Châu Phi cận Sahara đã trở thành khu vực tiền điện tử phát triển nhanh thứ ba trên toàn cầu với mức tăng trưởng hàng năm 52%, trong khi khu vực Mỹ Latinh đạt mức tăng trưởng 42.5% do siêu lạm phát và nhu cầu kinh tế. Đông Nam Á thống trị sự chấp nhận cơ bản với bảy trong số 20 quốc gia hàng đầu trong bảng xếp hạng chấp nhận tiền điện tử toàn cầu, tái định hình cơ bản cách thị trường mới nổi tiếp cận dịch vụ tài chính, thanh toán xuyên biên giới và cơ hội kinh tế thông qua các ứng dụng Web3 thực tiễn thay vì đầu cơ.
Tổng quan Điều hành:
- Lãnh đạo chấp nhận: Khu vực châu Á-Thái Bình Dương dẫn đầu với mức tăng trưởng 69% trong khối lượng giao dịch, tiếp theo là Mỹ Latinh (63%) và Châu Phi cận Sahara (52%), bỏ xa các thị trường đã phát triển
- Ứng dụng thực tiễn: Kiều hối, biện pháp phòng chống lạm phát, tích hợp tiền di động và trò chơi Play-to-Earn thúc đẩy sự chấp nhận thay vì đầu cơ đầu tư
- Sự tiến hóa quy định: 2024-2025 đánh dấu bước chuyển từ khung thử nghiệm sang triển khai toàn diện tại Brazil, Nigeria, Nam Phi, UAE và Philippines
- Ảnh hưởng kinh tế: Trên 400 tỷ đô la tiền điện tử được chuyển đến các thị trường mới nổi vào năm 2024, với stablecoin chiếm 43% giao dịch tại Châu Phi
- Những chênh lệch cơ sở hạ tầng: 1.7 tỷ người trưởng thành vẫn không có tài khoản ngân hàng trong khi 57% dân số toàn cầu thiếu truy cập internet di động, tạo ra rào cản cùng cơ hội
Tiền điện tử tại các thị trường mới nổi chủ yếu được sử dụng cho các dịch vụ tài chính cơ bản như thanh toán, tiết kiệm và chuyển tiền xuyên biên giới, được thúc đẩy bởi nhu cầu kinh tế hơn là đầu cơ hoặc cơ hội đầu tư. Hạn chế cơ sở hạ tầng vừa tạo ra rào cản vừa tạo điều kiện cho việc chấp nhận Web3 trên các nền kinh tế đang phát triển. Tại những quốc gia Mỹ Latinh, tỷ lệ thâm nhập di động đạt hơn 100% trong khi truy cập internet vẫn hạn chế ở các khu vực nông thôn của Châu Phi, tạo ra mô hình chấp nhận khác nhau trong nội bộ quốc gia. Báo cáo của GSMA cho thấy có 2.1 tỷ tài khoản tiền di động đăng ký trên toàn cầu với 514 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, cung cấp một cơ sở hạ tầng thanh toán kỹ thuật số có sẵn hỗ trợ quá trình nhập cư vào tiền điện tử.
Sự bất ổn tiền tệ ảnh hưởng cơ bản đến các mẫu hình chấp nhận qua các khu vực. Lạm phát của Argentina đạt đỉnh 254% vào tháng 1 năm 2024 trước khi giảm còn 106%, thúc đẩy sự chấp nhận stablecoin để bảo vệ tài sản. Khủng hoảng siêu lạm phát của Venezuela, mặc dù đã cải thiện từ mức trên 1 triệu phần trăm vào năm 2018, vẫn gây áp lực kinh tế đáng kể với lạm phát hiện tại khoảng 337%. Đồng naira của Nigeria đạt mức thấp kỷ lục vào tháng 2 năm 2024 với lạm phát đạt 32.15% vào tháng 8, làm cho stablecoin được định danh ngoại tệ trở thành lựa chọn hấp dẫn để tiết kiệm tiền trong đơn vị địa phương.
Việc phụ thuộc vào kiều hối tạo ra các hành lang chấp nhận tiền điện tử tự nhiên tại nhiều thị trường mới nổi. Philippines nhận được 38.34 tỷ đô la mỗi năm từ người lao động ở nước ngoài, chiếm 8.3% GDP, trong khi Mexico dẫn đầu toàn cầu với 63.3 tỷ đô la kiều hối. Chi phí chuyển tiền truyền thống trung bình là 6.35% toàn cầu, vượt xa Mục tiêu Phát triển Bền vững của Liên Hợp Quốc là 3%, tạo động lực kinh tế đáng kể cho các tuyến thanh toán thay thế.
Sự loại trừ ngân hàng ảnh hưởng đến 1.7 tỷ người trưởng thành trên toàn cầu, tập trung ở các thị trường mới nổi, nơi công nghệ Web3 có thể cung cấp quyền tiếp cận tài chính thông qua các ứng dụng có ưu tiên di động trước. M-Pesa của Kenya cho thấy sự thành công trong việc chấp nhận tiền di động với 34 triệu người dùng xử lý hàng trăm tỷ giao dịch mỗi năm, tương đương 59% GDP của Kenya, cho thấy sự thoải mái đã được xác lập với các dịch vụ tài chính kỹ thuật số chuyển đổi sang chấp nhận tiền điện tử.
Quy định biến đổi đáng kể qua các thị trường mới nổi, từ các khung tiến bộ tại UAE và Nam Phi tới các cách tiếp cận hạn chế ở Trung Quốc và Bangladesh. Công cụ theo dõi quy định tiền điện tử của Hội đồng Đại Tây Dương cho thấy trong số 75 quốc gia đã nghiên cứu, 45 quốc gia có trạng thái tiền điện tử hợp pháp trong khi 20 quốc gia duy trì cấm từng phần và 10 quốc gia thực thi cấm tổng quát. Sự kết hợp này tạo ra cơ hội cho sự chênh lệch quy định trong khi tạo ra thách thức tuân thủ cho các nền tảng toàn cầu. Nội dung: sử dụng thực tiễn cùng với phát triển quy định. Quốc gia xếp thứ 28 toàn cầu trong việc chấp nhận tiền điện tử, nhận 4 tỷ đô la từ kiều hối trong năm 2024 với mức tăng trưởng 20% năm qua năm trong việc chấp nhận tiền điện tử kể từ năm 2022. Việc thêm vào danh sách xám FATF vào tháng Ba 2024 đã thúc đẩy hành động quản lý, với Bộ Tài chính Quốc gia công bố Dự thảo Chính sách Quốc gia về Tài sản Ảo và Đạo luật VASPs vào tháng Mười Hai 2024, nhằm hoàn thành khung vào tháng Tư 2025.
Uganda cho thấy sự mở rộng khu vực của các nền tảng lớn mặc dù sự phát triển quy định cụ thể còn hạn chế. Yellow Card bao gồm Uganda trong kế hoạch mở rộng trong khi quốc gia này theo xu hướng quy định rộng hơn của Đông Phi, gợi ý rằng phát triển cơ sở hạ tầng đi trước khung pháp lý toàn diện ở nhiều thị trường châu Phi.
Mỹ Latinh: Công cụ chống lạm phát và đổi mới kiều hối
Mỹ Latinh đạt mức tăng trưởng 42.5% năm qua năm trong việc chấp nhận tiền điện tử, làm cho nó trở thành khu vực phát triển nhanh thứ hai toàn cầu với giá trị 415 tỷ đô la nhận được từ tháng Bảy 2023 đến tháng Sáu 2024. Bốn quốc gia xếp trong top 20 toàn cầu về chấp nhận tiền điện tử: Argentina (thứ 15), Brazil (thứ 9), Mexico (thứ 13), và Venezuela (thứ 14). Nhu cầu kinh tế đẩy mạnh việc chấp nhận hơn là đầu cơ, với siêu lạm phát, sự mất giá tiền tệ và chi phí kiều hối tạo ra nhu cầu thực tế cho tài sản kỹ thuật số.
Ứng phó với siêu lạm phát và khủng hoảng tiền tệ
Argentina thể hiện việc chấp nhận tiền điện tử được thúc đẩy bởi sự mất giá của peso và lạm phát. Quốc gia này nhận được 91.1 tỷ đô la giá trị tiền điện tử với stablecoin đại diện cho 61.8% giao dịch do cư dân tìm kiếm các lựa chọn tiết kiệm bằng đồng USD. Lạm phát đạt đỉnh 254% vào tháng Một 2024 trước khi giảm xuống khoảng 106%, trong khi Tổng thống Milei công bố việc mất giá peso 50% vào tháng Mười Hai 2023. Lemon Cash cung cấp thẻ ghi nợ tiền điện tử cho phép chuyển đổi peso sang đô la ngay lập tức cho 2 triệu người dùng hoạt động qua hơn 4,000 dịch vụ.
Venezuela cho thấy mức tăng trưởng khu vực cao nhất ở mức 110% năm qua năm mặc dù gặp thách thức về kinh tế. Stablecoin chiếm 34% các giao dịch bán lẻ nhỏ, với ước tính 16.3% hộ gia đình sử dụng stablecoin hằng ngày cho thương mại cơ bản. Siêu lạm phát đã đạt hơn 1 triệu phần trăm vào năm 2018 và vẫn duy trì khoảng 337% hiện nay, làm cho việc chấp nhận tiền điện tử trở nên thiết yếu cho sự sống còn về kinh tế. Các trường đại học cung cấp các khóa học về blockchain trong khi các doanh nghiệp từ những người bán hàng rong đến những nhà bán lẻ lớn chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử.
Brazil dẫn đầu việc chấp nhận ở cấp độ tổ chức với giá trị 90.3 tỷ đô la nhận được và tăng trưởng 48.4% trong các giao dịch tổ chức giữa Q4 2023 và Q1 2024. Stablecoin đại diện cho 59.8% giao dịch trong khi quốc gia này cho thấy sự tham gia DeFi mạnh mẽ. Nền tảng Mynt của BTG Pactual thúc đẩy việc chấp nhận tổ chức cùng với sự phát triển khung pháp lý toàn diện và kế hoạch ra mắt CBDC Real Kỹ thuật số (Drex) vào năm 2025.
Colombia đạt vị trí thị trường tiền điện tử phát triển nhanh thứ 6 toàn cầu với giá trị 28.5 tỷ đô la nhận được. Stablecoin chiếm 66% giao dịch, thể hiện các mô hình phòng chống lạm phát tương tự với các nước láng giềng khu vực. Khung pháp lý vẫn đang được phát triển sau khi chương trình sandbox của Giám sát Tài chính hết hạn vào tháng Mười Hai 2023.
Hành lang kiều hối và thanh toán xuyên biên giới
Mexico dẫn đầu về khối lượng kiều hối toàn cầu với 63.3 tỷ đô la nhận được trong năm 2024, tạo ra các động cơ chấp nhận tiền điện tử tự nhiên. Bitso xử lý khoảng 10% của hành lang Mexico-Mỹ, tương đương 4.3 tỷ đô la trong năm 2023, với phí giao dịch dưới 1% so với chi phí truyền thống từ 6-10%. Nền tảng phục vụ hơn 9 triệu người dùng toàn cầu với 70% cơ sở tại Mexico, hợp tác với hơn 135,000 cửa hàng tiện lợi bao gồm 7-Eleven và Oxxo để chuyển đổi từ tiền mặt sang tiền điện tử.
