ETF發行商WisdomTree已將 XRP 定位為機構投資者的最佳「策略性在岸選擇」，原因是該加密資產可透過CME掛牌期貨直接在受監管的美國市場交易，無需依賴離岸平台。這份推崇 來源 於機構對加密貨幣市場信心日益提升之際，XRP支持者更預期其價格有望升至1,000美元。
重點回顧：
- WisdomTree認定XRP通過受監管在岸市場基差交易優於比特幣、以太坊和Solana
- SEC須於2025年10月18日前決定Grayscale的XRP信託轉換現貨ETF申請，彭博分析師認為批准機率達95%
- XRP的CME期貨管道為機構投資者帶來穩定套利機會，無須承擔離岸交易平台的監管風險
規管框架推動機構參與
WisdomTree的評估著眼於XRP能透過CME期貨合約於美國受監管市場流通，此架構讓機構可進行基差交易，無需暴露於流動性較低及監管薄弱的離岸交易所。
在岸優勢標誌著大型資金經理配置加密資產方式出現重大改變。過往機構進行加密貨幣交易須涉足複雜的離岸平台，有操作及合規風險，許多機構為此卻步。
該ETF發行商指出XRP的監管定位令其具備「穩定基差套利」能力，於震盪市況下尤為珍貴，並與缺乏類似在岸管道的其他加密貨幣區隔開來。
ETF審批或將推動採納加速
美國證交會目前審核多項與XRP掛鉤的現貨ETF申請，重點決定將於10月中前作出。Grayscale將XRP信託轉換為現貨ETF的申請，監管死線為2025年10月18日。
彭博資深ETF分析師Eric Balchunas估計，XRP ETF產品近期進入美國市場的機率達95%。這反映自從Ripple於2023年部分擊敗SEC後，XRP監管明朗度提升。
行業觀察家將現時形勢比擬2024年初比特幣現貨ETF獲批，引發數十億美元機構資金湧入。XRP支持者認為，類似趨勢可望推動XRP突破歷史高位，有預測稱或可達1,000美元。
機構投資者的加密資產定位
WisdomTree分析，不同數字資產於機構中的角色各異，比特幣因CME深厚的期貨流動性而被視為「黃金標準」。該ETF發行商指出，比特幣期貨持續以年化高於現貨價交易，長期存在可靠套利機會。
以太坊則屬「比特幣的聰明貝塔」，為機構投資者提供區塊鏈技術與去中心化應用的參與度。Solana由於抵押獎勵提升基差收入，被稱為「高效收益增強器」。
儘管上述主流加密貨幣各有優勢，WisdomTree仍將XRP定位為機構投資組合的最佳策略選擇，理由是其獨特的監管身份和在岸交易能力是現時主要加密貨幣中所獨有。
加密投資基礎詞彙解讀
基差交易，即於現貨市場買入加密資產，同時賣出其期貨合約，賺取即時及未來交割價差。落實該策略須依賴現貨及期貨市場均有足夠流動性與穩定價差結構。
收益套利則是有系統地捕捉不同交易場域或時間點的價格差而帶來的利潤。
CME期貨屬標準化合約，有助機構投資者輕鬆將其納入現有投資組合管理系統。
在岸交易代表經受監管美國交易所及結算機構買賣，具法律保障及運作透明度，是離岸平台難以保證的。
結語
WisdomTree力推XRP為機構級加密貨幣首選，反映當前市場環境正日益以監管明確性作為投資決策基礎。在SEC的ETF審批臨近及機構興趣日增下，XRP作為受監管在岸交易選擇的地位或將關鍵吸引大規模資金進場。