瑞典先買後付（Buy-Now-Pay-Later, BNPL）領導品牌Klarna在美國啟動扣帳卡測試，這是該公司迄今對傳統銀行業最直接的挑戰。這家總部位於斯德哥爾摩的金融科技公司於週二宣布，與Visa合作，為消費者提供即時支付與免息分期付款，適用於線上與實體店購物。
重點整理：
- Klarna與Visa合作，於美國試行新扣帳卡，年底前擬拓展至歐洲
- 今年4月因市場波動（受關稅影響）暫緩美國IPO計畫
- 因未獲美國銀行牌照，該卡由猶他州的WebBank發行，將有三款顏色與分級定價
Klarna邁向數位支付以外
扣帳卡試點代表了Klarna重大進化。Klarna以數位支付方案起家，現已擁有超過1億全球活躍用戶，但隨著市場競爭加劇，Klarna被迫尋求突破傳統「先買後付」服務的單一收入來源。
與傳統扣帳卡需連結銀行帳戶不同，Klarna用戶可選擇即時付款，或將消費分期（免息）支付。這種混合型方式讓Klarna更能直接對抗大型銀行，同時延續彈性付款特色。
此次推出時點與BNPL產業正被更嚴格監管同步，監管機關於上月發布新規，旨在防範部份1,000萬BNPL用戶因規範不足背負過度債務。
由於缺乏美國銀行執照，WebBank將負責發卡與帳戶管理。實體卡將有茄紫、黑和亮綠三色供選，一種免費，兩種付費方案享不同優惠與回饋。
金融科技市場競爭加速
Klarna於此時推出扣帳卡，正值金融科技支付領域競爭加劇。倫敦競爭對手Zilch在Klarna宣布前幾天，與Visa合作，發表其首張實體付款卡，取代過去使用的Mastercard。Zilch宣稱五年累積500萬用戶，實體卡加入以強化其現有的虛擬卡服務。
美國金融科技公司Mercury為十萬家新創企業提供服務，2024年擴展至消費者銀行領域，推出「Mercury Personal」，鎖定創業家及投資人，提供高利活存及客製化扣帳卡。服務年費240美元，卡片上限可自訂，全球ATM手續費回饋，FDIC保險上限500萬美元。
這些發展反映支付市場結構的深刻變動。根據Rivel研究，2025年Z世代開新信用卡帳戶的人數將超越其他世代，2023年Q4，22至24歲族群持有一般信用卡比例高達84%。
競爭壓力已延伸到業界新秀。產業分析指出，企業支付數位化轉型加速，虛擬卡自動核對流水、減低人為錯誤，也讓公司掌握即時數據。對小型企業而言，嵌入式金融市場規模估計到2025年可達1240億美元。
市場波動使IPO計劃停擺
Klarna在公佈扣帳卡的同時，正面臨資本市場不確定性。該公司近年來第二次推遲美國IPO計劃，原因歸咎於前總統川普關稅政策導致的市場動盪。
這一延遲反映許多金融科技公司上市的共同挑戰；許多公司仍難以實現獲利，又遇到監管不確定性，使投資人對於高成長、虧損中的科技公司更趨保守。
向傳統銀行產品延伸，顯示Klarna管理層正積極尋求穩定的收入來源，並靜待有利市場時機一舉公開上市。同時發行扣帳卡與BNPL服務，有助提升用戶黏著度與交易頻率。
產業觀察家認為，成功的金融科技企業日益仰賴多元收入來源以確保長遠可續經營。打造全方位金融服務平台，已成為主流玩家常見的競爭策略。
監管格局成產業走向關鍵
整體BNPL產業須應對持續演化的監管框架，這可能影響成長軌跡。消費者保護機構擔憂用戶可能在多平台間累積難以負擔的債務。
Klarna與Visa、WebBank等合規金融機構合作，展現其遵循監管的態度。有別於部分金融科技業新創因合規失誤而遭到處分。
此合作模式也讓Klarna不必投入巨額資本建置支付系統，即可利用Visa全球網絡，迅速拓展業務版圖。這種結盟模式已日益常見，成為金融科技公司拓展規模、兼顧合規的標準作法。
市場分析師預期，產業未來將持續整併與結盟，各家須在創新與合規間求取平衡，能成功穿越合規難題並為用戶帶來卓越體驗者，方可脫穎而出。
結語
Klarna於美國試行扣帳卡，是其從純BNPL服務邁向全方位銀行競爭的策略進化。與Visa和WebBank合作，既能挑戰傳統金融機構，也確保合規經營，未來成功還需仰賴消費者認同與資本市場回暖。