Bitcoin chiếm ưu thế trong danh mục tiền điện tử của Mexico với phân bổ trung bình 53%, với XRP chiếm 8% nhờ tối ưu hóa chuyển dịch Mexico-Mỹ. Việc chấp nhận stablecoin vẫn thấp hơn ở mức 5% danh mục đầu tư so với mức trung bình khu vực, gợi ý rằng có sự ưu tiên cho tài sản biến động hơn sự ổn định vì lạm phát được kiểm soát tương đối. Tích hợp với các nền tảng thanh toán như PayBrokers và Félix Pago mở rộng khả năng chấp nhận của thương nhân.
Kiều hối Venezuela tổng cộng 5.4 tỷ đô la trong năm 2023 với tiền điện tử đại diện cho khoảng 9% tổng dòng chảy. Điều này phản ánh tỷ lệ di cư 25% kể từ năm 2014 khi các gia đình ở nước ngoài hỗ trợ người thân qua các chuyển nhượng stablecoin. Kiều hối tiền điện tử cung cấp các giải pháp nhanh hơn, rẻ hơn so với ngân hàng truyền thống đồng thời tránh các kiểm soát ngoại hối của chính phủ.
Colombia thể hiện sự mở rộng hạ tầng thanh toán tiền điện tử khu vực với 1.5 triệu người Colombia di cư đến các nước Mỹ Latinh khác tạo ra nhu cầu kiều hối nội khu vực. Bitso Business cung cấp hạ tầng thanh toán B2B trong khi stablecoin tạo điều kiện cho các chuyển đổi xuyên biên giới cho dân số có khả năng tiếp cận ngân hàng hạn chế trong khu vực nông thôn mặc dù tỷ lệ thâm nhập di động trên 90% nhưng tỷ lệ bao gồm ngân hàng dưới 60%.
Tiến hóa khung pháp lý
Brazil dẫn đầu sự phát triển quy định khu vực với luật pháp về tài sản ảo toàn diện được ban hành vào tháng Mười Hai 2022 chỉ định Ngân hàng Trung ương là cơ quan quản lý chính. Triển khai ban đầu được lên lịch cho tháng Sáu 2024 đã bị trì hoãn cho phép tham vấn bổ sung, với cuộc tham vấn vào tháng Mười Hai 2024 giải quyết các quy tắc về ngoại hối bao gồm các lệnh cấm đề xuất về việc chuyển stablecoin đến các ví không lưu trữ. Quốc gia này trở thành nước đầu tiên ở Mỹ Latinh thông qua đánh thuế tiền điện tử toàn diện có hiệu lực từ tháng Một 2025.
Argentina ban hành Luật 27,739 vào tháng Ba 2024 thiết lập quy định VASP dưới ủy ban chứng khoán quốc gia (CNV). Khung bao phủ năm loại VASP yêu cầu đăng ký cho các thực thể xử lý khối lượng trên 35,000 UVA hàng tháng (khoảng $29,246). Thời hạn triển khai yêu cầu đăng ký cá nhân trước ngày 1 tháng Bảy, 2025 và đăng ký thực thể pháp lý trước ngày 1 tháng Tám, 2025, với yêu cầu vốn dao động từ $35,000 đến $150,000 phụ thuộc vào hoạt động.
Mexico duy trì cách tiếp cận hạn chế qua Ủy ban Ngân hàng và Chứng khoán Quốc gia (CNBV) đồng thời phát triển một loại tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC) dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2025. Luật công nghệ tài chính yêu cầu báo cáo cho các giao dịch vượt quá $2,700, nhưng quy định vẫn chưa được tối ưu hóa cho tiềm năng của chúng. Sự lãnh đạo của Lực lượng Đặc nhiệm Hành động Tài chính của Mexico bắt đầu từ tháng Bảy, 2024 dưới sự chỉ đạo của Eliza de Anda Madrazo có thể tác động đến sự phối hợp chính sách khu vực.
Venezuela cho thấy các cách tiếp cận chính sách chưa nhất quán với việc chấm dứt thử nghiệm tiền điện tử nhà nước Petro từ 2018-2024, các cuộc đàn áp khai thác Bitcoin định kỳ và hạn chế sàn giao dịch liên quan đến lệnh trừng phạt. Tình trạng hiện nay cho thấy sự dung thứ không chính thức đối với việc sử dụng tiền điện tử cùng lúc với sự chấp nhận ngày càng tăng của bán lẻ mặc dù thiếu khung pháp lý toàn diện.
Nghiên cứu trường hợp và câu chuyện chấp nhận địa phương
Các doanh nghiệp Argentina sử dụng tiền điện tử để bảo vệ peso trong thời kỳ mất giá tiền tệ. Các doanh nghiệp nhỏ và vừa chuyển đổi ngay lập tức thanh toán peso sang USDT sử dụng các nền tảng như Lemon Cash, tránh rủi ro tiền tệ qua đêm. Trong những làn sóng mất giá lớn, khối lượng giao dịch stablecoin vượt quá $10 triệu hàng tháng khi các doanh nghiệp bảo toàn sức mua. Thẻ ghi nợ tiền điện tử cho phép chi tiêu ngay lập tức bằng đô la sau khi các biện pháp bãi bỏ quy định được ban hành vào năm 2025.
Gia đình Venezuela thể hiện việc chấp nhận tiền điện tử cho sự sống còn trong khủng hoảng. CNBC đã báo cáo vào tháng Năm 2019 về gia đình Andreina Cordero ở Barquisimeto sử dụng chương trình GiveCrypto để nhận các khoản thanh toán stablecoin trị giá $7 hàng tuần để tránh suy dinh dưỡng trong thời kỳ siêu lạm phát. Nền tảng AirTM cung cấp chuyển đổi peso trong khi ví tiền kỹ thuật số cung cấp nơi lưu trữ an toàn hơn cái mà tiền mặt bolivar mất giá nhanh chóng. Các chương trình tương tự đã cung cấp cho 65,000 nhân viên y tế hỗ trợ tiền điện tử hàng tháng trị giá $100 trong đại dịch COVID-19 so với mức lương $3-5 hàng tháng bằng đồng nội tệ.
Số hóa kiều hối Colombia sử dụng tiền điện tử để phục vụ dân số di cư. Với phí kiều hối truyền thống đạt 6-10% và việc loại trừ ngân hàng ở khu vực nông thôn, các gia đình sử dụng cơ sở hạ tầng Bitso Business B2B cho các giao dịch stablecoin. Cách tiếp cận ưu tiên di động vượt qua các yêu cầu ngân hàng truyền thống đồng thời tích hợp với hệ thống thanh toán địa phương. Khối lượng giao dịch đã tăng 70% ở Colombia với stablecoin chiếm hai phần ba hoạt động.
Việc chấp nhận tiền điện tử tổ chức ở Brazil gia tăng thông qua các nền tảng như bộ phận Mynt của BTG Pactual phục vụ nhu cầu tài chính công ty. Các công ty sử dụng tiền điện tử cho thanh toán quốc tế trong khi sự tham gia DeFi của tổ chức tăng trưởng đáng kể. Tỷ lệ chấp nhận Pix cao ở mức 99% cung cấp nền tảng hạ tầng cho việc triển khai CBDC dự kiến vào năm 2025.
Bitso thể hiện sự mở rộng nền tảng khu vực thành công với số người dùng tăng gấp ba lần lên hơn 9 triệu trong ba năm. Argentina cho thấy sự tăng trưởng khối lượng giao dịch gấp bốn lần trong khi Mexico đạt được mức tăng 80%+ trong hoạt động của người dùng. Giấy phép của Ủy ban Dịch vụ Tài chính Gibraltar mở rộng EU trong khi quan hệ đối tác với XDC Network và Lightspark cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán xuyên biên giới.
Đông Nam Á: Trò chơi, Kiều hối, và Sự chấp nhận ưu tiên di động
Đông Nam Á chiếm ưu thế trong bảng xếp hạng chấp nhận tiền điện tử với bảy trong số 20 quốc gia hàng đầu trong chỉ số của Chainalysis: Indonesia (thứ 3), Việt Nam (thứ 5), Philippines (thứ 8), Thái Lan (thứ 16), cùng với Ấn Độ, Pakistan, và Campuchia từ khu vực Trung và Nam Á và Châu Đại Dương rộng hơn. Khu vực này đã nhận được hơn 750 tỷ đô la dòng chảy tài sản tiền điện tử từ tháng Bảy 2023 đến tháng Sáu 2024, chiếm 16.6% giá trị toàn cầu, được thúc đẩy bởi các trường hợp sử dụng thực tế bao gồm kiều hối, trò chơi kiếm tiền (Play-to-Earn), và chấp nhận DeFi.
Các mô hình chấp nhận khu vực và động lực kinh tế
Indonesia đạt được sự tăng trưởng đáng kể nhảy từ vị trí thứ 7 lên thứ 3 toàn cầu trong bảng xếp hạng chấp nhận tiền điện tử, nhận được khoảng 157.1 tỷ đô la giá trị tiền điện tử trong khoảng thời gian đo lường. Quốc gia này thể hiện mức tăng trưởng 207.5% trong năm 2023 với các giao dịch tiền điện tử vượt quá 30 tỷ đô la (475.13 nghìn tỷ rupiah) giữa tháng Một và tháng Mười 2024, đại diện tăng trưởng 350% từ...Content:
Ngân hàng Indonesia báo cáo có 18,25 triệu người dùng tiền mã hóa tính đến tháng 11 năm 2023 với giá trị giao dịch hàng tháng đạt 17,1 nghìn tỷ rupiah.
Việt Nam duy trì việc chấp nhận mạnh mẽ ở vị trí thứ 5 toàn cầu dù tụt giảm từ hạng 3 năm 2023, với 17 triệu cá nhân sở hữu tài sản kỹ thuật số có tổng giá trị thị trường hơn 100 tỷ đô la. Quốc gia này xếp hạng 3 thế giới về sử dụng nền tảng giao dịch quốc tế và thể hiện sự tham gia đáng kể vào DeFi với 55,8% khối lượng giao dịch khu vực. Các kiểm soát vốn lưu động thúc đẩy việc sử dụng DeFi để tránh các hạn chế tài chính truyền thống trong khi lượng kiều hối vào vượt quá 16 tỷ đô la vào năm 2024.
Philippines cho thấy sự chấp nhận tiền mã hóa liên tục, xếp hạng 8 toàn cầu, mặc dù giảm từ hạng 2 vào năm 2022. Sở hữu tiền mã hóa tăng từ 45% lên 52% từ năm 2023 đến năm 2024 theo dữ liệu khảo sát Consensys/YouGov, làm cho nó trở thành thứ hai cao nhất toàn cầu. Kiều hối của người lao động Philippines ở nước ngoài đạt 38,34 tỷ đô la vào năm 2024, chiếm 8,3% GDP, tạo ra động lực tự nhiên cho việc chấp nhận tiền mã hóa để chuyển tiền quốc tế rẻ hơn.
