根據一份全面的DeFi Report.，2024年加密貨幣及區塊鏈領域展現強勁韌性，風險投資融資額達136億美元，較2023年101億美元大幅回升。雖然這是積極趨勢，但行業距離2021年牛市高峰的324億美元仍有一段距離。
行業分析師Galaxy Research和PitchBook預計2025年融資環境將更加強勁，風投資金有望超越180億美元。多項宏觀經濟因素支持這種樂觀展望，包括利率下降、監管清晰度提升，以及此前淡出加密領域的綜合型投資者重拾興趣。
2024年，多宗重大融資輪突顯機構對區塊鏈科技的信心。Monad Labs脫穎而出，為其layer-1智能合約網絡開發募集了2.25億美元。同樣，Berachain籌得1億美元，反映市場對創新區塊鏈基礎設施的需求。
傳統金融巨頭也積極進入加密領域，提升了機構參與度。黑石向代幣化平台Securitize投資4,700萬美元，顯示主流市場對數字資產基礎設施的接受度提升。比特幣生態系統亦有發展，質押協議Babylon成功獲得7,000萬美元資金。
穩定幣領域表現尤為突出，法國初創公司Usual從Binance Labs和Kraken Ventures等行業領袖籌得1,000萬美元。其主打產品Usual USD，以現實資產支持，年末總鎖倉價值（TVL）超過17億美元，獲得顯著市場認可。
綜合型投資者將推動2025年風投資金達180億美元
PitchBook首席分析師Robert Le對行業前景表示樂觀。他在CNBC訪問時表示：「我們預計會有180億甚至更多風投資金流入加密領域。」他強調綜合型投資者重返市場與加密原生基金擁有大量資金的關鍵作用。
監管環境依然是影響投資情緒重要因素。Le預計新任美國執政團隊將帶來更有利監管環境，穩定幣法案與加密專屬監管框架有望取得進展。即使沒有新監管出台，現時穩定的監管情況也或足以提升投資者信心，加快投資活動。
Galaxy Research分析師Alex Thorn與Gabe Parker補充指出，「加密風投融資以往落後於整體加密市場趨勢。」他們認為2025年有望迎來「追趕」期，催生創新與增長新浪潮。
投資焦點的演變亦值得關注，預計資金將由基礎設施項目轉向去中心化應用（DApps）及實際應用場景。這種戰略轉型與傳統科技基建相似，Le將其比作Amazon Web Services推動革新型消費者應用的角色。
最新融資輪亦反映此趨勢，Avalon Labs獲得1,000萬美元，擴展其比特幣支持的DeFi生態系統，服務超過20萬用戶並支持逾兩萬個比特幣。Accountable針對重視私隱的數據共享技術亦成功募集230萬美元，顯示市場對區塊鏈實際應用的興趣上升。
機構參與、綜合型投資者重燃興趣，以及投資重點轉向應用層，這三者結合令加密產業在2025年具備爆發性增長潛力。預計整體風投投入達180億美元，行業有望迎來變革一年，樹立區塊鏈創新及應用新標準。