去中心化交易所（DEX）已成為加密貨幣生態系統的基石，給予用戶前所未有的資產自主權。但與中心化交易所（CEX）相比，DEX 的安全性究竟如何？
完全自治與自我託管是 DEX 的核心價值，同時也帶來高昂代價。用戶必須信賴安全機制、密碼學和智能合約的力量，而不是像在 CEX 那樣把信任交給某些機構權威。
也因此，自治帶來了重大安全挑戰。
我們在這裡嘗試剖析 DEX 的整體安全格局，並對比其與中心化交易所的異同，同時探索現有保障用戶的措施。
DEX 與 CEX 在安全上的差異？
去中心化交易所開啟了加密貨幣交易全新篇章。它們作為點對點市場，讓交易者直接完成交易，不需中介機構。
這是主要差異，也是吸引交易者青睞 DEX 的主因。
然而，這也是潛在弱點。在 Binance 或 Coinbase 這類平台上，你信任公司會確保資金與交易的安全。
使用 DEX 時，你該信任誰？
DEX 核心運作仰賴區塊鏈與智能合約執行交易。 這也是 DEX 與 CEX 運作結構上的本質區別。
CEX 運作方式類似傳統證券交易所，由中央權威管理訂單簿、執行交易並保管用戶資產。這種模式雖然對用戶來說較熟悉、易上手，但也帶來單點失誤風險，用戶須信任交易所保管資產。
DEX 消除了中央權威，讓用戶在交易過程中始終掌控資產。
DEX 的技術基礎主要建立在智能合約——自動執行的區塊鏈程式碼，其中以以太坊最為普及。
智能合約管理交易流程中的各個環節，從流動性池的資金管理到不同代幣的兌換。許多 DEX 的一個顯著特點是沒有中央訂單簿。
它們往往採用自動化做市商（AMM）模式，由流動性提供者存入資產對至池中，而價格則根據池中資產比例通過算法決定。
這種去中心化架構帶來諸多優勢。
用戶保有資產，自行託管，大幅降低因駭客事件或平台管理不善而而遭受損失的風險。
DEX 也更具包容性，通常能列出更多種類的代幣，無需繁瑣審核流程。
此外，多數 DEX 協議開源，促進社群式創新和治理。
不過，DEX 模式也非沒有挑戰——
下面讓我們來看看部分挑戰。
由於每筆交易都需在區塊鏈上處理，網路壅塞期間容易出現交易速度變慢和手續費上升等問題。新手用戶的學習曲線更陡峭，必須學會操作智能合約及管理私鑰，對區塊鏈技術理解要求較高。
此外，許多 DEX 缺乏 KYC 和 AML，這引發了監管疑慮，部分國家可能因此限制其推廣和應用。
當然，也有不少交易者看重匿名性，反而認可不需 KYC/AML，但這又是另一個議題。
技術架構安全
DEX 穩定運作於一層或二層區塊鏈上。
它們透過智能合約管理代幣兌換，主要組成包括：
- 流動性池：由智能合約持有的代幣資產對。
- 自動化做市商（AMM）：根據池中資產比例算法決定價格。
- 代幣兌換合約：執行資產交換的智能合約。
- 治理機制：鏈上投票系統，用於協議升級或參數調整。 CEX 則採用集中式伺服器撮合訂單、管理帳戶。 通常使用傳統訂單簿，以價格和時間優先順序撮合買賣。
安全層面的要點差異
DEX 與 CEX 在安全上是截然不同的兩種動物，主要有以下幾點：
- 資產託管：DEX 為非託管用戶持有私鑰及資產，CEX 則由平台託管。
- 訂單執行：DEX 交易皆在鏈上執行，CEX 則由鏈下引擎撮合。
- 流動性：DEX 依賴流動性提供者將資產存入智能合約，CEX 則以做市商及自有資金為主。
- 法遵合規：DEX KYC/AML 较寬鬆，CEX 必須嚴格遵守監管要求。
- 交易速度：CEX 因鏈下撮合速度更快，DEX 則受限於區塊鏈處理速度。
- 資產上架：DEX 可上架任何底層鏈相容之代幣，CEX 上架標準嚴格並需審查。
DEX 的核心安全功能
DEX 與 CEX 安全模式差異巨大，各有優劣與挑戰。
智能合約安全
DEX 極度依賴智能合約管理資金與執行交易，這帶來特別的安全議題：
- 代碼審計：協議需經過第三方審計，排查漏洞，但審計過的合約仍可能有未發現缺陷。
- 正式驗證：先進 DEX 採用數學證明驗證智能合約正確性。
- 可升級性：部分 DEX 推出可升級合約便於修補漏洞，但這也可能導致中心化風險。
- 時間鎖：關鍵功能加設延遲，給用戶應對惡意升級的時間。
CEX 則依賴傳統網路安全措施，如防火牆、加密、冷錢包儲存等保護用戶資產。
用戶驗證與授權
DEX 通常不強制要求帳戶註冊或 KYC，用戶驗證多依賴密碼學簽章：
- 錢包連結：用戶連結 Web3 錢包（如 MetaMask）即可操作 DEX。
- 交易簽章：每次互動須用戶私鑰進行密碼學簽名。
- 授權：用戶需主動批准 DEX 智能合約的資產使用權限。 CEX 則依靠帳號密碼及雙重驗證（2FA）等傳統方式，並集中管理權限與交易限制。
流動性安全
DEX 在流動性安全方面面臨獨特挑戰：
- 無常損失：流動性提供者可能因資產價格波動承受損失。
- 閃電貸攻擊：攻擊者可無抵押借出大量代幣操縱市場。
- 滑點保護：DEX 實施滑點容忍度，避免搶先交易與三明治攻擊。
- 價格預言機：外部數據提供價格參考，降低操縱風險，但也帶來信任問題。
CEX 則以自家資產與用戶存款管理流動性，較不易遭遇閃電貸攻擊，但內部管理失當、內部詐騙風險較高。 DEX 價格、交易量、流動性難以被操控，而 CEX 則不無這類想像空間。
交易隱私
DEX 運作於公開區塊鏈，資訊透明但隱私有限。可這麼說：區塊鏈越透明，用戶「隱身」的可能性越低。
- 假名制：用戶僅以錢包地址辨識，無需提供個資。
- MEV 防護：部分 DEX 透過隱私交易池防止搶跑交易。
- ZK-Rollups：第二層解決方案，提高隱私與擴充性。 CEX 對外有較高交易隱私，但平台對用戶行為有完整監控視野。
資產安全
DEX 讓用戶完全掌握自己的資產：
- 非託管性：用戶保有私鑰。
- 無審查上市：任何兼容代幣都可交易，但也提高詐騙代幣風險。
