美國貨幣監理署（OCC）在一項政策發展中，重申受聯邦監管的銀行可代表客戶管理加密貨幣，體現數碼資產於美國金融界愈來愈重要的角色。
按5月7日代理署長Rodney Hood發出之信函，銀行亦可將部分加密相關職能外判予第三方服務供應商。
美國最具影響力的銀行監管機構之一此舉，標誌傳統金融架構對加密資產的處理出現轉捩點。受OCC監管的機構，包括全國性銀行及聯邦儲蓄協會，現明確獲授權提供加密託管、按客戶指示進行交易，並可與第三方託管合作，同時必須遵守聯邦銀行法規。
這項舉措延續了2025年3月的澄清，當時OCC開始放寬有關加密資產託管、穩定幣應用及分佈式帳本網絡參與的指引。連同今次聲明，顯示政策正全面朝著將數碼資產納入監管銀行體系的方向轉移。
託管、交易及第三方合作：現可做些什麼？
5月7日的公告引人注目，因內容具體且範圍廣闊。OCC澄清受其監管的銀行可以：
- 按客戶明確指示，買賣受託保管的加密貨幣；
- 提供支援性託管服務，例如報稅協助及記錄保存；
- 可聘用分託管人，或將加密服務外判予合資格第三方，前提是有效風險管理並符合外判監控標準。
這標誌准許活動的重大擴展。過往銀行涉足加密往往在監管界線模糊下舉棋不定，許多機構因擔心追溯執法而卻步。雖有少數OCC監管銀行近年涉獵過加密資產託管，大部分因法律不明朗而未有深入參與。
按新指引，銀行現有更清晰界線處理與加密相關業務，尤以支援客戶自主活動為主。同時亦為受規管銀行與加密原生企業（如託管及執行平台）建立正式風險管理合作創造新機會。
OCC對加密政策方針的轉變
OCC的政策調整反映正重新評估數碼資產在美國銀行體系的角色。經歷數年監管支離破碎及各機構訊息不一後，OCC現明確認為加密資產屬現代金融服務一部份，值得融合而非逃避。
2025年初，OCC已調整監管架構，予銀行更大彈性處理加密相關事宜，如託管、穩定幣交易及參與區塊鏈共識機制（包括分布式帳本驗證者）。
代理署長Rodney Hood強調這些變革並非試驗性讓步，而是現代化金融監管的必要步伐。他於社交平台X發表短片表示：「超過5,000萬美國人持有加密貨幣。金融數碼化不是一時潮流，而是徹底轉型。」
OCC對數碼金融結構性轉變的認可，反映市場日益成熟、機構興趣與消費者需求增長，同時亦與政治層面上監管態度的變化同步。
特朗普政府推動的監管調整
OCC的新立場需置於更廣泛政治背景考慮。自特朗普於2025年1月重返總統寶座後，聯邦對加密政策取向更為友好。
4月份，美國聯邦儲備局撤銷早前不鼓勵銀行參與加密及穩定幣業務的指引。數日後，特朗普簽署國會決議推翻拜登時期一項規定，該規定本會將許多智能合約和協議營運商納入稅局「經紀人」範疇，並對DeFi強制徵稅（該條例於2021年通過）。
這些政策舉措一起營造出有利銀行創新與加密嘗試的環境。業界多把OCC新宣布視為新一輪鬆綁監管，意在將數碼資產納入美國銀行制度之內，維持體系平衡現實。
是否能為金融體系帶來長遠穩定或新風險仍待觀察，但短期效應明顯：銀行現被鼓勵而非被嚇阻，在規定範圍內參與加密基礎設施。
業界反應：合規明確有利市場信心
銀行及加密業界大致歡迎OCC最新指引，視之為遲來的操作明確性基礎。ZK-rollup開發商StarkWare總法律顧問Katherine Kirkpatrick Bos稱此舉標誌政策由避險轉向融合。
Bos指讓受管銀行可外判加密服務「對合規的加密原生服務供應商來說是一大喜訊」，這些企業常因監管阻滯難以與傳統銀行合作。她又指「更多指引有助進一步釐清，並讓銀行無須再懼怕生存式監管風險，得以重新參與加密市場。」
加密交易所Coinbase首席政策官Faryar Shirzad亦表支持，在公開聲明讚揚Hood致力於「監管清晰及最佳監督」，並認為OCC舉措合法且符應金融新常態。
這些認同反映業界渴求恰當監管既不過度，亦不壓抑創新。發展中模式下最有利者或為願在AML/KYC、託管標準、供應商風險控制等合規制度下營運，同時擁抱去中心化優勢之銀行及加密原生企業。
對銀行業務及策略的啟示
對銀行而言，直接參與數碼資產有策略好處，也帶來操作要求。有意提供加密託管及執行服務者需升級科技實力、風險管理及客戶披露 Framework。
託管尤其牽涉複雜責任，包括私鑰管理、資產分類、保險保障及分託管安排。銀行外判此類職能時，須盡職審查、監控服務水平並對接自身合規架構。
OCC指引亦強調需建立健全第三方風險管理，這已成監管重點。這些方案除評估網絡安全、財務誠信外，還須處理供應商鎖定風險、應變計劃及市場動盪下的服務持續性。
銀行同時要應對波動大、變化快的資產類別。加密託管涉及資產歸類、流動性管理及公允值會計等議題。即使政策環境利好，很多機構仍然審慎。
然而，市場誘因日增。隨機構及高淨值人士對合規加密託管需求上升，具備信託基建的銀行正佔有優勢，特別是能結合第三方平台並保持合規主導。
金融系統融合的新未來
OCC近期信函意味的不僅是准許活動的擴展，更代表金融服務與數碼資產基建趨於融合，這種趨勢早被預期但至今進展不一。
現在銀行獲得正式授權，可以為客戶託管及交易加密資產，並將關鍵活動外判專業機構，有望重新塑造託管版圖。這不代表所有銀行必然湧入加密，也不保證採納會一帆風順，但成功消除了困擾美國銀行創新的法律不明確問題之一。
同時，這輪監管轉變重申加密並非外來顛覆者，而是金融體系架構不可分割一部份。穩定幣、代幣化資產及去中心化協議潛在將納入監管範圍，由融合取代豁免。
對監管者來說，未來須兼顧鼓勵創新與風險管理。對銀行而言，這為競爭激烈板塊帶來新收益空間。對加密原生企業，它則開啟與主流金融深度互操作的可能。 institutions - 前提係佢哋準備好去達到被聯邦監管機構預期嘅標準。
嚟緊2025年，問題已經唔再係銀行可唔可以應付加密貨幣。依家嘅問題係，佢哋會點樣——同幾快——去適應呢個新嘅模式。OCC已經畀咗綠燈。宜家就睇行業自己決定想行幾遠。