Thái Lan cho thấy việc chấp nhận được thiết lập ở vị trí thứ 16 toàn cầu với các khung pháp lý tinh vi cho phép giao dịch tài sản kỹ thuật số trong khi hạn chế sử dụng thanh toán. Sàn giao dịch Bitkub báo cáo khối lượng hàng ngày 153,6 triệu đô la với 1,47 tỷ đô la dự trữ, trong khi SEC duy trì sự giám sát các nhà điều hành kinh doanh tài sản kỹ thuật số được cấp phép.
Trò chơi Play-to-Earn và nền kinh tế kỹ thuật số
Philippines dẫn đầu toàn cầu về việc chấp nhận trò chơi Play-to-Earn, chiếm hơn 40% cơ sở người chơi của Axie Infinity tại thời điểm hoạt động cao nhất vào năm 2022. Người chơi kiếm được 8.000-10.000 peso (155-195 đô la) hàng tháng trong thời gian cao điểm, cung cấp thu nhập thay thế vượt quá việc làm với mức lương tối thiểu. Hơn 520 bang hội trò chơi P2E hoạt động tính đến tháng 3 năm 2024, với các chương trình học bổng tạo điều kiện tiếp cận các tài sản trò chơi NFT đắt tiền thông qua thỏa thuận chia sẻ lợi nhuận.
Số lượt tải Axie Infinity tại Philippines đã vượt qua 29.000 vào năm 2021, tăng từ 10.000 vào tháng 3 năm 2021, cho thấy sự chấp nhận nhanh chóng trong đại dịch COVID-19 khi các cơ hội việc làm truyền thống giảm. Sự hình thành cộng đồng ở các khu vực như Thành phố Cabanatuan, Nueva Ecija đã tạo ra các hệ sinh thái kinh tế thay thế, nơi các đầu bếp nấu nướng cũ, tài xế xe ba gác và công nhân thất nghiệp tìm thấy cơ hội tạo thu nhập.
Việc chấp nhận trò chơi khu vực mở rộng ra ngoài Axie Infinity với 19,9% lưu lượng truy cập web tiền mã hóa của Philippines hướng tới các nền tảng trò chơi và cờ bạc. Việt Nam cho thấy sự tham gia ngày càng tăng vào trò chơi blockchain trong khi Indonesia chứng tỏ rằng 43,6% khối lượng giao dịch diễn ra trên các sàn giao dịch phi tập trung, cao hơn mức trung bình khu vực và toàn cầu. Các bang hội trò chơi cung cấp học bổng tạo điều kiện tham gia rộng rãi hơn trong số các nhóm dân cư có hoàn cảnh kinh tế khó khăn.Skip translation for markdown links.
Nội dung: Giá trị tỷ USD nhận được, được thúc đẩy bởi lạm phát cao vượt quá 50% tạo ra nhu cầu stablecoin để bảo vệ chống lại sự mất giá tiền tệ. Việc sử dụng stablecoin đạt 55,2%, cao nhất trong khu vực MENA, phản ánh sự tiện lợi thực tế cho việc bảo vệ tài sản trong thời kỳ bất ổn kinh tế.
Bahrain giới thiệu mô-đun Phát hành và Cung cấp Stablecoin tiên phong vào tháng 7 năm 2025, trở thành quốc gia vùng Vịnh đầu tiên cung cấp khuôn khổ quy định toàn diện cho stablecoin. Việc cấp phép sớm cho sàn giao dịch tiền điện tử đối với Rain chứng minh cách tiếp cận chính sách tiến bộ hỗ trợ đổi mới fintech đồng thời duy trì các tiêu chuẩn tuân thủ.
Vị trí lãnh đạo và thách thức tiền điện tử ở Nam Á
Ấn Độ duy trì vị trí số 1 toàn cầu về việc chấp nhận tiền điện tử với điểm số hoàn hảo 1,00, chuẩn bị giấy thảo luận về tiền điện tử cho tháng 6 năm 2025 trong khi RBI thúc đẩy lưu thông tiền kỹ thuật số Rupee CBDC đạt ₹10,16 tỷ (122 triệu USD) vào tháng 3 năm 2025. Các chương trình thí điểm phục vụ 1,5 triệu người dùng và 300.000 thương nhân trải khắp 26 thành phố với các ứng dụng CBDC có thể lập trình cho nông dân thuê và các chương trình chuyển trực tiếp như Subhadra Yojana của Odisha.
Pakistan thành lập Hội đồng Tiền điện tử Pakistan vào tháng 3 năm 2025 với Changpeng Zhao, đồng sáng lập Binance, làm cố vấn chiến lược, phục vụ 20 triệu người dùng với khối lượng giao dịch hàng năm trên 20 tỷ USD. Tình trạng pháp lý vẫn không chắc chắn mặc dù Ngân hàng Nhà nước tuyên bố tiền điện tử hợp pháp vào tháng 5 năm 2024, nổi bật như thách thức phát triển quy định trong khu vực.
Bangladesh duy trì lệnh cấm tiền điện tử theo Đạo luật Quy định Ngoại hối 1947 và Đạo luật Phòng chống Rửa tiền 2012, với sự thực thi tích cực của Đơn vị Tình báo Tài chính và các bộ phận tội phạm mạng. Hoạt động ngầm vẫn tiếp tục thông qua các nền tảng địa phương và giao dịch P2P bất chấp các hạn chế pháp lý.
Đông Âu và sự đổi mới DeFi
Đông Âu xếp hạng 4 toàn cầu với 499,14 tỷ USD nhận được, đại diện cho 11% khối lượng giao dịch toàn cầu và sự tăng trưởng DeFi đáng kể đạt 165,46 tỷ USD, chiếm 33% dòng chảy khu vực. Ukraine xếp thứ 6 toàn cầu bất chấp điều kiện chiến tranh, nhận được 106,1 tỷ USD trong khi phát triển các khung pháp lý phù hợp với EU cho tư cách ứng cử viên thành viên.
Nga đạt thứ hạng 7 trên toàn cầu mặc dù bị trừng phạt, nhận được 182,44 tỷ USD thông qua các sàn giao dịch địa phương khi các nền tảng quốc tế hạn chế quyền truy cập. Cả hoạt động tổ chức và bán lẻ đều suy giảm do các lệnh trừng phạt trong khi người dùng thích ứng với các lựa chọn thay thế trong nước.
Hungary thực hiện Đạo luật VII năm 2024 thiết lập khung pháp lý toàn diện với thuế suất cố định 15% trên thu nhập từ tiền điện tử, trong khi Belarus duy trì luật tiền điện tử toàn diện đầu tiên ở Đông Âu. Chương trình e-Residency của Estonia thu hút các hoạt động tiền điện tử thông qua các chính sách kinh tế kỹ thuật số tiến bộ.
Sự đổi mới quy định ở Thái Bình Dương và Caribe
Các quốc đảo Thái Bình Dương nhận được các khuyến nghị của IMF cho CBDC ở các quốc gia có tiền tệ quốc gia trong khi hỗ trợ stablecoin trong các nền kinh tế đô-la hóa. Palau tiên phong với thử nghiệm stablecoin "Kluk" được hỗ trợ bằng USD trên Sổ cái XRP với các nguyên mẫu hệ thống trái phiếu tiết kiệm dựa trên blockchain được phát triển vào năm 2024. Chương trình cư trú kỹ thuật số được triển khai làm đầu tiên trên thế giới mặc dù việc chấp nhận vẫn còn hạn chế với 800 người dùng.
Các quần đảo Marshall phát triển tiền điện tử SOV (Sovereign) như là tiền tệ hợp pháp cùng với USD, trở thành quốc gia đầu tiên công nhận DAO hợp pháp trong khi đối mặt với lo ngại của IMF về rủi ro ổn định tài chính. Vanuatu trở thành quốc gia Thái Bình Dương đầu tiên công nhận quyền sở hữu tài sản kỹ thuật số thông qua luật tài chính sửa đổi vào tháng 7 năm 2021.
Vị trí lãnh đạo của Caribe nổi lên thông qua Đạo luật DARE năm 2024 của Bahamas thiết lập khung tài sản số toàn diện thông qua giám sát của Ủy ban Chứng khoán. Các biện pháp bảo vệ khách hàng được nâng cao để giải quyết các lo ngại sau sự sụp đổ của FTX đồng thời duy trì cách tiếp cận thân thiện với đổi mới.
Barbados hoàn thành hộp cát quy định blockchain đầu tiên với Bitt Inc. trong thời gian 8 tháng vào tháng 7 năm 2020, sau đó ký hợp đồng phát triển thí điểm CBDC Đông Caribe. Các chương trình Quốc tịch theo Đầu tư gián tiếp chấp nhận tài sản tiền điện tử trong khi duy trì không có thuế thặng dư vốn, tài sản hoặc thừa kế.
Chủ đề Xuyên suốt: Cơ sở hạ tầng, Trò chơi và Đổi mới Tài chính
Kiều hối và sự chuyển đổi thanh toán xuyên biên giới
Dòng tiền kiều hối toàn cầu vào các nước đang phát triển đạt 685 tỷ USD vào năm 2024, vượt qua đầu tư trực tiếp nước ngoài và hỗ trợ phát triển chính thức cộng lại theo dữ liệu của Ngân hàng Thế giới. Chi phí chuyển truyền thống trung bình là 6,35% đối với việc gửi 200 USD, cao hơn đáng kể so với mục tiêu Phát triển Bền vững của Liên Hợp Quốc là 3%, trong khi các nhà điều hành chuyển tiền chỉ có đạt chi phí trung bình là 3,97%. Các lựa chọn thay thế tiền điện tử cho thấy tiết kiệm chi phí từ 30-50% so với các kênh ngân hàng truyền thống.
Các hành lang kiều hối chính cho thấy sự chấp nhận tiền điện tử ngày càng tăng với Mexico-Mỹ dẫn đầu ở mức 63,3 tỷ USD hàng năm, Philippines nhận 38,34 tỷ USD và các hành lang châu Phi tổng cộng 92,2 tỷ USD. Bitso xử lý khoảng 10% các chuyển tiền từ Mexico đến Mỹ tương đương 4,3 tỷ USD trong năm 2023, trong khi kiều hối bằng stablecoin chứng minh rẻ hơn 60% cho các giao dịch 200 USD ở châu Phi cận Sahara.
Sự tích hợp tiền di động tạo điều kiện thuận lợi cho việc chấp nhận tiền điện tử với 2,1 tỷ tài khoản đăng ký xử lý 1,68 nghìn tỷ USD hàng năm theo dữ liệu GSMA năm 2024. Châu Phi cận Sahara chiếm 53% tài khoản toàn cầu và 66% giá trị giao dịch, cung cấp cơ sở hạ tầng cho sự tích hợp tiền điện tử. Các chuyển khoản từ ngân hàng đến tiền di động đạt 127 tỷ USD vào năm 2024, vượt qua chuyển khoản từ tiền di động đến ngân hàng lần đầu tiên kể từ năm 2019.
