華爾街最頂尖的金融巨頭正積極部署，力圖在穩定幣產業中佔據重要市場份額，這個數碼支付領域的高管們預期將會由目前的4,000億美元估值，在數年內激增至萬億規模。機構層面的熱情上升，緊接着Stripe剛以11億美元收購穩定幣基建公司Bridge，同時愈來愈多大型企業將這類數碼資產應用於跨國交易。
你要知道的重點：
- Stripe以11億美元收購Bridge以構建穩定幣支付基礎設施，而Circle股價在加密貨幣整體回升下星期四大漲8%
- SpaceX及獲Meta支持的ScaleAI等公司早已用穩定幣作全球支付，高管們將這機遇比喻為信用卡革命
- 現時穩定幣市場由Tether與Circle主導，若傳統銀行取得監管明朗化，整體價值有望升至萬億美元
Bridge聯合創辦人及行政總裁Zach Abrams向 CNBC表示，穩定幣市場「是自信用卡誕生以來全球資金流動最大轉變」。他的公司服務對象包括SpaceX，這家公司利用Bridge將Starlink上網服務費從當地貨幣兌換回美金。早前獲Meta斥資超過140億美元投資的ScaleAI，也倚賴Bridge基建向全球標註數據人員付款。
「我們認為穩定幣正如數十年前的信用卡，是全新資金流動平台，」Abrams於星期四的《Crypto World》訪問中指出。信用卡「創造了萬億美元價值，我相信穩定幣亦然。」
這種技術令公司進行國際匯款時，可繞過傳統銀行渠道。據Abrams透露，Remote.com同樣藉穩定幣簡化跨境法幣兌換。
市場動態顯示機構正在轉向
Circle股價星期四勁升收高近8%，自本月初公司於紐交所上市以來累升逾600%。這波股價走勢受比特幣及以太幣主導加密市場回升推動，市場期望利率下調及中東地緣政治緩和。
Fiserv本週亦推出自家穩定幣，Mastercard隨後將該數碼貨幣接入其支付網絡。這些舉措反映成熟金融企業對穩定幣技術的信心提升。
「現時市場幾乎完全由Tether與Circle服務，」Abrams指出。但隨着監管框架逐步明朗，傳統金融機構已預備好爭奪市場份額。
銀行業窺視萬億美元機會
有業內觀察者指，包括摩根大通、美國銀行在內的大型銀行，正評估穩定幣戰略。Abrams認為，市場若要達至萬億價值，「需要極大比例」交易通過傳統金融機構，而非僅靠本土加密公司推動。
當地銀行及如Fiserv般的支付處理商亦潛在成為新入局者。立法機構及監管部門正建立相關監管框架，以推動數碼資產的規管環境發展。
穩定幣透過掛鈎傳統貨幣如美元以維持價值，推出至今尚不足十年。其迅速增長反映企業對更快更低成本的國際支付需求，遠優於傳統銀行系統。
通證化應用超越支付範疇
區塊鏈應用已延伸至更廣泛的資產通證化。今年，紐約投資平台Republic宣佈將推出代表私營企業股份（包括SpaceX、OpenAI及Anthropic）的代幣。
Republic將私企投資的最低門檻由一般約一萬美元大幅降低至50美元。民主化高價值資產參與權正成為區塊鏈在傳統金融應用的另類例子。
通證化趨勢反映金融機構正物色多元區塊鏈應用場景。支付基建則依然是焦點，因為公司渴望在國際轉賬時減少對傳統代理銀行依賴。
Abrams強調，規管明朗會加速傳統金融參與穩定幣市場。當前的不明朗因素雖制約銀行參與，但巨大的商機驅使機構關注。若如多間銀行預計穩定幣市場升至「數萬億」規模，即使只佔小量份額亦代表數十億收入潛力。
傳統金融機構具備監管專業及客戶關係，或有優勢推動穩定幣廣泛採用。他們的參與，預料會加快數碼支付普及。
科技基建推動擴展
Bridge為企業提供基礎設施，無須自行建立區塊鏈技術即可接入穩定幣支付。Stripe此次收購則令這家科技龍頭即時獲得數碼資產支付能力。
隨着Mastercard夥拍Fiserv將穩定幣納入現有支付網，顯示傳統支付渠道與區塊鏈技術可並存。這種混合方式或助較為保守的企業客戶加快採納。
支付處理本身對傳統金融而言是順理成章的切入點。銀行本就負責外匯及國際匯款，穩定幣屬於技術演進而非完全取代現有模式。
市場力量塑造未來增長
預計穩定幣可與信用卡革命媲美，主要在於它們有望大幅降低全球商業摩擦。國際匯款目前需時數日且中間商眾多、收費高昂。
穩定幣轉帳數分鐘內結算及成本較低。這方面的效率助長高交易量企業的採納意欲。
隨更多企業落實穩定幣支付，網絡效應將促進應用普及。早期用戶的供應商及合作夥伴往往會建立兼容系統，方便商業往來。
結語
當傳統金融機構準備與本地加密公司爭奪市場份額之際，穩定幣產業正迎來關鍵拐點。結合企業應用、監管環境發展與基建投資，預示結合傳統金融與區塊鏈技術的新型數碼支付體系將迎來顯著增長。