美國現貨以太幣交易所買賣基金（ETF）週二錄得5.47億美元資金淨流入，創自2024年7月產品推出以來單日新高，扭轉連續五日資金淨流出的趨勢，帶動代幣突破4,000美元大關。彭博資訊數據顯示，Fidelity的FETH貢獻2.02億美元流入，BlackRock的ETHA則錄得1.54億美元流入。
你需要知道：
- 美國現貨以太幣ETF單日錄得5.47億美元淨流入，自2024年7月上市以來最高，結束連續五天資金流出
- 九隻現貨以太幣ETF目前合共持有約275億美元資產，佔代幣流通市值約5.4%
- BitMine Immersion Technologies及Bit Digital等大型企業擴大以太幣持倉，而SWIFT正測試以太坊Layer-2網絡作交易結算
ETF資金流展現機構再度關注
5.47億美元資金流入，打破連續五個交易日的淨流出走勢，成為監管當局自2024年7月批出產品以來，最強勁的機構買盤。現時九隻現貨以太幣ETF合共管理約275億美元資產，約佔代幣流通量5.4%。
Fidelity的FETH錄得2.02億美元資金流入，BlackRock的ETHA則獲得1.54億美元，其餘資金流向其餘7隻產品。
合計比特幣及以太幣ETF週二淨流入突破10億美元，市場普遍視為數碼資產產品風險胃納重燃的信號。
價格跟隨大市上揚。以太幣周三早上報4,050美元，過去24小時升幅達8%。技術分析師指出，該幣自2023年初跌穿1,200美元的周期低位以來，累計升幅約250%。
企業金庫及交易所儲備出現變化
BitMine Immersion Technologies公佈，其企業金庫持有265萬顆以太幣，為公開申報公司中最大持倉。加密貨幣挖礦公司Bit Digital則宣布透過可換股債券集資1億美元增持以太幣，或將躋身企業大戶行列。
CryptoQuant鏈上數據顯示，過去一個月交易所持幣儲備持續下降。
當代幣自交易所撤走時，通常被存入冷錢包或用作質押合約，市面可即時拋售的流通供應自然減少。過往經驗顯示，只要穩定或加速的買盤持續，長期持續減少的儲備極可能預示價格上升。
有分析師，例如Ted Pillows，認為短暫回調或會先出現，但只要以太幣守穩現時水平，或有望挑戰4,500甚至5,000美元，如經濟及資金環境進一步改善，1萬美元亦非不可能。
短線技術阻力出現於4,200至4,250美元區間；若以太幣持續日收高於此水平，升勢確認。反之如未能企穩，價格可能回落至3,800至3,600美元區間得到支持。
SWIFT測試以太坊基建作跨境支付
全球超過11,000間金融機構採用的金融報文網絡SWIFT，已完成利用以太坊Linea Layer-2網絡進行結算試驗，BNP Paribas及BNY Mellon均有參與。
SWIFT亦與區塊鏈開發公司Consensys合作，另行研究建立一個24小時跨境支付分布式帳本系統，目標是超越傳統銀行營運時間。
Layer-2網絡於以太坊主網外處理交易，再把多筆交易打包記錄至基礎層。此方式既可大幅提升處理量及速度，同時保留主網安全防護。如SWIFT部分日常交易額移師至區塊鏈結算，將為以太坊區塊空間及質押服務創造持續需求。
重要概念解讀
交易所買賣基金（ETF）透過持有資產及發行於證券市場交易的份額，讓投資者間接參與相關資產，而無需自行購買。現貨ETF所持為實物代幣，並非期貨合約，即基金經理需實際持有及保管等值以太幣作每份額背書。
Layer-2網絡屬於獨立區塊鏈，先自行處理交易，再定期將壓縮後資料提交至以太坊作最終結算，既提升系統每秒處理量，又不影響主網的去中心化和安全。
交易所儲備指平台控制錢包持有的代幣數量。儲備增加通常代表沽盤壓力增強，因為持有人把資產轉至交易所準備賣出。
儲備下降則反映持續吸納，代幣被移入私密錢包或質押合約中，短期內不能隨時拋售。
總結
ETF吸資創新高、交易所庫存持續下降及機構層面不斷測試整合，均支持以太幣突破4,000美元。只要能持續收盤站穩4,200美元，價格結構預示或可挑戰4,500甚至5,000美元；但若未能守穩，相信價格仍有機會回調至3,000美元高位區間。