加密貨幣市場迅速成長——預計到 2025 年初全球市值將達到 2.6 兆美元——暴露了全球在稅收執行與金融透明度上的重大缺口。
與傳統銀行體系以金融機構作為可靠稅務中介不同，加密資產可跨境點對點流動且不受集中監管，形成監管盲點。根據國際貨幣基金組織估計，全球政府因加密貨幣渠道逃稅每年損失約 150 至 200 億美元，且這一數字持續增長。
為解決這一挑戰，經濟合作暨發展組織（OECD）制定了 加密資產申報框架（CARF），這是促進跨國自動交換與加密資產相關稅務資訊的全球標準。CARF 預定於 2027 年啟動，標誌著各國政府監管和管理加密貨幣交易的重大轉捩點，實質將去中心化金融納入國際稅務遵循體系內。
CARF 的誕生是因既有的稅務透明機制定，例如 2014 年實施的共同申報標準（CRS），難以應對基於區塊鏈特性的資產。雖然 CRS 讓傳統金融機構間自動交換資訊，有效減少離岸逃稅，卻無法針對加密貨幣及去中心化金融平台進行有效管理。
幾項重大事件加速了 CARF 制定：
- 2021 年「潘朵拉文件」調查揭露富人透過離岸結構掩藏資產，凸顯金融透明度有待加強
- 2022 年 OECD 研究指出，67% 加密資產用戶不確定自己的稅務責任，42% 稅務機關表示對加密交易資訊掌握有限
- 金融行動特別工作組（FATF）於 2021 年 10 月發布虛擬資產修正版指引，建議加強加密服務提供者的盡職調查
CARF 是 OECD 38 個會員國及其他夥伴地區共同協商建立的全球準則，並非全新框架，而是在既有規範基礎上協調一致，兼顧減輕合規負擔和強化稅務透明的需求。
CARF 主要有兩大目標：
- 堵住加密投資收益逃漏稅漏洞，確保收入正確申報及課稅
- 各國標準同步化，減少法規碎片化與企業合規成本
範圍廣泛：CARF 涵蓋的資產與機構
CARF 覆蓋大多數使用分散式帳本技術的數位價值表示，具體包括：
可申報加密資產：
- 加密貨幣：如比特幣、以太幣等支付型代幣（按交易量占市場 83%）
- 穩定幣：如 Tether、USDC 及其他與法幣掛鉤資產，2024 年市值超過 2,250 億美元
- 治理代幣：用於 DAO 的投票權資產
- 功能型代幣：提供特定產品或服務使用權的數位資產
- 特定 NFT：作為投資或支付用途，而非純收藏的非同質化代幣
已納入 CRS 申報範圍（如通證化傳統證券）的資產明確排除，以避免重複申報要求。OECD 預估，CARF 將涵蓋全球約 95% 的加密資產交易量。
申報機構：
框架要求所有促進加密資產交易與轉移的業者有義務上報，包括：
- 中心化交易所（CEX）：如 Coinbase、Binance、Kraken，2024 年交易量逾 14 兆美元
- 去中心化交易所（DEX）：如 Uniswap、dYdX，2024 年鏈上交易逾 2 兆美元
- 託管錢包服務商：代為保管私鑰的業者
- 經紀人與做市商：撮合或提供加密資產流動性的機構
- 商戶服務提供商：協助商家接受加密支付的公司
CARF 的一大特色是對去中心化金融的處理態度。自託管錢包之間真正點對點的交易免於直接申報（約占加密轉帳 21%），但只要有中介參與則必須申報。鏈上分析公司 Chainalysis 指出，約 79% 的加密價值轉移於某階段涉及受監管機構，CARF 可納入大多數交易。
全面性的申報要求
根據 CARF，申報機構需每年向稅務機關蒐集並上報詳細訊息，各參與國再自動交換這些資料，大幅提升國際間加密活動透明度。
申報重點資料：
-
用戶識別：
- 法定姓名及生日
- 居住地址及所有稅籍地
- 各地稅籍識別碼（TIN）
- 法人需揭露實質受益人等識別資訊
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交易資訊：
- 交易時間戳（精確到分鐘）
- 交易類型（買賣、兌換、轉帳）
- 數量（包括加密及法幣單位）
- 轉、收款錢包地址
- 跨境轉帳涉及地區
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資產資訊：
- 具體加密資產類型
- 交易時的公允市價
- 可用時須揭示成本基礎（估算資本利得）
CARF 關於申報範圍，要求機構對以下四類交易分別申報：
- 加密資產與法幣間兌換（占市場量 91%）
- 不同加密資產間兌換（占市場量 7%）
- 大額零售支付交易
- 可申報加密資產的轉帳
為平衡行政負擔與稅務完整性，各國具體門檻由本地落實時決定，OECD 建議年累積低於 5 萬歐元的零售交易得豁免，這將使約 83% 個人用戶免於申報，但仍涵蓋 94% 的交易總價值。
全球落實時程與普及狀況
OECD 規劃 CARF 分階段推動：
