全美小型及地區銀行正面臨參議院推動的穩定幣立法壓力，業內領袖警告指數碼貨幣競爭恐導致傳統銀行大規模存款流失。銀行界發起激烈遊說，試圖限制穩定幣發行商的範圍及能力，尤其針對那些提供收益產品、與銀行存款直接競爭的公司。
重點須知：
- 銀行正遊說，阻止穩定幣發行商提供有息產品及進入聯邦儲備支付系統
- Stripe、PayPal 等大型金融科技公司已推出帶獎勵的穩定幣，加劇競爭
- 特朗普政府推行親加密貨幣政策，加速數碼資產應用及監管變革
關於數碼貨幣通道的立法博弈
銀行代表現正聚焦於穩定幣法案的三大目標：全面禁止收益型穩定幣、阻止科技與零售等商業公司發行數碼貨幣，以及不讓穩定幣發行商獲得聯邦儲備總帳戶（master accounts）。這些帳戶讓持有機構可直接使用重要國家支付基建，包括 FedWire 與自動票據交換系統（Automated Clearing House）。
納什維爾 First Bank 創新總監 Wade Peery（該行資產 130 億美元）嚴峻形容這種威脅：「如果我們讓銀行體系內的美元可被代幣資產取代以轉帳到銀行體系外，就是金融制度的重大轉捩點。」他警告，數碼錢包最終或可取代傳統支票戶口。
銀行業遊說得部分成功，草案規定禁止穩定幣發行商「僅因持有、使用、或保留該支付穩定幣，向持有人發放任何利息或收益（無論以現金、代幣或其他形式）」。
然而，與 Elizabeth Warren 參議員合作的民主黨幕僚指出條文有重大漏洞。
他們指稱，禁令無法阻止穩定幣發行商與交易所或託管商合作推出收益產品。他們以 Coinbase 目前向 Circle 的 USDC 發放 4.1% 利息為例，認為該種方式仍可在新版草案下進行。條文用「僅因」一詞，反而為規避提供了新途徑，穩定幣發行商有機會透過關聯獎勵計劃間接發放利息。
金融科技巨頭加快穩定幣推進
隨著科技巨頭積極拓展穩定幣業務，競爭局面進一步升級。Stripe 和 PayPal 均已推出帶獎賞的穩定幣，並建立讓企業可隨時全球即時交易的平台。Stripe 的穩定幣基建來自其今年初以 11 億美元收購的 Bridge，公司發行 USDB 穩定幣。
這波穩定幣發展熱潮正與特朗普政府推行親加密政策同步。該政府支持數碼資產產業，創造更寬鬆監管環境。自上任後，聯邦存款保險公司和貨幣監理署均放寬過去不鼓勵銀行從事加密貨幣的指引。
監管轉變令金融科技公司獲新動力，銀行則面臨新挑戰與機遇。BankTech Ventures 董事總經理 Carey Ransom 指出監管趨勢迅速逆轉：「近年來對數碼資產持保守態度，現時在新政府下監管風向已完全轉變。」
銀行如今要重新思考自身在數碼貨幣體系中的角色。「不少銀行現在反而在想，上一屆政府對數碼資產的審慎立場其實更保護我們；至於新政策到底對我們是機遇或危機，大家都在摸索中。」Ransom 補充道。
市場動能與政治語調
近期香港金融數據顯示，機構投資者越來越廣泛接受數碼資產。美國現貨比特幣 ETF 在過去五週錄得 90 億美元淨流入，反映投資者持續看好加密資產。同時，有關傳統銀行的政治討論趨於兩極化。
Eric Trump 於拉斯維加斯的 Bitcoin 2025 會議發言時，直接針對傳統金融機構：「坦白說，我很想看到其中一些大銀行絕種，因為他們真的活該。」他的言論反映加密圈支持者的廣泛心聲。
總結
穩定幣立法推進已成美國銀行業的關鍵時刻，小型及地區銀行面對存款流失與來自數碼貨幣的激烈競爭。隨著特朗普政府推動親加密監管，傳統銀行需在擁抱數碼創新與守護核心吸存功能間尋求平衡。