以顛覆傳統個人理財著稱的數碼銀行新創 Chime Financial，宣布計劃於紐約公開招股（IPO）。
公司目標在完全稀釋基礎下獲得高達112億美元估值，這對經歷疫情後市場調整而面臨困擾的 金融科技行業來說，是一個重要的里程碑。
Chime 創立於 2012 年，總部位於三藩市，計劃透過售出 3200 萬股、每股介乎 24 至 26 美元，籌集最高8.32億美元。今次 IPO 將成為金融科技行業關鍵考驗，近年該行業一直受市場波動困擾，正試圖重返公開市場。
Chime 選擇現時上市，正值美國 IPO 市場在 2025 年初大幅波動後逐步回穩。近期如零售交易平台 eToro 等公司的新股獲投資者正面反應，顯示新上市之窗可能重開。
Chime IPO：體現金融科技行業的韌力
數碼銀行近年受利率上升及通脹壓力影響，投資者對金融科技股興趣減弱。疫情推動的金融科技熱潮已退，很多初創難以合理化高估值。
不過，Chime 經歷多重挑戰仍保持良好增長，並把握 IPO 市場復甦機會。公司理念是提供免收傳統銀行費用的普及銀行產品，透過簡單、以流動電話為主的應用程式吸引了數以百萬計用戶。
Chime 的收入主要來自用戶使用公司品牌的扣帳卡及信用卡，令收入來源穩定，並降低業務模式複雜度。這種簡單和專注金融共融的策略，協助公司在競爭激烈市場中佔一席位。
儘管市況困難，Chime 的目標估值顯示仍具吸引力。雖較2021年上一輪融資時的250億美元明顯下降，這種更謹慎的估值策略，被視為吸引買家的主動選擇。承銷團包括摩根士丹利、高盛及摩根大通等大型投行，對上市成敗舉足輕重。
公司將以「CHYM」代號於納斯達克上市，這亦反映目前愈來愈多企業選擇直接上市或IPO，善用不明朗市況後的市場窗口。
邁向 IPO：策略性定位以促進增長
隨著金融科技公司估值近年受質疑，投資者更重視財務實力及可持續業務模式。對於 Chime 而言，此次上市將是市場對同業的一個風向標，不少待上市的金融科技公司正觀察今年市場波動下的上市表現。
Chime 的 IPO 有機會成為金融科技新一波上市潮的催化劑。聯儲局加息及通脹憂慮令本土金融科技情緒明顯下滑，比較其他板塊復甦較慢。然而，如果 Chime 能成功上市，將為其他觀望的公司帶來曙光。
公司一向靈活調整策略，配合市場和消費者需求。Chime 聚焦手機銀行（可用手機查閱財務並交易），符合改變傳統銀行生態的大趨勢；而其「零手續費」訴求，也吸引了大量受夠傳統銀行高費用的消費者。
Chime 的主要投資者包括 Yuri Milner 的 DST Global、私募公司 General Atlantic 及投資公司 ICONIQ。他們為公司快速擴張並挑戰傳統銀行提供重要助力。
Chime 對金融科技 IPO 潛在影響
Chime 上市有望為具優質客戶和明確業務模式的金融科技公司打開上市之路。雖然宏觀環境波動下資本市場審慎，但 Chime 的成功將有機會重燃投資者對數碼銀行及科技初創的興趣。
IPO 專家機構 Renaissance Capital 資深策略師 Matt Kennedy 指：「關稅相關波動過後，市場動能正重建。投資者目前想見基本盤穩健、估值吸引的公司。」
Chime 折讓定價策略，較上輪融資有所下調，也進一步刺激市場興趣。此外，將價位限定於較窄區間，有望提升參與度，盡管近期 IPO 市場波折。
這將是波動市況以來金融科技界最大規模的IPO，成為 Chime 及整個行業的重要考試。倘若成功，將證明市場仍然樂於投資於金融科技，即使大環境不明朗。
IPO 集資用途及策略部署
Chime 計劃將部分 IPO 資金用於支付員工受限制股票單位（RSUs）相關稅務開支。這做法屬許多上市公司的標準作業，確保員工持有的股票期權可轉換為實際利益。
集資用於此等安排，反映公司財務穩健，並致力在上市轉型期間維持穩定的資產負債表。
Chime 管理層對未來前景充滿信心，行政總裁 Chris Britt 表示，上市是為了令更多美國人享有普及及透明的金融服務的重要一步。