根據彭博情報新數據，投資顧問已成為加密貨幣交易所買賣基金（ETF）背後的主導機構，合共掌握比特幣及以太坊ETF資產高達183億美元。這反映由傳統財務顧問帶動的投資組合配置方式，正在加快納入數碼資產。
重點摘要：
- 投資顧問持有超過170億美元比特幣ETF及13億美元以太坊ETF，幾乎是對沖基金經理持倉的兩倍
- 顧問在以太坊ETF的持倉較上季度增長68%，顯示機構採納速度加快
- 有關數據僅涵蓋所有ETF總持倉的25%，其餘75%由不需要申報的零售投資者持有
彭博ETF分析師James Seyffart周三披露，投資顧問掌控13億美元以太坊ETF，約為53.9萬枚ETH，按季增長68%。這個趨勢與比特幣ETF僅有170億美元持倉相呼應，橫跨16.1萬枚比特幣。
數據來自美國證券交易委員會（SEC）文件，僅涵蓋整體ETF約25%的資產。
Seyffart指出，剩餘的75%主要來自並不需要披露的零售投資者。投資顧問於比特幣和以太坊ETF的持倉，幾乎是對沖基金經理的兩倍。
Kronos Research投資總監Vincent Liu形容，這趨勢是從投機交易轉型為長線投資組合策略的根本性變化。「作為最大持倉一群，投資顧問的策略性部署，為加密貨幣融入全球市場提供更強流動性和基礎。」Liu這樣說。
市場動態預示持續增長
顧問參與度顯著上升，反映機構對加密貨幣資產類別接受程度提高。澳洲加密經紀商Swyftx首席市場分析師Pav Hundal表示，比特幣ETF的投資顧問持倉自6月以來增長約70%。
Hundal認為，增長源於監管明朗化及風險資產需求驟升。
「我們很可能仍處於增長初期。」他表示，「像所有正加速增長的投資，你會見到兩類參與者：一早入場和後來因怕錯過才跟進的那批。」
此機構熱潮與近期監管層面的發展同步，助長市場信心。SEC於7月啟動Project Crypto計劃以推動區塊鏈創新；美國眾議院同月通過Genius Act，為行業提供多番追求的監管明確性。
區塊鏈平台Komodo首席技術官Kadan Stadelmann指出，數據顯示「美國街頭投資者正透過財務顧問尋求進入華爾街加密市場。」包括黑石、富達在內的大型金融機構已成為ETF主要供應者。
認識加密貨幣ETF投資渠道
交易所買賣基金（ETF）為投資加密貨幣帶來重大創新，把傳統投資者與數碼資產直接連繫起來。比特幣ETF透過受規管的投資架構追蹤比特幣價格；以太坊ETF則扮演類似角色。
ETF架構有效處理機構投資者過往所顧慮的託管、安全及監管不明等問題。投資顧問現時可透過熟悉的投資渠道，向客戶推介加密貨幣資產，令退休帳戶和傳統組合也能涉足加密領域。
Stadelmann同時提醒，監管環境將持續影響顧問參與市場的情況；惟他警告政治變動或帶來監管顯著轉向：「政策可能收緊監管，加重機構加密市場壓力。」
前景展望：持續擴張可期
分析員認為，只要有更多數碼資產獲批ETF，顧問涉足加密ETF規模有望再度擴大。Liu建議像質押以太坊這類可產生收益ETF產品，會吸引更多顧問參與。
「顧問可透過加密貨幣不單分散組合，亦可產生回報，促進更廣泛和長線採納。」他說。
部分行業觀察家預計，隨監管框架完善，透過財務顧問進入的加密市場資金流可能激增。Fox News Business於7月估計，數萬億美元或有機會通過顧問渠道湧入加密市場。
目前數據僅反映需向SEC申報的機構，實際顧問參與或更為龐大。隨ETF市場成熟及監管更加清晰，傳統財務顧問勢將進一步帶動加密資產的機構採納。
結語
投資顧問已成功成為加密貨幣ETF主流採納的核心機構入口，183億美元持倉反映主流投資組合配置加快。這趨勢顯示機構對數碼資產的信心不斷提升，隨監管環境逐步成熟，市場預期加密資產將持續擴展。