Lợi thế về tốc độ cung cấp lợi ích cạnh tranh với các giao dịch tiền điện tử hoàn thành trong vài phút so với 3-5 ngày đối với ngân hàng truyền thống. Các quy định chuyển dữ liệu xuyên biên giới tạo ra thách thức tuân thủ, mặc dù 67% người tham gia Khảo sát Sự Chấp nhận Toàn cầu báo cáo việc cho phép các quy định KYC hỗ trợ sử dụng hợp pháp.
Nền kinh tế trò chơi và tính bền vững của Play-to-Earn
Thị trường trò chơi Play-to-Earn đạt 2,7 tỷ USD vào năm 2024 với dự báo đạt 26,59 tỷ USD vào năm 2034 đại diện cho tốc độ tăng trưởng hàng năm gộp 25,7%. Trò chơi blockchain nói chung cho thấy giá trị hiện tại đạt 8,5 tỷ USD mở rộng đến 314,3 tỷ USD vào năm 2030 với CAGR 67,6%. Khu vực Châu Á-Thái Bình Dương thống trị sự chấp nhận với Philippines đạt 32% sở hữu NFT so với mức trung bình toàn cầu.
Sự tăng trưởng doanh thu của Axie Infinity từ 100.000 USD vào tháng 1 năm 2021 lên 23 triệu USD vào tháng 7 năm 2021 cho thấy tiềm năng tạo thu nhập, mặc dù token Smooth Love Potion giảm 99% từ đỉnh vào tháng 2 năm 2022 nêu bật các thách thức bền vững. Kinh tế học học bổng nổi lên thông qua các chương trình học bổng tạo điều kiện truy cập cho các đối tượng có hoàn cảnh kinh tế khó khăn.
Trò chơi di động chiếm 38,6% thị phần P2E, cho phép tham gia dựa trên điện thoại thông minh tại các thị trường mới nổi với độ thâm nhập di động cao nhưng hạn chế truy cập PC. Hệ thống thưởng token chiếm 42,8% hoạt động thị trường trong khi đa dạng hóa doanh thu bao gồm các kế hoạch chọn lọc, cơ chế staking và tích hợp quảng cáo.
Các giải pháp mở rộng Layer-2 trở nên cần thiết khi phí gas của Ethereum đạt đỉnh 50 USD, khiến Polygon, Immutable X và các mạng tương tự trở thành nền tảng cho trò chơi có chi phí phải chăng. Tích hợp AI và VR đại diện cho sự phát triển P2E thế hệ tiếp theo kết hợp công nghệ lưu niệm cho trải nghiệm người dùng nâng cao.
NFTs và sự phát triển nền kinh tế sáng tạo
Thị trường NFT toàn cầu đạt 36 tỷ USD vào năm 2024 với 49 tỷ USD dự kiến cho năm 2025, đại diện cho cơ hội nền kinh tế sáng tạo đáng kể trong tổng nền kinh tế sáng tạo ước tính trị giá 500 tỷ USD của Goldman Sachs vào năm 2027. Khu vực Asia-Pacific chiếm 35% thị phần toàn cầu với Ấn Độ, Việt Nam và Indonesia cho thấy tỷ lệ chấp nhận cao nhất ngoài sở hữu dân số của Philippines 32%.
Các NFT Gaming tạo ra doanh thu 12,9 tỷ USD vào năm 2025, chiếm 25% tổng khối lượng giao dịch, trong khi các NFT nghệ thuật đóng góp 4,1 tỷ USD thông qua các phòng trưng bày kỹ thuật số và nghệ sĩ độc lập. Các NFT âm nhạc sản xuất 520 triệu USD doanh thu từ các token kết nối phát trực tuyến trong khi các NFT thời trang đạt 890 triệu USD định giá trong trang phục kỹ thuật số.
Phát triển nền tảng bao gồm 112 thị trường NFT hoạt động toàn cầu phản ánh sự đa dạng hóa hệ sinh thái với tích hợp đúc tiền, quản lý tiền thù lao, và công cụ cộng đồng hỗ trợ các micro-economy. Các giải pháp cross-chain sử dụng LayerZero và Axelar giảm ma sát cho các triển khai đa chuỗi cho phép sự tham gia rộng rãi của người sáng tạo.
Các thị trường NFT khu vực phục vụ các cộng đồng sáng tạo địa phương với các phương thức thanh toán phù hợp và nội dung văn hoá, trong khi dịch thuật mở rộng quyền truy cập ngoài các cộng đồng nói tiếng Anh. Các chương trình giáo dục người sáng tạo phát triển kỹ năng kỹ thuật cho sản xuất NFT và tiếp thị trong bối cảnh thị trường mới nổi.
Danh tính, cứu trợ nhân đạo và hàng hóa công cộng
Các cơ quan Liên Hiệp Quốc cho thấy việc thực hiện blockchain cho các ứng dụng nhân đạo với UNHCR phục vụ người tị nạn Ukraine thông qua hệ thống danh tính kỹ x thuật số xây dựng sự bao gồm tài chính cùng với cứu trợ khẩn cấp. Nền tảng Building Blocks của Chương trình Lương thực Thế giới đạt 67 triệu USD trong tiết kiệm điều phối trên 65 tổ chức cứu trợ ở Ukraine trong năm 2024.
Các ứng dụng danh tính kỹ thuật số phục vụ 84.000 người hưu trí Liên Hiệp Quốc khắp hơn 190 quốc gia sử dụng blockchain và xác minh sinh trắc học, trong khi các quan hệ đối tác ID2020 Alliance giữa Microsoft, Accenture và UNHCR phát triển các giải pháp danh tính di động, liên tục. Các sáng kiến bảo vệ trẻ em nhắm đến hơn 600 triệu trẻ em không có giấy tờ thông qua các chương trình danh tính dựa trên blockchain của WIN và UNOPS.
Các chương trình thử nghiệm của chính phủ bao gồm chương trình goLandRegistry của UN-Habitat sử dụng LTO Network để đăng ký quyền sử dụng đất tại các khu định cư đô thị Nam Á, trong khi các ứng dụng minh bạch chuỗi cung ứng theo dõi các nguồn nhân đạo từ nhà tài trợ đến các hoạt động thực địa. Các hình thức chuyển tiền nhân đạo thông qua Building Blocks phục vụ hơn 10.000 người tị nạn Syria với hơn 1 triệu USD trong các giao dịch được xác nhận.
Thiết kế bảo toàn quyền riêng tư cho phép xác nhận giao dịch ẩn danh mà không làm lộ thông tin cá nhân nhạy cảm, trong khi kiểm soát phi tập trung cho phép người dùng duy trì quyền sở hữu dữ liệu thông qua ví kỹ thuật số. Các tiêu chuẩn tương tác hỗ trợ danh tính cross-platformBản dịch của nội dung từ tiếng Anh sang tiếng Việt là:
Quản lý DAO và Tổ chức Cộng đồng
Hệ sinh thái DAO toàn cầu bao gồm hơn 13.000 tổ chức quản lý 37 tỷ đô la tài sản tập thể với 11,1 triệu người sở hữu token quản trị tham gia vào các quá trình ra quyết định tính đến năm 2024. Tăng trưởng ngân quỹ đã đạt đến mức tổng giá trị 24,5 tỷ đô la, chứng minh sự đầu tư bền vững của cộng đồng vào các mô hình quản trị phi tập trung.
Sáng tạo quản trị phát triển vượt ra ngoài việc bỏ phiếu dựa trên trọng số token đơn giản, hướng tới các hệ thống tài trợ và uy tín. Token House và Citizen House của Optimism cung cấp cấu trúc hai viện cân bằng hiệu quả với đại diện, trong khi mô hình "DAO 3.0" của Hypha kết hợp biểu quyết mô-đun và các giao thức phân phối lãnh đạo.
Các ứng dụng thị trường mới nổi bao gồm thí điểm nhà ở cộng tác ở Châu Âu sử dụng DAOs để phân bổ tài nguyên và quản trị, trong khi Gitcoin hỗ trợ tài trợ do cộng đồng định hướng cho các sáng kiến địa phương. Ở những nơi cơ sở hạ tầng thể chế truyền thống còn hạn chế, sự phối hợp từ cơ sở mang lại lợi ích từ cấu trúc DAO.
Nhận diện pháp lý tiến triển với trạng thái công ty Delaware cho DAOs phục vụ tối đa 99 thành viên trong thẩm quyền Hoa Kỳ, trong khi Nhật Bản đang thử nghiệm các khung DAO cho ứng dụng trong khu vực công. Sự chấp nhận của các công ty lớn bao gồm L'Oreal NYX thực hiện cấu trúc quản trị DAO để tăng cường tương tác cộng đồng.
Dữ liệu và Số liệu: Đo Lường Sự Chấp Nhận Thực Tế
Phân tích giao dịch trên chuỗi và tăng trưởng khu vực
Dữ liệu Chainalysis bao gồm 151 quốc gia sử dụng các chỉ số điều chỉnh GDP cho thấy khu vực Châu Á - Thái Bình Dương dẫn đầu với mức tăng 69% so với năm trước về khối lượng giao dịch, đạt 2,36 nghìn tỷ đô la từ mức 1,4 nghìn tỷ đô la trước đó. Châu Mỹ Latinh đạt mức tăng 63% trong khi Châu Phi Hạ Sahara cho thấy sự mở rộng 52%, vượt xa tỷ lệ chấp nhận ở các thị trường phát triển.
Lãnh đạo quốc gia cá nhân bao gồm Indonesia nhảy từ vị trí thứ 7 lên thứ 3 toàn cầu, đón nhận 157,1 tỷ đô la với mức tăng trưởng 207,5% vào năm 2023. Ấn Độ duy trì vị trí số 1 toàn cầu với điểm số chấp nhận hoàn hảo là 1,00, trong khi Nigeria xếp thứ 2 nhận được 92,1 tỷ đô la, thể hiện việc sử dụng thực tế từ tầng dưới với hơn 8% chuyển tiền dưới 10.000 đô la.
Tổng giá trị khóa DeFi đạt 153 tỷ đô la vào tháng 7 năm 2025, đạt mức cao trong 3 năm, trong đó các giao thức chính bao gồm Lido với 34,8 tỷ đô la và Aave quản lý 32-34 tỷ đô la. Mạng lưới mở rộng lớp 2 cho thấy sự tăng trưởng đáng kể với Arbitrum đạt 10,4 tỷ đô la TVL đại diện cho mức tăng 70% hàng năm và Optimism tăng gấp đôi lên 5,6 tỷ đô la từ 2,3 tỷ đô la vào năm 2024.
Khối lượng giao dịch Stablecoin vượt quá 1 nghìn tỷ đô la hàng tháng với USDT đạt đỉnh 1,14 nghìn tỷ đô la vào tháng 1 năm 2025 và USDC xử lý 1,24-3,29 nghìn tỷ đô la hàng tháng với các đỉnh điểm vào tháng 10 năm 2024. Vốn hóa thị trường ổn định token kết hợp đạt 287,89 tỷ đô la với các stablecoin mới nổi cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh chóng, bao gồm EURC với mức tăng trung bình 89% hàng tháng từ 47 triệu đô la lên 7,5 tỷ đô la giữa tháng 6 năm 2024 và năm 2025.
