這項策略聯盟凸顯了傳統金融與數位資產市場日益交匯的趨勢——渣打銀行與美國加密貨幣主經紀商FalconX合作，為機構級數位資產交易與結算提供更優化的銀行基礎設施。
這個合作於5月14日宣布，從新加坡地區性推展起步，預計將擴展到中東與美國等其他司法管轄區。
雙方合作將讓FalconX整合渣打銀行的全球銀行網絡及多元貨幣對資源，為包括對沖基金、資產管理人、DAO、代幣發行商及支付平台等機構客戶，提供合規且精簡的加密市場入口。
這是FalconX首次與主要傳統銀行合作，也反映出全球金融機構正逐步將加密服務納入核心基礎架構，即便監管環境尚未明朗。
為何這項合作至關重要
根本上，這份協議旨在打造機構級的法幣和數位市場橋樑。FalconX 已服務全球主要金融機構，此次接軌獲得全球合規銀行的銀行渠道、外匯流動性及營運服務。對渣打來說，則透過FalconX平台的豐富加密流動性、衍生品基礎設施和交易工具，強化其參與加密領域。
FalconX 已處理逾1.5兆美元的數位資產交易量涵蓋400種代幣，並持續透過併購和新衍生性商品擴充其機構產品。2025年3月，FalconX於CME集團完成首筆Solana期貨大宗交易，領先官方上市。該公司獲得Tiger Global、新加坡GIC及惠靈頓管理等投資，最新估值達80億美元。
另一方面，渣打銀行亦逐步擴展其加密業務。2023年，成為首批為比特幣和以太幣提供現貨交易櫃台的全球銀行之一，也在阿聯酋推出加密託管服務，試點與OKX合作的代幣化基金抵押，並在歐盟成立數位資產託管子公司。
雙方共同目標是為機構打造整合式生態系，讓其能交易、結算與託管數位資產，無須依賴離岸交易所或地下銀行。
地區重點：先行亞洲，接續美國與中東
新加坡作為起點，體現該國健全的數位資產監管體系。新加坡金融管理局（MAS）實施牌照制，允許受規管的加密業務，並限制散戶進入，使其成為機構測試理想據點。
FalconX 亞太與中東總經理Matt Long表示，地區推展將讓公司為依賴其提供加密操作的客戶帶來強大銀行及外匯解決方案。此次推展包含全球法幣流動性、跨境交易處理及貨幣兌換——這些服務在多數原生加密平台中尚屬缺乏。
之後將擴展至中東，渣打銀行已在杜拜及阿布達比營運加密託管。該行積極配合阿聯酋虛擬資產監管局(VAR)規範，將中東視為其加密戰略的樞紐。
美國則因監管不明朗仍待跟進，主要受制於加密牌照、銀行接入與託管相關法規。FalconX 總部設於加州聖馬特奧，已服務美國機構客戶並透過其子公司取得多項監管核准。
機構加密需求增長，監管落差待解
全球金融機構積極擴展加密戰略，即使監管框架尚未統一。2024年初美國現貨比特幣ETF獲批，引發大量資金流入，顯示數位資產在主流金融領域獲得更大監管容忍度。
市場數據亦佐證：全球加密市值已突破3.5兆美元，穩定幣交易量和機構質押需求持續增長於Layer 1與Layer 2鏈條。Messari及瑞銀新加坡分析師預估，到2025年底銀行參與加密基礎建設將大幅提高，屆時合規體系完備、投資人需求及總體經濟調整將帶動成長。
渣打銀行內部預測，加密市場2026年市值可望達10兆美元，這一判斷指導其進軍託管、交易及數位資產抵押市場策略。
FalconX的Matt Long指出，客戶需求正由單純曝險轉為整合式全產品解決方案。「這些機構不再只買幣，他們要合規、銀行、託管、外匯及衍生品——全部都要。」
業務將擴大至金融以外
此次合作雖以法幣存取與貨幣支持為起點，但雙方已釋放將來「跨足銀行以外」機會，包括抵押品服務、數位資產借貸、融資與託管整合。
隨著機構管理的投資組合日益複雜，此類解決方案愈發重要，如以加密資產作為基金抵押品、數位資產會計所需的法幣兌換等，已成大型資管基本需求。
4月，渣打銀行與OKX合作，試點以代幣化基金單位及比特幣做為抵押品，未來這類模式可望透過FalconX複製，特別是在合成金融工具或加密結構商品需求上升時。
有跡可循的是，今年早些時候，貝萊德與摩根大通也進行了內部資產代幣化試點，顯示機構對高互通數位資產基礎設施興趣濃厚。
監管挑戰與戰略定位
儘管前景明朗，FalconX與渣打銀行在美國等市場仍會遇到監管阻力。美國SEC繼續以執法主導政策，相關法案（如FIT21、穩定幣監管）仍處膠著。直接與加密產業對接的銀行，必須在各地遵守複雜反洗錢(AML)、反恐(CFT)及客戶審查規定。
雙方首先在新加坡和阿聯酋等法規友善地區啟動合作，能在進軍高度審查市場前測試基礎建設及制定合規手冊。這種務實做法與其他跨境金融科技企業雷同。
此外，這也反映全球大型金融機構正透過合資、數位子公司和受監管金融科技平台，在銀行牌照架構之外部署加密原生服務。
渣打銀行數位資產戰略正是這樣的路徑，與已持有監管牌照及技術架構的公司合作，讓銀行能快速進入市場並降低直接監管風險。
傳統金融不再置身事外
FalconX與渣打的合作，不僅是短期商機，更反映金融生態長期朝混合化發展。
機構尋求融合傳統與去中心化系統；銀行基礎建設與外匯渠道對規模化加密市場不可或缺，特別是需法幣結算、合規與營運連續性的機構客戶。同時，加密原生企業若要擴張機構市場，尤其在監管趨嚴和對手要求透明下，必須引入傳統金融工具。
由此催生了新型混合中介：既具加密原生基因，又滿足機構級規格，成為傳統金融與去中心化協議的橋樑。FalconX正布局於此，渣打銀行的加入證明大銀行已不再是觀望者，而是成為重要基礎設施供應商。
FalconX與渣打銀行的聯盟，突顯機構級加密生態日益成熟，從外匯流動性、法幣出入金，到託管、衍生品與抵押服務，數位金融架構正由銀行級夥伴與監管共同重塑。
接下來幾個月將考驗雙方能否在政策變局中為客戶創造真正效益。但可以確定的是，傳統銀行與加密金融的界線不再分明，正加速融合。那些能在灰色地帶運作的機構，或將定義下一世代全球資本市場的模樣。