聰明資金總是在沉寂時進場，而非熱鬧時搶進。群眾退場時，紀律嚴明的買家會以清倉價撿優質幣，並搭上下一波行情。
如今最具吸引力的低價標的，正好落在三大不可逆趨勢交會點：全鏈連通、鏈上收益交易、去中心化 GPU 算力。跨鏈領軍者 ZetaChain (ZETA)、收益衍生品樞紐 Pendle (PENDLE)、AI 運算市場 io.net (IO) 皆曾歷經大幅回檔，產品、營收、生態系卻持續擴張中。
三者合力，將有望引領眾多分析師預期的「真基礎建設」輪動行情，等到第三季流動性回歸。為何這些代幣值得此刻關注？帶你逐一解析。
ZetaChain (ZETA)：不可錯過的通用橋樑，逢低布局良機
在這個朝向鏈抽象化疾馳的市場，ZetaChain 的「通用 L1」藍圖已悄然落實：一條能與任何區塊鏈（甚至比特幣）對接的網路。該專案現已上線全鏈智慧合約，開放開發者打造可原生跨鏈轉資產的 DEX、社交、借貸等應用，ETH、Cosmos、Solana ……皆囊括。等到 2025 年 Q3 新一波流動性浪潮來臨，這種連接正是機構與散戶最需之物。ZETA 如今大幅超賣，反彈動能濃厚。
過山車行情回顧
- 歷史高點：$2.86（2024/2/15）
- 現價：約 $0.18（自前高回落 94%）
- 近期壓力：7 月首周將解鎖 4,600 萬枚 ZETA，交易者提前反映供應膨脹。
解鎖事件即是典型「利空出盡」題材，一旦市場吸收完新增籌碼，下方催化劑即有機會扭轉情緒。
ZetaChain 為何獨特？
強勢代幣經濟
- 實用性：作為全鏈合約 Gas，質押用於輕節點驗證與協議治理。
- 供給：總量 21 億，流通 9.26 億，流通市值約 $1.7 億美元，對於已運營百萬美元級 TVL 的基建來說偏低。
- 解鎖進度：大部分新增供應將於 4 年線性釋出；2025 Q3 為單一最大解鎖期，此後稀釋風險大幅降低。
策略夥伴與生態進展
- 基礎設施巨頭：Alchemy、Tenderly、Ledger、Ankr 提供 RPC、除錯、錢包等支援服務。
- 即時上線 dApps：跨鏈 DEX、OmniLend、Link3 社交與多款鏈遊，均用原生 USDC 跨鏈轉帳。
- 交易所涵蓋：已登錄 Binance、Coinbase、OKX、Bybit——零售與機構皆具流動性。
成長機會
跨鏈交易量年增一倍，然 70% 依舊仰賴風險高的包裝資產。ZetaChain 原生機制大幅減少橋梁攻擊與用戶體驗摩擦，正中監管及傳統金融入場障礙。隨著 MiCA 監理推動歐洲平台導向更安全架構，內建合規鉤子的通用 L1，有望搶佔大量資金流。
為何現在？
- 超賣水準：已自高點下殺 94%，基本面較剛上市時更強。
- 解鎖後籌碼透明：新增供需已消化，七月後通膨曲線明顯放緩。
- 第三季敘事催化：ETH 再質押戰與 BTC L2 熱潮都需安全跨鏈基礎——ZETA 為中立中心。
若你正尋找 Q3 2025 輪動前的中型基建潛力股，ZetaChain 提供不對稱上漲空間，產品市場需求確立，$0.20 以下佈局，其價值或將於全鏈資金潮來襲時突顯。
Pendle (PENDLE)：收益交易巨擘，低檔沉睡待發
當市場還在瘋質押積分，Pendle 已讓交易者能給每條主流收益訂價、避險與加槓，然代幣價格卻僅復回 2024 年中價格，期間 TVL 已暴增 20 倍。這種落差讓 PENDLE 成為 Q3 流動性回歸 DeFi 前罕見的「低接」標的。
過山車行情回顧
- 歷史高點：$7.12（2024/4/9）
- 現價：約 $3.61（自前高回調 49%）
- 情緒疲弱：三月空投農業獲利了結＋總體經風險偏好下降，壓低價格，協議營收仍創新高。
Pendle 為何獨特？
強勢代幣經濟
- 總量：2.815 億，流通 1.646 億（約 58%）
- 鎖倉飛輪：流通 PENDLE 已逾 66% ve-lock，大幅限制流動籌碼並強化費用分配治理。
- 排放路徑：最大流動性激勵已發放，餘額將線性釋放至 2026 年，無重大解鎖。
策略夥伴與生態進展
- Restaking 巨頭：Ether.fi、KelpDAO、Swell 均將 LRT 收益接入 Pendle 池。
