DeFi 或去中心化金融，於 2025 年正快速演進，帶來多項創新。包括 AI 整合、再質押、跨鏈解決方案及比特幣收益產品。分析師及產業專家已經推測這些新前沿將如何發展與影響 2025 年的加密市場。
1. 比特幣收益產品降低市場風險
比特幣收益產品成為 DeFi 創新最受矚目的新領域。Maple Finance CEO Sid Powell 指出這一塊為「龐大的未開發市場」，極具成長潛力。該公司首創的「Lend + Long」產品，就是這趨勢的代表，讓投資者有機會在不承擔下跌風險的情況下，同時賺取國債收益與比特幣升值。「我們試著讓你在不需擔心比特幣下跌 10% 的情況下，仍可獲得部分市場收益，」Powell 解釋。此種結構化產品受到高資產族群、企業財務及鏈上資產管理公司的高度關注。
2. AI 讓智能合約變得更聰明
人工智慧與 DeFi 平台的結合是另一重大變革。「我認為 AI 對 DeFi 會帶來極大影響，」Powell 表示，強調 AI 有望提升用戶體驗與運作效率。隨著 DeFi 競逐吸引機構投資者，這項技術提升尤其重要，以利提供更成熟的風險評估及投資組合管理工具。
3. 跨鏈解決方案搭起資產橋樑
跨鏈技術正解決 DeFi 長期以來面臨的流動性分散問題。產業專家強調必須降低不同鏈上抵押資產的分散情形。Powell 提到，「我認為目前應該減少抵押品的碎片化。例如不同鏈的資產，很難在 DeFi 上有效運用。」主要平台紛紛布局擴展至 Solana、Base 等網路，積極應對這項挑戰。
4. 再質押：多層運用資金賦能收益
再質押革命是 DeFi 生態中的一大進展。傳統單一層級的質押，已發展出更先進的再質押及流動性再質押協議，部分平台鎖倉量（TVL）已達數十億美元。這些機制允許用戶在多層利用質押資產，並藉著創新代幣架構，維持流動性與最大化收益潛力。
5. 流動性再質押：持有加密貨幣同時靈活交易
流動性再質押現象已徹底改變投資人對收益創造的方式。相關協議讓用戶在領取質押獎勵的同時保有資產流動性，創造資產運用新典範。投資人得以在不中斷收益產生的情況下，隨時交易或運用質押資產，帶來投資組合管理與風險優化的新可能。
傳統金融黑盒對上 DeFi 透明玻璃屋
相較於傳統金融，DeFi 的高度透明仍是一大優勢。Powell 點出「傳統金融的黑盒問題」，「你不知道底下實際在發生什麼。」但該領域在價格機制、未包裝抵押品及智能合約風險等層面，依然面臨挑戰。
展望未來，隨監管明朗化、借貸資本變化及傳統金融利率調整，去中心化不足抵押借貸的可行性提升。實體應用也正擴展中，Powell 提出加密抵押房貸為有潛力的實境用例：「在日常生活裡，我認為值得關注的其中一大應用，就是加密抵押房貸。」
結語
隨著 DeFi 持續成熟，機構參與速度加快，推手為基礎設施完善、風險管理工具優化及更多元收益產品。該產業致力於降低複雜性，同時維持透明與安全性，對想涉足數位資產的傳統金融機構更具吸引力。
從比特幣收益、AI、跨鏈到流動性再質押等創新融合，正形塑更緊密及高效率的 DeFi 生態。Powell 等產業領袖認為，DeFi 未來關鍵就在於結合這些技術創新和實際應用，解決現實金融需求，同時維護去中心化與透明等核心精神。