Hoạt động của nhà phát triển và tăng trưởng hệ sinh thái
Hoạt động của nhà phát triển tiền điện tử toàn cầu đạt 23.613 nhà phát triển hoạt động hàng tháng, đại diện cho mức tăng trưởng hàng năm là 39% kể từ năm 2015, với 39.148 nhà phát triển mới tham gia vào năm 2024. Các nhà phát triển có kinh nghiệm trên hai năm tăng 27% trong khi phân phối địa lý đã thay đổi đáng kể về phía các thị trường mới nổi.
Châu Á trở thành khu vực hàng đầu cho các nhà phát triển tiền điện tử chiếm 32% thị phần toàn cầu, tăng từ 13% vào năm 2015, trong khi Bắc Mỹ giảm xuống còn 24% từ mức 44% lịch sử. Ấn Độ chiếm 12% các nhà phát triển toàn cầu trong khi Châu Phi cho thấy mức tăng 6% trong hoạt động phát triển. Thực hành phát triển đa chuỗi mở rộng với 34% nhà phát triển làm việc trên nhiều mạng blockchain.
Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo là hệ sinh thái nhà phát triển số 1 trên mọi châu lục, trong khi Solana đạt vị trí số 2 toàn cầu, lần đầu tiên được ưa thích bởi các nhà phát triển mới kể từ năm 2016 khi một chuỗi không phải Ethereum dẫn đầu việc đưa nhà phát triển mới vào. Điều này phản ánh sự đa dạng hóa và đổi mới trong hệ sinh thái trên nhiều nền tảng blockchain.
Sở thích nền tảng thay đổi theo khu vực với các thị trường mới nổi cho thấy sự chấp nhận mạnh mẽ hơn các mạng Lớp 1 thay thế do các cân nhắc về chi phí và tối ưu hóa trường hợp sử dụng địa phương. Các chương trình giáo dục và bootcamp nhà phát triển mở rộng trên khắp Châu Phi, Châu Á và Châu Mỹ Latinh hỗ trợ phát triển kỹ năng kỹ thuật.
Sự chấp nhận di động và xu hướng sử dụng ví
Các lượt tải xuống ví tiền điện tử đạt gần mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2021 trong suốt năm 2024 với các ví hàng đầu bao gồm Coinbase, Blockchain.com, MetaMask, Trust và Binance cho thấy sự thu hút người dùng bền vững. Ví Bitget đạt 40 triệu người dùng vào tháng 10 năm 2024, gấp đôi chỉ trong sáu tháng với sự tăng trưởng mạnh nhất ở Nigeria (468% trong quý 3 năm 2024) và Ấn Độ (191% trong cùng kỳ).
Tăng trưởng ví di động khu vực cho thấy sự lãnh đạo của thị trường mới nổi với Châu Phi đạt 413% tăng trưởng, Nam Á 126% mở rộng, Philippines 102% tăng, và Việt Nam 73% tăng trưởng trong quý 3 năm 2024. Sự thống trị của Android trong các ví tiền điện tử di động phản ánh sự ưa thích nền tảng điện thoại thông minh trong các thị trường nhạy cảm giá cả.
Thị trường ví di động toàn cầu đạt 10,14 tỷ đô la vào năm 2024 với dự báo lên tới 12,85 tỷ đô la vào năm 2025 và 104,69 tỷ đô la vào năm 2034, đại diện cho tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp là 26,30%. Châu Á - Thái Bình Dương chiếm 34% thị phần vào năm 2024 trong khi lưu trữ ví nóng duy trì ưu tiên của người dùng lên đến 56,0% so với các giải pháp lưu trữ lạnh.
Các mô hình sử dụng địa lý cho thấy việc sử dụng VPN có thể ảnh hưởng đến việc gán vị trí trong dữ liệu Chainalysis, mặc dù tác động vẫn là nhỏ với kích thước dữ liệu hàng trăm triệu giao dịch và hơn 13 tỷ lượt truy cập web. Chiến lược chấp nhận di động-đầu tiên chứng tỏ cần thiết cho việc thu hút và giữ chân người dùng ở thị trường mới nổi.
Lưu lượng đầu tư và xu hướng vốn mạo hiểm
Vốn đầu tư mạo hiểm Web3 đạt 5,4 tỷ đô la trong ba quý đầu năm 2024 với riêng quý 3 đóng góp 1,4 tỷ đô la. Vốn đầu tư giai đoạn đầu cho thấy sự tăng trưởng nhất quán kể từ cuối năm 2023 với tháng 3-tháng 4 năm 2024 vượt qua 1 tỷ đô la trên 170+ và 167 vòng gọi vốn tương ứng. Các định giá trung bình kỷ lục là 25 triệu đô la cho các công ty Web3 giai đoạn đầu phản ánh sự tự tin của nhà đầu tư.
Trò chơi Web3 đại diện cho 33% các startup có đà tăng cao, gấp đôi từ 14% vào năm 2023, trong khi 52 công ty Web3/blockchain hoàn thành vòng gọi vốn giai đoạn đầu năm 2024 so với 22 năm 2023. Vốn đầu tư mạo hiểm từ các công ty tăng 20% so năm trước lên 65,9 tỷ đô la với các giao dịch giai đoạn đầu chiếm ưu thế về cảnh quan.
Phân phối đầu tư khu vực cho thấy dòng vốn đáng kể chảy vào các thị trường mới nổi tại các điểm giao nhau giữa blockchain và trí tuệ nhân tạo. Các quỹ đã thiết lập tăng phân bổ cho cơ sở hạ tầng Web3 trong khi các quỹ chuyên biệt mới nổi tập trung vào các khu vực địa lý cụ thể và các ngành dọc trường hợp sử dụng.
Các startup thị trường mới nổi cho thấy những yếu tố cơ bản mạnh mẽ với thông số tạo doanh thu và chỉ số thu hút người dùng hỗ trợ định giá. Các công ty Châu Phi như Thẻ Vàng (33 triệu đô la Series A) và các nền tảng Châu Á cho thấy việc chấp nhận quy mô lớn hỗ trợ luận điểm đầu tư tổ chức cho sự phát triển Web3 khu vực.
Dữ liệu khảo sát và chỉ số chấp nhận từ người tiêu dùng
Khảo sát Web3 Toàn cầu của Consensys bao phủ 18.652 người trả lời trên 18 quốc gia cho thấy nhận thức về tiền điện tử toàn cầu đạt 93% vào năm 2024, tăng từ 92% vào năm 2023, với sở hữu tiền điện tử hiện tại hoặc trước đó đạt 42% toàn cầu. Nigeria dẫn đầu về sở hữu ví tại 84%, theo sau là Nam Phi (66%), Việt Nam (60%), Philippines (54%) và Ấn Độ (50%).
Tăng trưởng hoạt động Web3 cho thấy sự gia tăng hàng năm trên tất cả các danh mục chính với ví Web3 tăng 6 điểm phần trăm, sử dụng DeFi mở rộng 4 điểm phần trăm, và việc thu thập NFT, trò chơi blockchain, và dịch vụ staking mỗi loại tăng 3 điểm phần trăm. Việc sử dụng stablecoin cho thấy sự tăng trưởng đáng kể với USDT tăng 8 điểm phần trăm ở Argentina và 6 điểm ở Ấn Độ.
Crypto.com báo cáo rằng chủ sở hữu tiền điện tử toàn cầu đã đạt 659 triệu người vào cuối năm 2024, đại diện cho mức tăng 13% từ 583 triệu vào tháng 1. Sở hữu Bitcoin bao gồm 337 triệu người sở hữu đại diện 51,2% của tất cả chủ sở hữu tiền điện tử với mức tăng trưởng 13,1%, trong khi Ethereum phục vụ 142 triệu người sở hữu đại diện cho 21,7% sở hữu toàn cầu với mức mở rộng 13,6%.
Các quốc gia tăng trưởng hàng đầu bao gồm Ấn Độ, Indonesia, Nigeria, Hoa Kỳ và Việt Nam, với Kenya đạt cải thiện thứ hạng lớn nhất từ vị trí thứ 32 lên thứ 17 giữa năm 2023 và 2024. Dữ liệu khảo sát khu vực cho thấy tỷ lệ sở hữu tiền điện tử cao hơn ở các thị trường mới nổi so với các nền kinh tế phát triển trên tất cả các nền tảng chính.
Rào cản và Rủi ro: Cơ sở hạ tầng, Quy định, và Trải nghiệm Người dùng
Ràng buộc cơ sở hạ tầng và thách thức kết nối
Sự thâm nhập internet toàn cầu chỉ đạt 57% dân số với 4,6 tỷ người truy cập internet di động theo Báo cáo Kết nối Internet Di động GSMA năm 2024. Sự chênh lệch khu vực cho thấy sự biến động rõ rệt với tốc độ di động trung bình toàn cầu dao động từ 5,09 Mbps của Myanmar (giảm 80% trong 12 tháng) đến 441,89 Mbps của UAE. Các khoảng hở về phủ sóng ở Châu Phi cho thấy sự thâm nhập 4G ở đô thị cao gấp bốn lần so với khu vực nông thôn.
Các rào cản về chi phí tạo ra những trở ngại đáng kể cho việc chấp nhận, với dịch vụ băng thông rộng di động cấp đầu vào có giá 0,5% thu nhập hàng tháng ở các nền kinh tế thu nhập cao, nhưng 11,1% ở các nền kinh tế thu nhập thấp, theo dữ liệu ITU năm 2022. Điều này tạo ra sự khác biệt về khả năng chi trả lớn gấp 21 lần giữa các thị trường phát triển và mới nổi, trong khi các vấn đề về độ tin cậy của mạng lưới điện tạo ra thêm rào cản cho việc tiếp cận Web3 nhất quán, đòi hỏi các giải pháp dự phòng về năng lượng.
Concerns về tiêu thụ năng lượng ảnh hưởng đến việc chấp nhận ở các thị trường mới nổi, với việc khai thác Bitcoin tiêu tốn 138 TWh hàng năm, chiếm 0,5% tiêu thụ điện năng toàn cầu. Việc khai thác tiền điện tử cạnh tranh với các dịch vụ thiết yếu cho nguồn tài nguyên năng lượng có hạn, trong khi 67% điện năng khai thác đến từ các nguồn nhiên liệu hóa thạch, tạo thêm căng thẳng lên cơ sở hạ tầng.
(The remaining parts of the original content were truncated due to space limitations.)
Sáng tạo quản trị - dịch từ "Governance innovation". Cộng đồng quyết định - dịch từ "community-driven". TeodoraDuality - dịch từ "DAO 3.0".Nội dung: gây nhầm lẫn cho người dùng mới trong khi yêu cầu về phần cứng vượt quá khả năng của điện thoại thông minh cơ bản phổ biến ở các thị trường mới nổi nhạy cảm với giá cả.
Sự không chắc chắn về quy định và những thách thức về tuân thủ
Theo dõi quy định tiền điện tử của Atlantic Council bao gồm 75 quốc gia cho thấy có 45 quốc gia có tình trạng hợp pháp của tiền điện tử, 20 quốc gia có lệnh cấm một phần, và 10 quốc gia có lệnh cấm chung. Chỉ có 28 quốc gia duy trì các quy định toàn diện bao gồm thuế, tuân thủ AML/CFT, bảo vệ người tiêu dùng và yêu cầu cấp phép. Chỉ có 6 thị trường mới nổi thực hiện tất cả các khung quy định cần thiết.
