一批新一代原生於加密貨幣的金融平台，正從單純錢包走向完整銀行版圖。所謂鏈上新型數位銀行，已開始處理真實的消費支出、產生穩定營收，並在不依賴中心化託管的情況下，吸引數百萬用戶。
來自 2025 年底的數據顯示，Superform、Veera 和 Tria 等平台已不再只是實驗性的 DeFi 產品。
它們實際上是以自託管為核心的金融系統，將收益、支付與鏈抽象結合為面向消費者的服務，看起來很像傳統新型數位銀行，卻不要求用戶交出資產控制權。
這一轉變標誌著加密金融的結構性演化——方便性與資產託管不再必然互相排斥。
從錢包到金融作業系統
與傳統只負責存放資產或撮合兌換的加密錢包不同，鏈上新型數位銀行把消費、儲蓄與收益整合到單一介面中。
用戶可以持有加密貨幣、賺取收益，並透過卡片或即時支付進行消費，而無需接觸中心化交易所或自行處理區塊鏈技術細節。
成長最快的案例之一 Tria，到 11 月時每日處理約 100 萬美元的消費支出，並指出擁有超過 15 萬名活躍用戶，每年約創造 2,000 萬美元的經常性營收。
該平台把 gas 手續費、跨鏈橋與網路選擇等複雜性全部抽象化，讓用戶能以單一整合餘額，在多條鏈之間進行交易。
與此同時，Veera 已擴展到橫跨一百多個國家的 400 多萬用戶，重點佈局印度、東南亞與非洲等新興市場。
這個平台從加密獎勵瀏覽器，演進為更廣義的金融作業系統，提供錢包、質押服務，以及即將推出的借記卡與信用產品功能。
它的成長凸顯了加密資產在傳統銀行服務不足地區，作為金融接入層的角色日益擴大。
Superform 則採取另一種路線，將自己定位為鏈上金融的收益與儲蓄後端。
該平台的總鎖倉價值在六個月內成長約 300%，達到約 1.44 億美元，主因是其跨鏈資金庫會自動把資本部署到最具競爭力的收益管道，而無需用戶自行處理跨鏈或協議選擇。
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真實營收取代投機指標
這一批平台的關鍵特徵，不在於代幣激勵或單純的總鎖倉價值，而是可量化的營收與交易量。
分析人士指出，這使當前這一波浪潮有別於早期 DeFi 週期——當時高度依賴代幣排放與投機性收益。
Tria 報告中的經常性營收，主要來自刷卡手續費與交易活動。
Superform 則透過收益路由與資金庫管理賺取收入。
Veera 的模式則在其市場中結合獎勵、質押與支付，即便是小額資產，也能被轉化為具意義的實際使用。
在演算法穩定幣與補貼式借貸平台先前相繼崩盤後，外界對於不可持續的高收益模型愈發存疑，這種「先營收」路線因此愈來愈受到關注。
FTX 之後的信任轉向推動需求
鏈上新型數位銀行的興起，也反映了在多起中心化加密平台爆雷之後，用戶偏好的持久改變。
投資人與消費者越來越要求自託管，但又不想承受過往去中心化金融常見的高摩擦體驗。
這些平台嘗試提供類銀行的體驗，例如卡片、即時支付與整合餘額，同時維持資金的密碼學級別控制權。
產業觀察人士指出，這種組合吸引了既重視便利性、又不願承擔對手風險的用戶。
競爭加劇與未來路徑
這個領域的競爭正日益激烈。
規模較大的 DeFi 平台如 ether.fi，已開始轉向消費金融，利用深厚流動性與既有用戶基礎，推出以再質押資產為支撐的借貸與消費產品。
Rainbow 等錢包供應商，則在嘗試把交易、支付與身份整合成一體的全能金融介面。
與此同時，MetaMask 等既有巨頭仍然擁有龐大的分發優勢，隨時可能推出類似功能，這也帶來護城河與可防禦性的疑問。
分析人士認為，長期勝出的玩家，很可能取決於執行力、對監管的適應能力，以及在不依賴大量補貼的情況下維持營收的能力。
一個新加密類別成形
將這些平台串連起來的共通點，是一個愈來愈清晰的類別正在成形：把去中心化金融與日常資金流動結合的自託管新型數位銀行。
它們並非要正面對抗中心化交易所，而是把自己定位為傳統銀行管道的替代方案，尤其是針對那些重視資產控制與全球可及性的用戶。
隨著真實消費、營收與用戶成長已清晰可見，下一個關鍵考驗是，這個領域能否突破加密原生族群，在演變中的監管框架下，以更大規模運作。
就目前數據來看，加密世界長期承諾的「金融與自託管融合」已不再只是理論構想，而是正在默默且大規模地發生。
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