美國現貨比特幣 ETF周四錄得6.27億美元的淨流入，以太坊 ETF則吸引3.12億美元，創下自八月底以來最大單日資本流入。這合共9.39億美元的資金流入，與九月持續的資金外流形成鮮明對比，亦見證比特幣自八月中以來首度重返12萬美元之上。
重點資訊：
- 貝萊德的IBIT帶領比特幣ETF，周四流入達4.64億美元，而其ETHA則主導以太坊ETF，錄得1.77億美元資金。
- 九月第三及第四周，比特幣現貨ETF失血逾16,000枚比特幣，直到九月三十日才現逆轉。
- 以太坊ETF流入於八月份高達38.7億美元，九月急瀉至2.8574億美元，導致當月幣價下跌5.62%。
經歷一個月低迷後，機構資金回歸
據Farside Investors統計，周四是比特幣及以太坊現貨ETF連續第四個交易日錄得正流入。富達的FBTC錄得8,960萬美元，比貝萊德僅次一籌。
以太坊市場亦集中於大型資產管理公司。富達ETF流入6,070萬美元，比特慧錄得4,650萬美元。此分布反映機構投資者傾向選擇主流基金平台，而非較小規模競爭對手。
截稿時，比特幣報120,402美元，而以太坊則為4,478美元。價格已自九月低位回升，但仍未升回年內高點。
九月資金外流形成入市機會
近期資本流入緊接着ETF產品於九月的艱難時期。美國現貨比特幣ETF在九月下半月持續贖回，流出逾16,000枚BTC。至九月三十日出現3,200枚BTC的單日淨流入，或反映投資者情緒出現變化。
以太坊產品挑戰更加嚴峻。八月份大量資金流入，帶動該資產當月升幅達18.5%。九月則截然不同，流入大跌至2.8574億美元，價格跌幅達5.62%。
比特幣及以太坊ETF表現差距至九月底繼續擴大。以太坊ETF雖連續三日錄得資金淨流入，但總額僅約1億美元。
周四單日3億美元以上的流入，標誌明顯加速。
了解ETF資金流與市場影響
跟蹤現貨加密貨幣價格的ETF，讓傳統投資者無需直接購入資產，亦能參與市場。當新資金淨流入高於贖回時，或會為基礎資產帶來買盤壓力。相反，資金淨流出則反映機構興趣下降，亦可能推低價格。
現貨ETF有別於期貨型基金，因為其實際持有比特幣或以太坊，而非衍生合約。這意味着基金經理需要購買實貨以滿足投資者需求，形成ETF流與市場價格的直接連結。
黑石及富達在ETF產業中的主導地位，亦在本次流入中顯現。
貝萊德的IBIT今年1月與另外九隻比特幣現貨ETF一同獲美國證券交易委員會批准。以太坊現貨ETF則於7月獲批。
市場觀察者密切關注後市
現時交易員正關注本周的資金流入能否成為可持續趨勢，抑或只是短暫反彈。比特幣重返12萬美元和連續四日ETF流入無疑是正面訊號，但加密市場過往亦曾出現多次假突破。
以太坊表現相對比特幣遜色，令人更關注其後市。該資產於九月底的反彈，未能吸引大幅ETF資金流入，顯示機構對市值第二大加密貨幣的興趣未算明顯。
周四的數據為機構資金在九月撤離後重返加密ETF產品提供了最明確的證據。
結語
比特幣及以太坊ETF單日9.39億美元資金流入，有望成為扭轉九月持續資金外流的轉捩點。但這波資金能否持續推動價格走高仍有待確認，市場需在接下來交易日仔細觀察。