Lệnh cấm tiền điện tử hoàn toàn vẫn còn ở Trung Quốc (cấm hoàn toàn từ năm 2021), Afghanistan (hạn chế của Taliban từ năm 2022), và Bangladesh (ngân hàng trung ương cấm với các mức phạt và bỏ tù). Hạn chế một phần ảnh hưởng đến Ấn Độ mặc dù Tòa án Tối cao đã dỡ bỏ lệnh cấm năm 2020, Ai Cập với hạn chế trao đổi của ngân hàng trung ương, và Nepal tuyên bố tiền điện tử là bất hợp pháp trong khi tích cực thực thi lệnh cấm.
Sự phát triển quy định cho thấy Bolivia đảo ngược lệnh cấm năm 2014 vào tháng 6 năm 2024 để cho phép xử lý của các tổ chức tài chính được quy định, trong khi Nga cho phép các giao dịch xuyên biên giới được quy định trong khi cấm thanh toán trong nước. Quy định MiCA của Liên minh châu Âu sẽ được thực hiện đầy đủ vào tháng 12 năm 2024 yêu cầu các công ty tiền điện tử không thuộc EU phải có các chi nhánh tại EU, tạo ra gánh nặng tuân thủ.
Rủi ro kiểm duyệt bao gồm việc giảm tốc độ internet 80% của Myanmar ảnh hưởng đến truy cập Web3, trong khi Worldcoin đối mặt với lệnh cấm ở Kenya, Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha do lo ngại về thu thập dữ liệu sinh trắc học. Phát triển CBDC tăng cường giám sát và bảo mật thông tin cá nhân trong khi phối hợp quy định xuyên biên giới thông qua FATF tạo ra những thách thức về thực thi.
Rào cản hệ thống tài chính và khoảng trống trải nghiệm người dùng
Hạn chế về ngân hàng tạo ra những thách thức lớn về chuyển đổi tiền mặt với các công ty tiền điện tử đang gặp khó khăn trong việc có được các quan hệ đối tác ngân hàng truyền thống cho các phương tiện thanh toán. Hiện tượng "de-banking" nơi các ngân hàng từ chối dịch vụ cho doanh nghiệp tiền điện tử, kết hợp với yêu cầu về quan hệ ngân hàng đại lý, giới hạn phạm vi địa lý cho dịch vụ chuyển đổi tiền điện tử.
Transak hoạt động tại 64 quốc gia với 136 loại tiền điện tử, nhấn mạnh sự phủ sóng cơ sở hạ tầng toàn cầu còn hạn chế, trong khi nhiều thị trường mới nổi thiếu các tùy chọn chuyển đổi từ tiền mặt sang tiền điện tử đầy đủ. Các hạn chế về phương thức thanh toán trong các khu vực không có quyền truy cập thẻ tín dụng rộng rãi hoặc ngân hàng chính thức tạo ra thêm rào cản cho việc mời gọi người dùng.
Yêu cầu KYC/AML loại trừ người dùng không có giấy tờ nhận dạng chính thức trong khi chi phí tuân thủ ảnh hưởng không cân xứng đến các nhà điều hành nhỏ hơn phục vụ thị trường mới nổi. Yêu cầu cấp phép phức tạp trên nhiều khu vực pháp lý tạo ra cơ hội lợi dụng chênh lệch quy định trong khi hạn chế phát triển kinh doanh hợp pháp.
Hạn chế dòng vốn là mối quan tâm của các nhà quản lý với cảnh báo của IMF về việc chấp nhận tiền điện tử rộng rãi làm suy yếu hiệu quả chính sách tiền tệ. Kiểm soát hối đoái hạn chế các chuyển đổi từ tiền điện tử sang tiền mặt trong khi sự phát triển của stablecoin tạo ra khả năng dòng vốn chảy ra từ hệ thống ngân hàng địa phương đến các nhà giám hộ kinh tế tiên tiến quản lý dự trữ.
Rủi ro an ninh và các vụ gian lận
Các cuộc tấn công tiền điện tử trong nửa đầu năm 2025 gây thiệt hại vượt quá 1,6 tỷ USD với tổng giao dịch bất hợp pháp của năm 2024 đạt 40,9 tỷ USD trên toàn cầu. Các sàn giao dịch tập trung chiếm 71% vi phạm nền tảng tiền điện tử trong khi các cuộc tấn công phishing chiếm 48% vi phạm sàn giao dịch thông qua các phương pháp kỹ thuật xã hội. Việc thỏa hiệp các khóa riêng tư chiếm 43,8% số tiền điện tử bị đánh cắp trong năm 2024.
Các sự cố an ninh lớn bao gồm WazirX tại Ấn Độ bị mất cắp 230 triệu USD từ ví nóng vào tháng 7 năm 2024, trong khi các nhóm Bắc Triều Tiên đã đánh cắp 1,34 tỷ USD, chiếm 61% tổng số tiền điện tử bị đánh cắp năm 2024. Lỗ hổng của hợp đồng thông minh chiếm 67% tổn thất DeFi năm 2025 trong khi các vụ tấn công cầu chuỗi chéo vượt quá 520 triệu USD trong quỹ bị đánh cắp.
Gian lận tiêu dùng đạt 679 triệu USD trong nửa đầu năm 2024 chỉ riêng tại Hoa Kỳ theo dữ liệu của FTC, với các vụ lừa đảo đầu tư chiếm 46% gian lận liên quan đến tiền điện tử. Các hoạt động "giết lợn" nhắm vào người dùng thị trường mới nổi thông qua các kế hoạch đầu tư lợi suất cao trong khi bảo vệ người tiêu dùng hạn chế hơn so với bảo hiểm tiền gửi ngân hàng truyền thống.
Nếu các sàn giao dịch thất bại hoặc tiền bị mất do lỗi người dùng, có ít biện pháp cứu vãn cho việc phục hồi quỹ trong khi các khung quy định chậm chân trước các kỹ thuật gian lận đang phát triển. Thách thức tự quản lý tạo ra sự căng thẳng giữa an ninh và sự dễ sử dụng với các giao dịch không thể đảo ngược đồng nghĩa với việc mất mát vĩnh viễn từ các sai lầm của người dùng.
Tác động Kinh tế và Xã hội: Lợi ích, Thiệt hại và Thách thức Đo lường
Lợi ích kinh tế đã được ghi nhận và sự hòa nhập tài chính
Chấp nhận tiền điện tử mang lại những lợi ích kinh tế đo đếm được trên các thị trường mới nổi thông qua việc giảm chi phí chuyển tiền, tạo nguồn thu nhập thay thế và mở rộng truy cập tài chính cho các dân số không có ngân hàng. Những tiết kiệm chi phí chuyển tiền cho thấy sự giảm từ 30-50% so với các kênh ngân hàng truyền thống, với các chuyển dụng stablecoin rẻ hơn 60% cho các giao dịch trị giá 200 USD ở châu Phi vùng hạ Sahara so với các nhà điều hành chuyển tiền truyền thống.
Trò chơi Play-to-Earn tạo ra thu nhập được ghi nhận cho người tham gia với người chơi Axie Infinity tại Philippines kiếm được 155-195 USD hàng tháng trong các giai đoạn cao điểm, vượt qua cơ hội việc làm với mức lương tối thiểu. Trên 520 đoàn gaming cung cấp các chương trình học bổng cho phép tham gia rộng rãi hơn, trong khi các nền kinh tế sáng tạo NFT cung cấp dòng thu nhập mới cho các nghệ sĩ và nhà sáng tạo nội dung ở các thị trường mới nổi.
Sự hòa nhập tài chính mở rộng thông qua các ứng dụng tiền điện tử tiên phong trên di động phục vụ 1,7 tỷ người lớn không có ngân hàng trên toàn cầu. Hạ tầng tiền di động với 2,1 tỷ tài khoản đăng ký xử lý 1,68 nghìn tỷ USD hàng năm cung cấp nền tảng gia nhập cho chấp nhận tiền điện tử. Tích hợp dịch vụ ngân hàng cho thấy 28% giao dịch hiện đang lưu hành trong các hệ sinh thái kỹ thuật số thay vì yêu cầu rút tiền mặt trở lại hệ thống ngân hàng truyền thống.
Thiệt hại xã hội và kinh tế được định lượng
Các rủi ro kinh tế bao gồm lo ngại về dòng vốn với việc stablecoin ngoại tệ tạo ra dòng vốn chảy ra từ hệ thống ngân hàng địa phương đến các nhà giám hộ kinh tế tiên tiến. Phân tích của IMF cho thấy việc chấp nhận tiền điện tử rộng rãi có thể làm suy yếu hiệu quả của chính sách tiền tệ trong khi né tránh các biện pháp quản lý dòng vốn được thiết kế để duy trì sự ổn định kinh tế.
Biến động thị trường tạo ra rủi ro bất ổn kinh tế với sự giao động giá tiền điện tử làm chuyển hướng vốn khỏi các mục tiêu kinh tế có ý nghĩa sản xuất. Bong bóng đầu cơ có thể làm sai lệch phân bổ nguồn lực trong khi hiện tượng "Kimchi Premium" ở Hàn Quốc cho thấy sự thao túng thị trường khu vực ảnh hưởng đến điều kiện kinh tế địa phương.
Các tác động môi trường bao gồm tiêu thụ 173,42 TWh hàng năm của khai thác Bitcoin, tương đương nếu xếp hạng 27 trên thế giới nếu là một quốc gia, trong khi khai thác crypto và trung tâm dữ liệu chiếm 2% tiêu thụ điện toàn cầu được dự báo sẽ đạt 3,5% vào năm 2027. Đến năm 2021, tiêu thụ nước đạt 1.600 gigalitres trong khi diện tích đất tương đương với Hà Lan/Thụy Sĩ/Đan Mạch cần cho trồng rừng bù đắp cacbon.
Thách thức bền vững kinh tế trong gaming nổi lên với sự suy giảm 99% của token Smooth Love Potion từ các đỉnh đầu tháng 2 năm 2022, buộc người chơi phải từ bỏ trò chơi và để lại một số người mắc nợ từ vốn khởi đầu vay mượn. Bảo vệ người tiêu dùng hạn chế hơn so với việc làm truyền thống tạo ra rủi ro thu nhập không ổn định cho các gia đình phụ thuộc vào thu nhập từ Play-to-Earn.
Khoảng cách giới và mối quan ngại về công bằng xã hội
Vấn đề chia rẽ kỹ thuật số ảnh hưởng không cân xứng đến phụ nữ ở các thị trường mới nổi với 70% người dùng internet toàn cầu là nam giới so với 65,7% là nữ tính từ tháng 2 năm 2025. Các sự chênh lệch chứng tỏ rõ ràng hơn ở các quốc gia Ả Rập và khu vực Châu Phi nơi các rào cản về tiếp cận công nghệ hạn chế tham gia của phụ nữ vào các cơ hội kinh tế Web3.
