對沖基金對數位資產的投資已達 歷史新高，創下PwC 全球加密對沖基金報告七年來最快年度增長。
據週六發佈的 報告，擁有加密曝險的傳統對沖基金比例在 2025 年攀升至 55%，高於前一年的 47%，年增幅 17%，顯示機構持有數位資產的意願出現結構性轉變。
此成長趨勢似乎還未結束。
擁有加密曝險的傳統對沖基金中，有 71% 表示計畫於未來 12 個月增持，這顯示機構採用正朝著更可預測的軌跡前進，而不再只受投機性循環影響。
監管明朗推動參與
推動投資擴張的主要因素是美國監管環境的變化，報告指出這是專業撥資者的轉捩點。
57% 擁有加密曝險的傳統對沖基金表示，由於規範清晰，包括 SEC 加密計畫、OCC 詮釋函第 1183 號及國會對 GENIUS 法案的進展，他們現在更願意投資。
這是年度報告首次顯示監管明朗化成為機構資金流入的催化劑，扭轉過去因政策執法與營運不確定而猶豫不決的局面。
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代幣化與 DeFi 從理論走向規劃
報告也顯示對沖基金正在為數位資產市場結構的下一階段做準備。
52% 正在探索代幣化基金架構，15% 認為代幣化有望於十年內成為產業標準。
在策略層面，43% 的傳統對沖基金預計三年內將增持 DeFi 曝險，近三分之一認為去中心化金融有機會實質改變對沖基金未來的運作。
機構撥資者釋放第二波訊號
下一階段成長高度仰賴市場基礎設施成熟。
41% 的機構投資人對研究人員表示，一旦託管、法規架構與交易系統改善，即會增加對加密資產配置。
這意味第二波機構資本的到來將取決於產業是否具備大型機構所需的營運標準，不再僅憑投資情緒。
由機構主導的週期取代散戶
結果顯示產業正在轉變。
未來的擴張週期將更少依賴散戶投機，而由機構資金建立長線曝險。
隨著對沖基金參與比例創新高且多數表示還會再增持，數位資產正邁入首個由專業機構帶動的穩健採用期。
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