- DePIN × DeFi：Aethir 的 GPU 再質押代幣 eATH已整合，證明 Pendle 能拓展新型收益市場。
- 機構看盤：Spartan、Jump、Wintermute 等 LP 積極參與；Messari 評比其「DeFi 單位 TVL 實際收入最高」。
成長機會
DeFi 下階段將以「真收益」與合規定存產品為核心。Pendle 今每日已撮合逾 $1.5 億名義收益互換，3bps 手續費全歸 vePENDLE 鎖倉者。加上 Solana 質押 SOL 與 Hyperliquid 永續合約激增流入，手續費潛力有望年底三倍跳增。
為何現在？
- 跌幅達五折，TVL 仍倍增，估值明顯落後基本面。
- 排放壓力緩和，流通量逾三分之二早已鎖住。
- 宏觀環境：若利率居高，鏈上定存將炙手可熱，Pendle 則為主力平台。
若你尋求實質現金流且具 Q3 催化的回調買點，Pendle 提供不對稱上漲機會，是再質押協議高度依賴的收益層。低於 $4 佈局，有如當年 $1 以下買入 Uniswap。
io.net (IO)：GPU 互聯網現正低價釋出
在 AI 渴望運算力的時代，雲端巨頭預約已排滿多月，io.net 的「GPU 互聯網」平台，早早以 Web2 無法匹敵的價格出租上十萬張顯示卡，然而自發幣以來價格已回檔 ≈ 88%，目前僅一美元不到。現實營收與極低估值的錯配，使 IO 於 Q3 AI 與 DePIN 敘事輪動前，成為極誘人的低接標的。
過山車行情回顧
洩壓解鎖＋總體經濟波動重創價格，但以下基本面依然穩步向前。
io.net 為何獨特？
強勢代幣經濟
- 最大供給：8 億 IO，流通 1.688 億（21%）。
- 排放曲線：餘下 3 億將於 20 年線性釋放，無重大解鎖高峰。
- 實用性：作為加工作量驗證 Gas、質押以保險削減與治理費用參數。
- 質押飛輪：GPU 業者須綁定 IO，代理人可共質押，分享協議費用 70%。
策略夥伴與生態進展
- 3,000 萬美元 A 輪融資，投資方 Hack VC、Solana Labs、OKX，母公司 IO Research 最新評價已達九位數。
- 91 家生產夥伴，涵蓋隱私 L2、Agentic-AI 新創，2025年2月即完成上線。
- IOG 基金會現推出 2,000 萬 IO 發展獎勵金，專供 GPU 密集 AI 專案，持續培植計算＋代幣需求。
成長機會
DePIN 分析預估去中心化算力市場 2028 年可達 300 億美元。io.net 平均 GPU 每小時費用約比 AWS A10 便宜 30%，價格具護城河且有加密保證加持。AI 新創急徵平價 GPU，監管鼓勵數據自主基建——能秒啟動 30 萬張卡的跨鏈市場正站在趨勢交會點。
為何現在？
- 投降式估值：市值不足 $1.3 億，實際費用收入正持續成長。
- 賣壓結束：主要解鎖壓力已過，排放進入線性緩釋期。
- 第三季催化：建商獎勵流入、HyperGPU 集群及 Solana-USDC 計費，皆有望讓營收 2-3 倍放大，AI 敘事正再啟動。
- 均值回歸：只要回到高點 25%，IO 即約 $1.60 ，等於現價翻倍，無需創新高。
若你想找現金流明確、Q3 AI 算力戰親歷前排的低接標的，io.net 正是一張最純粹的逆勢布局門票。$1 以下的 IO，也許就像當年在車庫入手 AWS。 Thoughts
跨鏈基礎設施、收益市場與 AI 運算，正成為下一波加密產業擴張的骨幹，而這正是 ZetaChain、Pendle 及 io.net 已經實現的領域。ZETA 正在解鎖原生比特幣到 EVM 的資產轉移，PENDLE 則將所有再質押與質押收益流變成可交易的固定收益市場，而 IO 則以 AWS 難以匹敵的價格出租數十萬顆 GPU。每個網路都已上線營運、創造收益，且與頂級合作伙伴結盟，因此這些技術在代幣價格仍距離前高點下跌 50–90% 之際，已被市場驗證可用。隨著今夏的釋放壓力即將過去，新一波跨鏈部署、Solana 整合，以及 AI 需求即將激增，基本面、技術準備和觸發點終於趨於一致。再加上大環境的改善，如今這類真實基礎設施代幣「逢低布局」，有望把握 Q3 下一波漲勢的初期紅利。