Web3 hứa hẹn sự hòa nhập tài chính nhưng yêu cầu các nguồn lực kỹ thuật và tài chính đáng kể mà có thể có lợi cho các nhóm dân cư đã có lợi thế thay vì thu hẹp khoảng cách kỹ thuật số. Nguy cơ mở rộng thay vì thu hẹp bất bình đẳng kinh tế nếu chấp nhận tiền điện tử tập trung giữa các nhóm giáo dục, thành thị, có hiểu biết về công nghệ.
Các lỗ hổng giáo dục và biết chữ kỹ thuật số ảnh hưởng đến việc chấp nhận bền vững với các khái niệm cơ bản của blockchain khó hiểu đối với người dùng không có nền tảng kỹ thuật. Định vị ngôn ngữ vẫn còn thiếu trong nhiều ngôn ngữ tại thị trường mới nổi trong khi các nguồn học chủ yếu tồn tại bằng tiếng Anh hoặc các ngôn ngữ chính, loại trừ các người nói ngôn ngữ địa phương ra khỏi sự tham gia đầy đủ.
Các trao đổi giữa an ninh và khả năng sử dụng tạo ra các thách thức đặc biệt cho người dùng ít am hiểu về kỹ thuật hơn có thể thiếu hiểu biết về quản lý khóa riêng tư, bảo mật cụm mật khẩu, và không thể đảo ngược các giao dịch. Yêu cầu tự quản lý tạo sự đối lập với bảo vệ người tiêu dùng ngân hàng truyền thống trong khi điểm khác biệt về giới tính trong khả năng chịu rủi ro có thể gây ảnh hưởng đến các mô hình chấp nhận.
Đo lường tác động kinh tế và các khoảng trống nghiên cứu
Việc đánh giá tác động định lượng vẫn là một thách thức do các giao dịch blockchain ẩn danh và hạn chế nghiên cứu học thuật về các tác động kinh tế của tiền điện tử ở các thị trường mới nổi. Dữ liệu khảo sát có thể chứa định kiến văn hóa trong khi thông tin tự báo cáo về việc sử dụng tiền điện tử có thể phóng đại hoặc giảm thiểu mức độ chấp nhận thực tế.
Nghiên cứu của Ngân hàng Thế giới và IMF cung cấp các khuôn khổ để đo lường các tác động của hòa nhập tài chính, mặc dù nghiên cứu riêng về tiền điện tử chậm hơn so với tỷ lệ chấp nhận. So sánh chi phí chuyển tiền cho thấy rõ lợi ích mặc dù gặp thách thức trong đo lường cơ chế chuyển tiền không chính thức và tính toán tổng chi phí bao gồm chênh lệch hối đoái.Sure! Below is the translation of the content from English to Vietnamese, with the markdown links preserved.
phân tích có hệ thống về các nỗ lực nhận con nuôi thất bại hoặc kết quả kinh tế tiêu cực vẫn còn hạn chế. Các tổ chức nghiên cứu học thuật phát triển các khung đo lường mặc dù các nghiên cứu theo chiều dọc yêu cầu thêm thời gian để đánh giá tác động toàn diện.
Nhu cầu nghiên cứu chính sách bao gồm tác động ổn định kinh tế vĩ mô, các khuôn khổ pháp lý tối ưu cân bằng giữa đổi mới với bảo vệ người tiêu dùng và các cơ chế phối hợp quốc tế để dòng chảy tiền điện tử xuyên biên giới. Phát triển chính sách dựa trên bằng chứng đòi hỏi phải cải thiện việc thu thập dữ liệu và phương pháp đo lường tiêu chuẩn hóa trên các bối cảnh kinh tế khác nhau.
Đề xuất Chính sách và Triển vọng Ngành
Các ưu tiên phát triển khung pháp lý
Sự rõ ràng trong quy định toàn diện nổi lên như là ưu tiên chính sách quan trọng nhất trên thị trường mới nổi, với các khung thành công cân bằng giữa khuyến khích đổi mới, bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính. 248 công ty tiền điện tử được cấp phép của Nam Phi và Đạo luật Đầu tư và Chứng khoán năm 2025 của Nigeria cho thấy các phương pháp khả thi để công nhận hợp pháp trong khi vẫn duy trì khả năng giám sát.
Sự phối hợp quốc tế thông qua việc thực thi Quy tắc Du lịch FATF và sự điều chỉnh khung FSB cho thấy sự tiến bộ với 85 trong số 117 khu vực pháp lý ban hành luật thực thi đại diện 73% phạm vi bao phủ. Tuy nhiên, chỉ 1 khu vực pháp lý (Bahamas) đạt được tuân thủ đầy đủ với Khuyến nghị 15, cho thấy cần tiếp tục hỗ trợ kỹ thuật và chương trình xây dựng năng lực.
Hộp cát quy định chứng tỏ hiệu quả đối với đổi mới có kiểm soát với các chương trình thành công trong ARIP của Nigeria, hộp cát tài sản kỹ thuật số của Thái Lan và yêu cầu tham gia OJK trước khi cấp giấy phép đầy đủ của Indonesia. Những chương trình này cho phép học hỏi cho cả cơ quan quản lý và người tham gia thị trường trong khi quản lý rủi ro trong các giai đoạn phát triển khung.
Sự hài hòa quy định xuyên biên giới đòi hỏi trao đổi thông tin nâng cao và cách tiếp cận chính sách nhất quán do bản chất toàn cầu vốn có của tiền điện tử. Các sáng kiến hợp tác khu vực như tích hợp thanh toán ASEAN và các khung châu lục châu Phi có thể cung cấp các mô hình cho việc phát triển chính sách phối hợp trên các bối cảnh kinh tế tương tự.
Đầu tư cơ sở hạ tầng và hỗ trợ phát triển
Kết nối internet đáng tin cậy và hạ tầng lưới điện là yêu cầu cơ bản để áp dụng Web3 bền vững trên thị trường mới nổi. Các tổ chức tài chính phát triển nên ưu tiên đầu tư vào hạ tầng viễn thông để cho phép truy cập internet di động cho các cộng đồng chưa được phục vụ hiện nay.
Các chương trình giáo dục và các sáng kiến nâng cao khả năng đọc viết kỹ thuật số chứng minh là thiết yếu cho sự tham gia ý nghĩa vào các nền kinh tế Web3 vượt ra ngoài giao dịch đầu cơ. Giáo dục kỹ thuật tập trung vào các khái niệm chuỗi khối, phương pháp bảo mật và ứng dụng thực tế có thể nâng cao chất lượng chấp nhận đồng thời giảm sự dễ bị tổn thương do gian lận.
Các chiến lược phát triển ứng dụng ưu tiên di động phù hợp với mô hình thâm nhập smartphone trên thị trường mới nổi và sự quen thuộc hiện tại với tiền điện tử di động. Các nhà phát triển nền tảng nên ưu tiên khả năng tương thích Android, chức năng ngoại tuyến và hỗ trợ ngôn ngữ địa phương để tối đa hóa khả năng truy cập cho các cộng đồng mục tiêu.
Các đối tác công tư về hạ tầng nhận dạng kỹ thuật số có thể tận dụng công nghệ chuỗi khối cho các ứng dụng nhân đạo, dịch vụ của chính phủ và các sáng kiến tài chính bao gồm. Các chương trình thí điểm cho thấy tiềm năng hợp tác giữa các sector đồng thời tôn trọng các mối quan tâm về quyền riêng tư và chủ quyền dữ liệu.
Hỗ trợ phát triển ngành và đổi mới
Đơn giản hóa trải nghiệm người dùng qua các lớp trừu tượng và thiết kế giao diện cải tiến có thể giảm các rào cản kỹ thuật ngăn cản sự chấp nhận rộng rãi. Các ứng dụng ví yêu cầu kiến thức kỹ thuật tối thiểu đồng thời duy trì các tiêu chuẩn an ninh sẽ cho phép sự tham gia rộng rãi hơn trên các nền tảng giáo dục khác nhau.
Các giải pháp mở rộng lớp 2 và mạng chuỗi khối thay thế cung cấp giải pháp thay thế hiệu quả về chi phí cho các môi trường phí cao loại trừ các giao dịch có giá trị nhỏ phổ biến trên thị trường mới nổi. Đổi mới về kỹ thuật nên ưu tiên tối ưu hóa chi phí và tốc độ giao dịch để sử dụng hàng ngày.
Các cân nhắc bền vững môi trường đòi hỏi sự chuyển đổi sang các cơ chế đồng thuận chứng minh cổ phần và các nguồn năng lượng tái tạo cho hoạt động khai thác tiền điện tử. Các chương trình bù đắp carbon và tiết lộ tác động môi trường có thể giải quyết các mối lo ngại về tác động sinh thái ở các thị trường mới nổi đang đối mặt với các thách thức biến đổi khí hậu.
Phát triển và triển khai tiêu chuẩn an ninh giúp bảo vệ người dùng trước gian lận, hacker và lỗ hổng kỹ thuật đồng thời cho phép phát triển đổi mới chính đáng. Các sáng kiến tự quản lý ngành có thể bổ sung cho giám sát quy định thông qua phát triển tiêu chuẩn kỹ thuật và thực hành tốt nhất.
Chiến lược đầu tư và tài trợ
Phân bổ vốn đầu tư mạo hiểm nên ưu tiên các startup giải quyết các nhu cầu tiện ích thực sự trên thị trường mới nổi hơn là các ứng dụng đầu cơ phổ biến trong các nền kinh tế phát triển. Các lĩnh vực quan tâm bao gồm chuyển tiền, tiếp cận tài chính, tích hợp tiền điện tử di động và giải pháp thanh toán kinh doanh thực tế.
Các khung đo lường tác động cho phép đánh giá tốt hơn về lợi ích phát triển của công nghệ Web3 so với các tổn hại tiềm năng. Thẩm định của nhà đầu tư nên bao gồm đánh giá tác động xã hội, đánh giá môi trường và xác minh tuân thủ luật pháp cho các khoản đầu tư vào thị trường mới nổi.
Phát triển hệ sinh thái địa phương thông qua các chương trình tăng tốc, giáo dục kỹ thuật và hỗ trợ doanh nhân có thể xây dựng các ngành Web3 bền vững trên thị trường mới nổi. Các trung tâm khu vực với các khung pháp lý thích hợp có thể thu hút đầu tư quốc tế đồng thời phát triển tài năng và năng lực đổi mới tại địa phương.
Tích hợp tài chính vi mô và các sản phẩm cho vay quy mô nhỏ sử dụng công nghệ chuỗi khối có thể mở rộng tiếp cận tín dụng cho các cộng đồng không có ngân hàng. Các giao thức tài chính phi tập trung được điều chỉnh cho điều kiện thị trường mới nổi có thể cung cấp các dịch vụ tài chính thay thế trong các bối cảnh ngân hàng truyền thống còn hạn chế.
