聯邦儲備局於週三提議將全國最大型銀行的資本要求減少 130 億美元，遭兩名董事會成員強烈反對，他們警告該措施或會削弱 2008 年危機後建立的重要金融保障。
你需要知道：
- 主要銀行的強化補充槓桿率將由 5% 下調至 3.5%-4.5% 區間
- 銀行子公司的資本要求將大幅減少 2,100 億美元，但資金仍留在母公司
- 兩位聯儲局理事反對計劃，認為銀行會將解放的資本用於回饋股東而非支持國債市場
分歧的董事會推進具爭議的提案
該建議針對強化補充槓桿率，這是金融危機後規定銀行必須根據總資產保留多少高品質資本的規例。聯儲局主席鮑威爾為此變動辯護，指過去十年銀行資產負債表上「低風險資產大幅增加」。
「過去十多年，銀行帳上的低風險資產大幅增加，使槓桿率要求更具束縛力。」鮑威爾如此表示。現行規例因將國債與高風險投資在資本計算上同等處理而備受批評。
該措施將開放 60 天公眾諮詢期。銀行控股公司所需資本水平下調 1.4%；子公司則面臨資本要求大幅削減 2,100 億美元。
現時規例要求全球系統重要性銀行控股公司及其子公司分別維持 5% 及 6% 資本比率。新框架兩者均改為 3.5% 至 4.5% 區間。
強力支持與鮮明反對
監管副主席鮑文及理事沃勒支持方案，認為有助加強國債市場功能。鮑文表示：「此提案有助提升美國國債市場的韌性，降低市場出現混亂及聯儲局日後介入的可能性。」
鮑文強調主動檢討監管措施的重要性。她指出：「解決銀行監管的非預期後果，包括 eSLR 的約束力等問題，同時維護金融安全和穩健標準，至為關鍵。」
聯儲監管機構認為新措施讓銀行持有更多如國債這類低風險資產。
現行制度基本上將國債和高收益企業債於資本計算時一視同仁。
然而，理事庫格勒及前監管副主席巴爾均強烈反對。巴爾質疑改動能否實現國債市場的既定目標。
「即使一般時候能促進國債市場仲介，這建議於市場壓力時並無幫助。」巴爾在另一聲明說。他預計銀行「多數會用這些鬆綁資本回饋股東及追求高回報業務，而非實質增加國債市場仲介。」
監管標準一致與市場隱憂
官方文件指，此提案與巴塞爾國際銀行業標準一致。該國際標準建立了銀行資本要求及風險管理的全球框架。
華爾街高層及部分聯儲官員多年來一直推動調整槓桿率規定。他們認為銀行準備金增長和國債市場流動性問題，均證明調整規管有理。
強化補充槓桿率源於 2008 年金融危機後的改革，旨在避免銀行體系再次崩潰。此規例要求銀行無論其資產風險如何，均須維持足夠資本緩衝。
聯儲官員現時認為資本要求不再僅僅是安全網，還可能產生「約束」效果。現行規範對所有資產等同視之，不論風險或流動性。
結論
聯儲局在資本要求上的分歧反映出金融穩定與市場功能間的更大矛盾。60 天公眾諮詢料將引來銀行業及穩定倡議者熱烈回應，最終取決於未來落實決定。