瑞典「先買後付」先驅Klarna已在美國開始試行扣帳卡，這是該公司對傳統銀行業有史以來最直接的挑戰。這間以斯德哥爾摩為基地的金融科技公司週二宣布，已與Visa合作，為消費者提供即時付款及無息分期購物方案，適用於網上及實體店消費。
重點摘要：
- Klarna正透過與Visa合作，在美國試行新扣帳卡，預計今年稍後擴展至歐洲
- 公司因應關稅市場波動，4月暫緩第二次美國上市計劃
- 由於Klarna沒有美國銀行牌照，該卡將由美國猶他州WebBank發行，設有三款顏色和分級收費方式
Klarna拓展至數碼支付以外
這次扣帳卡試點標誌著Klarna的一大發展。Klarna一直以數碼支付方案見稱，服務超過一億全球活躍用戶，惟近年為了擴闊收入來源，需超越傳統「先買後付」服務。
與傳統扣帳卡直接扣連客戶銀行戶口不同，Klarna的扣帳卡允許用戶選擇即時付款，或將消費分期（免息）支付。這個混合付款模式令Klarna可更直接與傳統銀行競爭，同時保持靈活付款特色。
推出時機與整個「先買後付」行業受到更嚴格監管同時出現。上月新規範出台，因擔心規管不足令部分一千萬BNPL用戶負債過高。
WebBank將負責發卡及管理賬戶結餘，有效繞過Klarna缺乏美國銀行牌照的限制。實體卡將有茄子紫、黑色及亮綠色三色選擇，提供一個免費方案和兩個收費選項，各有不同折扣及現金回贈。
金融科技市場加快顛覆格局
Klarna推出扣帳卡之際，金融科技支付領域競爭加劇。倫敦對手Zilch剛透過新合作夥伴Visa宣布推出其首張實體付款卡，並由過往的Mastercard轉投Visa。Zilch稱，五年內已累積五百萬客戶，實體卡將與其現有虛擬卡服務配合使用。
服務逾十萬間初創的美國金融科技公司Mercury，2024年進軍消費銀行業，主攻企業家及投資者，提供高息儲蓄帳戶及自訂扣帳卡。該服務年費240美元，並設有自訂扣帳卡限額、全球ATM費用回贈，及高達五百萬美元FDIC存款保障等功能。
這些發展反映出整體支付市場轉型的趨勢。Rivel研究指出，2025年Z世代開新信用卡賬戶的比率將超越其他世代，僅在2023年第四季，22至24歲用戶已有84%持有一般用途信用卡。
競爭不僅限於老牌企業。業內分析指企業支付數碼化加速，虛擬卡可自動對賬減少人為錯誤，讓公司即時掌握數據。小企業嵌入式金融整體市值到2025年或高達1240億美元。
美股上市計劃遇上波折
Klarna推出扣帳卡之際，公司正處於公共市場不穩階段。因美國前總統特朗普關稅政策導致市場動蕩，Klarna已二度暫緩美國上市（IPO）計劃。
這次延遲反映各大金融科技企業上市普遍面對的挑戰。許多新經濟公司因盈利能力和監管不確定性，令投資者對高增長、持續虧損的科技公司態度轉趨審慎。
這次進軍傳統銀行產品，反映管理層希望在市況好轉前建立更穩定收入來源。提供扣帳卡連同核心BNPL服務，有助增加客戶黏性及交易頻率。
業界觀察人士指出，成功的金融科技公司越來越依賴多元收入來源以保持長遠生存能力。領先玩家逐步由單一產品轉向全面金融服務平台已是常見戰略。
監管方向塑造行業未來
「先買後付」行業正面臨不斷變化監管框架，有機會影響增長路徑。消費者保障機構擔心用戶跨平台累積過度債務。
Klarna選擇與Visa及WebBank等傳統金融機構合作，證明其致力合規經營，有別於部分曾因違規而被執法的金融科技初創。
此外，合作模式亦讓Klarna無需大舉投資自有系統，即可使用Visa全球支付基建。這種模式越來越常見，令公司可一邊快速擴展，一邊恪守監管要求。
市場分析師預期行業將持續整合與結盟，在創新與監管之間取得平衡。最成功的企業，未來將可能是能駕馭複雜合規要求同時帶來優質體驗者。
總結
Klarna在美國試行扣帳卡，顯示其從單一先買後付服務升級為全方位銀行競爭格局。它選擇與Visa及WebBank合作，為挑戰傳統金融機構並保持合規開拓一條新路徑，但未來成功仍取決於消費者採納與最終上市市況。