Các kịch bản trong tương lai và triển vọng
Kịch bản tốt nhất (2025-2030)
Các khung pháp lý tiến bộ phổ biến trên nhiều thị trường mới nổi quan trọng theo các mô hình thành công ở Nam Phi, UAE và Brazil, tạo ra sự rõ ràng trong quy định thu hút đầu tư tổ chức đồng thời bảo vệ người tiêu dùng. Phát hành tiền tệ kỹ thuật số đạt đến sự chấp nhận chính thống với khả năng tương tác giữa các đồng tiền kỹ thuật số quốc gia tạo điều kiện thuận lợi cho thương mại và chuyển tiền xuyên biên giới hiệu quả.
Đầu tư cơ sở hạ tầng mang lại truy cập internet di động đáng tin cậy cho các cộng đồng chưa được phục vụ trước đó đồng thời áp dụng năng lượng tái tạo làm cho khai thác tiền điện tử khả thi về kinh tế khắp châu Phi và châu Á. Các nền tảng tiền điện tử di động tích hợp liền mạch với các dịch vụ tiền điện tử, cho phép kết nối thuận lợi qua các mạng lưới đại lý hiện có và ứng dụng ví kỹ thuật số.
Các đổi mới trải nghiệm người dùng trừu tượng hóa phức tạp kỹ thuật đồng thời duy trì an ninh, cho phép chấp nhận rộng rãi trong các cộng đồng phi kỹ thuật thông qua giao diện đơn giản và tính năng an ninh tự động. Các giải pháp mở rộng lớp 2 giảm chi phí giao dịch đến mức phù hợp cho các khoản thanh toán vi mô và thương mại hàng ngày trên thị trường mới nổi.
Tác động kinh tế đạt được quy mô đáng kể với chuyển tiền điện tử chiếm hơn 20% thị phần trong các hành lang chính, giảm chi phí cho các gia đình đồng thời cải thiện tốc độ giải quyết. Trò chơi Kiếm tiền và các nền kinh tế sáng tạo NFT cung cấp các dòng thu nhập bền vững cho hàng triệu người tham gia tại các quốc gia đang phát triển.
Kịch bản cơ sở (2025-2030)
Sự phát triển quy định vừa phải tiếp tục với một số thị trường mới nổi đạt được các khung toàn diện trong khi những thị trường khác duy trì cách tiếp cận hạn chế tạo ra bức tranh toàn cầu phân mảnh. Sự tiếp nhận có chọn lọc gia tăng ở các trường hợp sử dụng cụ thể như chuyển tiền và thanh toán kinh doanh trong khi tích hợp dịch vụ tài chính rộng rãi vẫn còn hạn chế.
Những khoảng cách cơ sở hạ tầng vẫn tồn tại ở các khu vực nông thôn mặc dù các trung tâm đô thị đạt được kết nối đủ để áp dụng Web3 trong các cộng đồng được giáo dục. Việc tích hợp tiền điện tử di động tiến triển dần dần với các chương trình thí điểm thành công mở rộng dần dần thay vì đạt được sự triển khai đại trà nhanh chóng.
Cải tiến trải nghiệm người dùng cho phép chấp nhận rộng rãi hơn trong các cộng đồng thoải mái với kỹ thuật trong khi các rào cản vẫn tồn tại đối với các nhóm dân số già hơn và ít được giáo dục hơn. Các sự cố an ninh tiếp tục ảnh hưởng đến niềm tin của công chúng mặc dù các nền tảng và giáo dục được cải thiện có thể giảm sự dễ bị tổn thương đối với gian lận theo thời gian.
Tác động kinh tế phát triển thông qua các ứng dụng cụ thể thay vì sự chuyển hóa toàn diện của hệ thống tài chính. Tiền điện tử chiếm thị phần chuyển tiền đáng kể trong các hành lang cụ thể trong khi các nền kinh tế trò chơi và sáng tạo cung cấp thu nhập bổ sung cho các người tham gia thay vì thay thế việc làm truyền thống.
Kịch bản xấu nhất (2025-2030)
Các cuộc đàn áp quy định gia tăng trên nhiều thị trường mới nổi quan trọng do lo ngại về ổn định tài chính, điều tra trốn thuế hoặc căng thẳng địa chính trị ảnh hưởng đến quyền truy cập tiền điện tử. Những nỗ lực phối hợp quốc tế thất bại do lợi ích quốc gia cạnh tranh trong khi các cách tiếp cận phân mảnh tạo ra gánh nặng tuân thủ hạn chế sự phát triển kinh doanh chính đáng.
Sự phát triển cơ sở hạ tầng đình trệ do suy thoái kinh tế hoặc bất ổn chính trị trong khi hạn chế lưới năng lượng ngăn cản quyền truy cập tiền điện tử đáng tin cậy cho các quần thể lớn. Các sự cố an ninh và các trường hợp gian lận làm suy yếu niềm tin của công chúng trong khi thiếu các bảo vệ người tiêu dùng khuyến khích sự chấp nhận chính thống.
Các rào cản kỹ thuật vẫn tồn tại với trải nghiệm người dùng phức tạp hạn chế sự chấp nhận của các nhóm thiểu số có kiến thức kỹ thuật trong khi các nền tảng tiền điện tử di động kháng cự tích hợp tiền điện tử do sự không chắc chắn về quy định hoặc các mối quan tâm cạnh tranh.
Lợi ích kinh tế chứng tỏ hạn chế đối với đầu cơ hơn là tiện ích bền vững trong khi biến động gây ra lo ngại về bất ổn kinh tế thúc đẩy các hạn chế của chính phủ. Các nền kinh tế trò chơi và sáng tạo đối mặt với các thách thức bền vững trong khi việc tiếp nhận chuyển tiền vẫn còn ở mức nhỏ.Content: so sánh với các kênh truyền thống.
Các chỉ số và các yếu tố kích hoạt cần theo dõi
Các chỉ số phát triển quy định bao gồm việc triển khai khung pháp lý toàn diện trên 10 thị trường mới nổi hàng đầu, thành công trong phối hợp quốc tế thông qua tỷ lệ tuân thủ FATF và triển khai CBDC đạt quy mô vận hành. Sự đảo ngược chính sách, hành động thực thi hoặc các biện pháp trừng phạt quốc tế có thể báo hiệu xu hướng tiêu cực.
Các chỉ số cơ sở hạ tầng bao gồm tỷ lệ thâm nhập Internet di động, tốc độ kết nối trung bình tại các thị trường mới nổi và các biện pháp đo lường độ tin cậy của lưới điện. Đạt được tỷ lệ thâm nhập smartphone 80%+ với kết nối đầy đủ cho phép áp dụng chính thống, trong khi sự suy giảm cơ sở hạ tầng giới hạn tiềm năng tăng trưởng.
Các chỉ số chấp nhận bao gồm tỷ lệ tăng trưởng khối lượng giao dịch, các chỉ số người dùng hoạt động và mẫu phân phối địa lý. Tăng trưởng 50%+ so với cùng kỳ năm trước cho thấy sự mở rộng tiếp tục, trong khi việc sử dụng giảm sút có thể chỉ ra tình trạng bão hòa thị trường hoặc giải quyết vấn đề thông qua các phương tiện thay thế.
Các biện pháp tác động kinh tế theo dõi việc chiếm lĩnh thị phần kiều hối, tạo thu nhập được ghi nhận thông qua nền kinh tế trò chơi/người sáng tạo và các chỉ số mở rộng tài chính bao gồm. Đạt được thị phần kiều hối 15%+ hoặc các hiệu ứng thay thế việc làm đáng kể sẽ biểu thị sự biến đổi kinh tế đáng kể.
Suy nghĩ cuối cùng
Thị trường mới nổi cho thấy rằng việc chấp nhận Web3 thành công khi giải quyết các nhu cầu kinh tế thực sự hơn là phục vụ cho nhu cầu đầu tư đầu cơ. Mức tăng trưởng 52% của khu vực châu Phi cận Sahara, 42,5% của khu vực Mỹ Latinh và mức tăng khối lượng giao dịch 69% của khu vực Châu Á - Thái Bình Dương phản ánh tính hữu dụng thực tiễn cho kiều hối, phòng ngừa lạm phát, tài chính bao gồm và tạo thu nhập. Stablecoin đại diện cho 43% giao dịch ở châu Phi, 400 tỷ USD giá trị tiền điện tử được chuyển đến các quốc gia có thu nhập thấp và trung bình, và ghi nhận tiết kiệm chi phí từ 30-50% so với các hệ thống thanh toán truyền thống cung cấp bằng chứng về tác động kinh tế thực tế vượt xa việc giao dịch đầu cơ.
Bằng chứng thuyết phục nhất đến từ các nghiên cứu tình huống tại địa phương và các báo cáo thực địa trên nhiều châu lục. Sinh viên Nigeria sử dụng tiền điện tử để thanh toán học phí quốc tế, gia đình Venezuela sống sót qua siêu lạm phát thông qua các chương trình trợ giúp stablecoin, cộng đồng game thủ Philippines tạo thu nhập vượt mức lương tối thiểu, và các doanh nghiệp châu Phi xử lý hàng tỷ giao dịch thông qua các nền tảng hỗ trợ tiền điện tử thể hiện khả năng của công nghệ Web3 trong việc giải quyết những thách thức kinh tế cơ bản nơi các hệ thống truyền thống đã thất bại.
Tuy nhiên, vẫn còn nhiều rào cản đáng kể liên quan đến cơ sở hạ tầng, quy định, trải nghiệm người dùng và vấn đề bảo mật cản trở việc chấp nhận rộng rãi hơn. Chỉ 57% dân số toàn cầu truy cập Internet di động, 1,7 tỷ người trưởng thành vẫn chưa có tài khoản ngân hàng, và sự phức tạp kỹ thuật loại trừ người dùng không có kiến thức kỹ thuật khỏi việc tham gia có ý nghĩa. Sự không chắc chắn về quy định ảnh hưởng đến phát triển kinh doanh trong khi rủi ro bảo mật làm suy giảm niềm tin với tổn thất được ghi nhận vượt mức 1,6 tỷ USD chỉ riêng trong nửa đầu năm 2025.
Thành công đòi hỏi nỗ lực phối hợp trong đổi mới kỹ thuật, phát triển quy định, đầu tư cơ sở hạ tầng và giáo dục người dùng. Các khung pháp lý tiến bộ ở Nam Phi, UAE và Brazil thể hiện các phương pháp tiếp cận chính sách khả thi trong khi vẫn duy trì bảo vệ người tiêu dùng. Các nền tảng ưu tiên di động tận dụng cơ sở hạ tầng thanh toán kỹ thuật số hiện có cho thấy khả năng áp dụng quy mô lớn. Các giải pháp Layer 2 và mạng lưới thay thế giải quyết rào cản chi phí cho phép thực hiện các giao dịch vi mô phù hợp với điều kiện thị trường mới nổi.
Bằng chứng mạnh mẽ chỉ ra rằng các công nghệ Web3 sẽ tiếp tục mở rộng ra các thị trường mới nổi do nhu cầu kinh tế thực sự hơn là đầu cơ, mặc dù tốc độ và tính bền vững phụ thuộc vào việc giải quyết các lỗ hổng cơ bản trong cơ sở hạ tầng, những không chắc chắn về quy định và các rào cản trải nghiệm người dùng hiện đang hạn chế sự chấp nhận chính thống đối với các nhóm dân số đô thị có kiến thức kỹ thuật.