- 2023：框架定案及技術指引發布
- 2024-2025：各國立法落地（現正進行中）
- 2026：開始首次申報期間
- 2027：各國稅務機關間首次自動交換資料
截至 2025 年 5 月，已有 48 個國家或地區正式承諾落實 CARF，涵蓋全球超過 92% 加密資產交易量。主要採用國包括：
- 歐盟：27 個成員國全數於 2024 年 3 月通過 DAC8 指令
- 英國：納入 2024 年財政法案
- 新加坡：2024 年 12 月修訂所得稅法案
- 南韓：2025 年 2 月修正特金法
- 印度：2025 年財政法案新增第 285BAA 條
該框架獲得 G20 支持，顯示主要經濟體高度政治共識。美國目前仍取決於國會立法，惟財政部官員已表示認同其原則。
新興與開發中國家落實情況差異大。部分 G20 新興市場（如巴西、印尼、南非）已承諾加入，但多數低收入國家因資源有限步調較慢。OECD 已自 2025 年起，為 12 個開發中國家提供技術協助計畫。
技術落實挑戰
CARF 範圍廣泛，對稅務機關及產業雙方在技術上帶來重大挑戰：
身份驗證與錢包歸屬
加密申報最大挑戰之一，是將鏈上交易與真實身份對應。中心化交易所能採 KYC 機制，但自託管錢包交易的歸屬確認困難。劍橋另類金融中心研究顯示，約 21% 加密貨幣持有人主要使用非託管錢包，降低可見度。
為彌補此困境，CARF 要求「旅行規則」，即申報機構對轉出至外部錢包需記錄收款人資訊。這項規定呼應 FATF 第 16 號建議，但落地上技術挑戰大。產業解決方案如 TRISA（Travel Rule Information Sharing Alliance）及 OpenVASP 協議，2024 年已被 72% 主要交易所採用。
資產評價一致性
準確評價資產價值亦是難題，主因：
- 各交易所價格存在落差（偶超過 5%）
- 激烈波動（部分資產日波動超 15%）
- 部分資產流動性欠佳
CARF 建議採用受監管交易所的成交量加權均價，然而這無法在所有情況下反映真實經濟價值。 circumstances. A Chainalysis study found that price discrepancies between exchanges could lead to valuation differences exceeding $7 billion annually across the ecosystem.
（維持原樣）
技術數據交換標準
為了促進無縫的資訊共享，CARF 訂立了標準化的電子格式，採用 XML 架構描述語言（XML Schema）。經濟合作暨發展組織（OECD）於 2024 年 10 月發布了加密資產申報框架 XML Schema（CARF XML Schema），規範了：
- 數據結構要求
- 驗證規則
- 加密標準
- 錯誤處理程序
在歐盟會員國間的初步測試中，數據驗證的成功率達到 92%，但跨境傳輸在試點階段出現較高錯誤率。
對加密貨幣生態系統的經濟影響
CARF 的引進對加密產業而言是一個關鍵時刻，加快其融入受規範的金融系統，同時帶來顯著的調適成本。
合規成本與市場重組
對加密服務提供者來說，落實 CARF 規範需要大量投資於：
- 技術基礎設施：升級系統以追蹤和回報交易數據
- 人力資源：聘僱合規專家與法務顧問
- 數據管理：建立安全的用戶資料儲存機制
Forrester Research 的產業分析估計，大型交易所每家須投入 300 萬至 700 萬美元用於合規系統，小型平台成本約為 50 萬至 150 萬美元。這些開支可能加速產業整併，小型業者將難以負擔合規成本。
這一趨勢的跡象已經浮現：
- 2024 年活躍交易所數量下降 12%
- 加密產業併購活動同比增加 34%
- 多家區域業者已宣布因應監管複雜性將退出特定市場
機構採用的催化劑
矛盾的是，CARF 儘管增加了合規負擔，卻也消除了阻礙機構進入的監管不確定性。明確的回報指引為傳統金融機構參與加密資產提供了所需的合規明朗性。
此效應已於近期市場動向中顯現：
- 貝萊德於 2025 年 2 月推出代幣化債券基金，Vanguard 和富達也隨後跟進
- 高盛與摩根大通於 2024 年底擴大加密資產主經紀服務
- 機構持有比特幣的比例從 2023 年的 8% 上升至 2025 年的 14%
PwC 調查顯示，68% 的機構投資人表示「監管明確性提升」是增加加密配置的主要因素。
用戶體驗與隱私影響
對個人用戶而言，CARF 的實施在稅務合規與隱私期待間產生張力。區塊鏈交易的偽匿名屬性——過去被許多使用者視為重要特點——在新申報制度下將大幅受限。
近期消費者調查反映出多元反應：
