáy tuyệt đối của thị trường, mà là dần xây dựng một vị thế mạnh thông qua những lần mua chia nhỏ trong một vùng giá trị. Mục tiêu không phải là đạt điểm vào lệnh hoàn hảo, mà là có được mức giá vốn trung bình cạnh tranh, cho phép tham gia vào chu kỳ tăng tiếp theo mà không phụ thuộc vào một giao dịch duy nhất. Về mặt lịch sử, cách làm này tỏ ra nhất quán hơn nhiều so với việc chờ đợi vô thời hạn “đáy tuyệt đối”, vốn trong rất nhiều trường hợp còn chẳng bao giờ xuất hiện.
Ở góc độ vĩ mô, quan điểm của tôi vẫn không thay đổi so với những phân tích trước đó: xu hướng lớn vẫn là giảm. Bất kỳ nhịp tăng giá nào ta thấy lúc này nên được xem là một cú “gom thanh khoản” hơn là khởi đầu của một xu hướng tăng bền vững.
Hiện Bitcoin đang hướng về vùng hỗ trợ quan trọng tại 60.000 USD. Nếu vùng này không giữ được, tôi kỳ vọng thị trường sẽ quay lại khu vực 58.000 USD, đây là vùng thanh khoản quan trọng tiếp theo cần theo dõi.
Đối với danh mục spot, tôi vẫn ưu tiên chiến lược tích lũy dựa trên kỷ luật, quản trị rủi ro hợp lý và tư duy đầu tư dài hạn, chuẩn bị vị thế cho chu kỳ tăng tiếp theo. Về lịch sử, việc mua khi thị trường xác nhận đang trong giai đoạn gấu và bán khi chu kỳ tăng kế tiếp đã được thiết lập luôn chứng tỏ là một chiến lược mang lại lợi nhuận rất cao.
