Swift 宣布 週一將與包含 ConsenSys 在內的 30 多家全球銀行推出基於區塊鏈的交易帳本，這將是這家支付合作機構對 3,000 億美元穩定幣市場最直接的挑戰。全新系統將可透過自動化智慧合約全天候處理跨境結算，脫離 Swift 長年僅處理指令、未執行匯款的舊有資訊基礎設施。
重點摘要：
- Swift 的區塊鏈帳本將以 ISO 20022 合規標準記錄與驗證交易，並與既有支付通路並行，讓銀行可自由選擇傳統或代幣化系統。
- ConsenSys 將以其 Ethereum 第 2 層網路 Linea 開發原型，利用零知識密碼學批次處理交易以提升速度與隱私。
- 歐洲銀行計畫於 2026 年推出歐元計價穩定幣，加劇對傳統支付網絡的現代化壓力，否則將失去市占給去中心化競爭者。
技術架構聚焦合規需求
該共享帳本將以 Swift 採納的全球支付訊息標準 ISO 20022為基礎，排序交易並嵌入合規資料。此技術架構設計結合區塊鏈可程式性與金融監管對透明度的要求；與允許點對點匯款（不需中介監控）的穩定幣路線不同。
ConsenSys 將利用其與以太坊相容、主打零知識證明可批次壓縮多筆交易的 Linea 網路，打造初版系統。
Swift 與參與銀行先前已測試在 Linea 上進行區塊鏈訊息傳遞，評估分散式帳本結算是否符合監管門檻。這些試驗也觀察智慧合約可否自動化目前需人工審查的合規檢查程序。
這項創新行動與 Swift 傳統法幣支付渠道的現代化作業並行。銀行未來可同時使用兩種系統，讓機構逐步衡量何種類型交易更適合導入區塊鏈通道。Swift 高層表示雙軌策略讓銀行有時間評估營運風險，無須一開始就全面轉向代幣化基礎設施。
銀行評估成本與穩定幣競爭
穩定幣多以美元掛勾，主要由私營企業發行，因可即時結算且不需傳統銀行做中介而搶占大量交易量，市值已攀至 3,000 億美元，引發美國及歐洲監管關注。歐洲銀行集團則回應，計畫於 2026 年前推出歐元穩定幣，時間表正好跟歐盟新數位資產監管規範一致。
「我們早就不再只是試驗階段，現今最關鍵的是如何擴展──不論最終產品是代幣化存款、CBDC、穩定幣或代幣化基金，重點是要釐清我們連接的是什麼，以及價值體現在何處，」Swift 高層 Tom Zschach 宣布時如此指出。
另外，區塊鏈基礎設施供應商 Chainlink 也公布與 Swift 及瑞銀、Euroclear 合作試點，展示代幣化基金的認購流程。雖與共享帳本項目獨立，但顯示 Swift 有意藉標準協議串接公私區塊鏈網絡。這些試驗檢視，機構投資人可否利用原本的 Swift 連結管道，訂閱代幣化資產。
法律和營運門檻尚存
支持該帳本計劃者主張此舉有助降低對帳成本、優化稽核追蹤、及實現可編程、自動執行合約條件的結算。
反對者則認為銀行必須吸收系統整合成本、管理全新營運風險，並確保法律上的終局性──亦即法院承認區塊鏈交易不會被撤銷。Swift 管理層坦言面臨這些挑戰，但也指出要廣泛部署，關鍵在於如何將區塊鏈交易確認和現有法律基礎相結合。
金融機構也需面對如智慧合約故障或結算自動化過程爭議時的法律責任問題。
傳統支付系統已累積明確法律判例，出現爭議時有明確救濟管道。而區塊鏈系統因司法判決歷史不足，造成爭議解決機制的不確定性。
Swift 計畫與銀行夥伴分階段推進，以釐清最優先導入哪些幣別及付款通道。該機構尚未公開全面上線時間表或首波納入之司法轄區。成功與否取決於帳本是否能兼顧與穩定幣同等速度與成本優勢，同時堅持銀行要求的合規及法律保障。
關鍵詞釋義
智慧合約是在區塊鏈上自動執行、免人工監督的合約程式，條件達成即自動執行。ISO 20022 是全球金融訊息標準，使用結構化數據格式，讓不同支付系統穩定交換訊息。零知識密碼學讓一方在不透露數據內容下證明資訊有效性，常用於保有隱私同時壓縮多筆交易。第 2 層網路是設計在底層主鏈（如以太坊）之上的區塊鏈協議，透過大量主鏈外處理提升交易效率與降低成本。中央銀行數位貨幣（CBDC）為政府發行、運作於區塊鏈架構並由央行控制的數位貨幣，與私營穩定幣性質不同。
結語
Swift 的區塊鏈帳本象徵銀行對抗穩定幣侵蝕傳統支付主導地位的防禦策略。其成敗必須在滿足監管與銀行需求的前提下，提供與穩定幣相近的速度與成本優勢。如果計劃奏效，全球結算基礎設施可能嵌入合規機制，改寫國際資金流轉格局，但相關法律與技術障礙恐將延緩更廣泛導入。