- 包裹資產：多鏈資產需要包裹，伴隨額外合約風險。 CEX 以託管錢包持有用戶資產，通常具備保險。上架審查嚴格，詐騙代幣風險相對低。
治理與升級安全
許多 DEX 實現鏈上治理：
- 代幣投票：協議變更由持幣人投票決定。
- 時間鎖合約：治理決策執行前有延遲設計。
- 多簽控制：關鍵操作需多方授權。 CEX 平台決策集中，由官方定奪，透明度有限，通常僅徵求意見但不放棄主控權。
網路安全
DEX 繼承其底層區塊鏈的安全特性：
- 共識機制：如工作量證明或權益證明保障網路安全。
- 節點分散：節點廣泛分布可提升抗攻擊能力。
- 網路壅塞：高交易量可能導致手續費上漲與執行延遲。
CEX 則採用傳統網絡安全措施，包括 DDoS 攻擊防護。
and secure data centers.
和安全的資料中心。
Cross-chain Security
跨鏈安全
As DEXs expand to support multiple blockchains, new security challenges emerge:
隨著去中心化交易所（DEX）逐步擴展以支援多條區塊鏈，新的安全挑戰也隨之出現：
- Bridge Vulnerabilities: Cross-chain bridges have been targets of significant hacks.
- 跨鏈橋漏洞：跨鏈橋經常成為重大駭客攻擊的目標。
- Atomic Swaps: Trustless cross-chain trades require complex cryptographic protocols.
- 原子交換：無需信任的跨鏈交易需要複雜的加密協議。
- Wrapped Assets: Tokens representing cross-chain assets introduce additional points of failure.
- 代包資產：代表跨鏈資產的代幣，可能引入額外的失效點。
CEXs can more easily support multiple blockchains by managing assets internally, but this introduces centralization risks. As we mentioned above, there is a chance that central authorities might play a game of their own without your consent or even knowledge.
中心化交易所（CEX）透過內部管理資產，比較容易支援多條區塊鏈，但這會帶來中心化風險。如同我們前面所提，中央權力機構有可能在你不知情或未經你同意的情況下自行操作。
Final Thoughts
Decentralized exchanges represent a paradigm shift in cryptocurrency trading, offering users unprecedented control and removing single points of failure.
去中心化交易所代表了一種加密貨幣交易的範式轉移，為用戶帶來前所未有的自主權，並且消除了單點故障風險。
However, this decentralization introduces new security challenges that require innovative solutions.
然而，這種去中心化也帶來了全新的安全挑戰，需要創新的解決方案。
The core security functions of DEXs revolve around smart contract integrity, cryptographic authentication, and on-chain governance.
DEX 的核心安全機制圍繞著智能合約的完整性、加密驗證以及鏈上治理。
While these mechanisms eliminate many of the risks associated with centralized exchanges, they also introduce complexities that users must navigate.
雖然這些機制消除了許多與中心化交易所相關的風險，但同時也讓用戶需要面對更多複雜的操作與判斷。
As the DeFi ecosystem matures, we can expect to see further advancements in DEX security.
隨著去中心化金融（DeFi）生態系持續成熟，我們可以預期去中心化交易所的安全性將會持續提升。
Zero-knowledge proofs, layer 2 scaling solutions, and improved cross-chain protocols are likely to play significant roles in enhancing both the security and usability of decentralized trading platforms.
零知識證明、Layer 2 擴容方案及更完善的跨鏈協議，都有望在提升去中心化交易平台安全性與可用性方面扮演關鍵角色。
We are talking about more security and privacy without more centralization. And that looks like a pretty bright picture of the DeFi future.
我們追求的是在不增加中心化的同時，提升安全性與隱私性。這樣的發展無疑為 DeFi 的未來帶來光明的前景。