- 61% 的用戶支持標準化申報以簡化報稅
- 57% 擔憂政府存取其交易資料
- 42% 表示有意增加對隱私保護技術的使用
這些發現顯示使用行為可能出現轉變，包括對隱私幣、混幣服務和去中心化交易所的關注升溫。然而，隨著制度落實和追蹤能力提升，相關規避策略的實效性可能下降。
防範加密貨幣社交工程攻擊
CARF 的實施恰逢針對加密持有者的社交工程攻擊急劇上升。Chainalysis 數據顯示，2024 年加密詐騙與竊盜造成損失超過 103 億美元，其中約 67% 事件涉及社交工程。
隨著強制申報提高了加密平台所持的個人和財務數據量，資安風險恐進一步擴大。下列是於快速變動的加密環境中防範社交工程攻擊的關鍵做法：
1. 嚴格驗證所有聯絡
進階釣魚攻擊常偽冒正規單位，包括自稱需要「CARF 合規」資料的稅務機關或加密交易所。
防護建議：
- 一律透過官方管道獨立驗證聯絡內容
- 絕不點擊自稱交易所或稅務機關的郵件/訊息內鏈結
- 謹記正規稅務機關極少直接透過電郵主動索資
- 必須自行輸入網址造訪官方網站，勿透過連結進入
2. 實施多重身份驗證（MFA）
強化身份認證有助防範帳號被盜，特別是當被盜賬戶價值因申報要求而提升時。
實務做法：
- 優先使用實體安全金鑰（如 YubiKey）取代簡訊驗證
- 無實體金鑰時以認證 APP 替代電郵驗證
- 交換所與加密相關帳戶均應啟用 MFA
- 定期審查並移除不必要的第三方應用授權
3. 分倉管理你的錢包
將資產分散在不同錢包能限縮資安事件的總損失。
建議策略：
- 交易、長期持有與日常支出分設不同錢包
- 對於重大資產，建議使用硬體錢包（儘管僅有 23% 的使用者採用）
- 可考慮多重簽名錢包，使每筆交易需多人授權
- 助記詞絕不可數位化存放或上傳雲端
4. 仔細甄別投資機會
「稅務優惠」或「CARF 豁免」名義的投資詐騙層出不窮。
提防重點：
- 保證獲利或無稅投資的承諾
- 以「新規上路」為由要求火速參與
- 要求特殊付款方式或轉至私人錢包
- 透過社群媒體或通訊軟體主動發送的投資建議
5. 了解你的稅務義務
清楚自己的申報責任，才能分辨真假要求。
重要重點：
- 熟悉 CARF 在你所在地的實際實施情況
- 正規的稅務申報只透過受監管交易所完成，政府不會直接聯繫你索資
- 正規稅務機關不會要求你用加密貨幣繳稅
- CARF 只改變了申報機制，並未改變你根本的稅負責任
未來展望與新興趨勢
CARF 的實施僅是加密稅收標準化進程的開端。多項新興趨勢將影響未來框架的演進：
與數位身份解決方案整合
身份驗證的需求，或將加速原生區塊鏈身份系統發展。如歐盟數位身份錢包（預計 2026 推出）與去中心化身份基金會（Decentralized Identity Foundation）推動的可驗證憑證未來可能與 CARF 回報整合，提升隱私與合規兼容性。
因應技術演進自我調整
隨加密技術發展，CARF 勢必持續更新。關鍵調適方向包括：
- 以乙太坊 Rollups 等 Layer2 擴容方案複雜化交易追蹤
- 跨鏈橋技術造成資產於多鏈間轉移，恐產生申報缺口
- 零知識證明等隱私技術或促進在不洩漏資訊下完成合規
- 中央銀行數位貨幣（CBDC）可能需專屬申報規範
OECD 承諾自 2028 年起每兩年技術審查一次，以回應此類新興挑戰。
全球協調難題
雖然 CARF 提供標準範本，國家落實時的差異可能帶來磨擦。潛在挑戰包括：
- 數據保護衝突：申報要求與 GDPR 等隱私法規的張力
- 司法套利：企業因應監管強度差異選擇遷移
- 技術互通性：跨國落實時確保系統間資訊流通
「全球稅收透明與資訊交換論壇」（Global Forum on Transparency and Exchange of Information for Tax Purposes）165 個會員司法轄區將為上述問題的主要協調平台。
總結
加密資產申報框架是繼反洗錢規範後，全球加密監管史上最重大的一項改革。CARF 以跨國標準化申報，徹底改變加密資產與全球金融系統的關係。
對投資人和一般用戶而言，調適至關重要。理解申報義務、落實資安措施、辨識社交工程風險，都是有效應對新規範的關鍵。CARF 雖引入合規新挑戰，但同時也帶來促進機構採用與主流接受的監管明朗性。
對產業界來說，CARF 既是挑戰也是契機。高昂合規成本加速市場成熟與整併，亦助於強化生態圈信任度。主動設計導入合規的專案將在新監管環境下取得競爭優勢。
隨著實施進度推進至 2027 正式上路，全生態圈的利害關係人——從一般用戶到主要交易所向稅務機關申報——必須為一個轉型後的環境做好準備，在這個環境中，加密貨幣最初的承諾將演變為符合全球透明度與合規標準。