Tether 的 USDT 是稳定币市场中显而易见的王者。为什么还要费心询问使用哪种稳定币，对吗？错。有很多因素需要考虑，并且有一些替代方案可能值得您关注。最明显的是，当然是 Circle 的 USDC。但是，还有更多有前途的竞争者。其中最有前途的是诞生于香港的 FDUSD。
如我们前面指出的那样，Tether 即将达到 1,200 亿美元的历史市值。
现在是我们将主要的稳定币进行面对面对比的时候，看看哪种稳定币值得在 2024 年使用。
简介：什么是稳定币以及为什么需要它们？
稳定币已迅速演变为加密货币生态系统不可或缺的组成部分。为什么？因为它们在动荡的数字资产世界与传统法定货币的稳定性之间架起了桥梁。
它们的重要性在于能够在加密市场中提供稳定的交换媒介和价值存储。它们缓解了像比特币和以太坊这样的加密货币固有的价格波动。无论整体加密市场的波动如何，它们总是保持相同的价值。
因此，稳定币非常适合交易者、投资者和机构可能追求的不同目的。稳定币是用于交易、对冲和获取去中心化金融服务的可靠工具。
稳定币的兴起不仅促进了更顺畅的交易体验，还在去中心化金融（DeFi）的扩展中发挥了关键作用。它们已成为加密货币交易所流动性的重要组成部分，也是市场波动时期的安全港。
在众多的稳定币中，Tether（USDT）、USD Coin（USDC）已成为显著参与者，它们在稳定性、合规性和市场整合方面各自引入了独特的特色和方法。
不断涌现的新竞争者挑战着已建立的领导者，正如 First Digital USD (FDUSD) 有效地做到的那样。
这些稳定币虽然共享维持价值稳定的共同目标，但在其运营模型、监管合规性、透明度水平和技术集成方面各不相同。
根据您的个人目标，了解这些差异至关重要，如果您想充分利用稳定币。
稳定币优势及最新发展
稳定币正在兴起。
截至 2024 年 9 月，稳定币的总市值已飙升至超过 1,690 亿美元。这标志着自 2023 年 10 月以来，从 1,220 亿美元增长 38.5%。
Tether (USDT) 继续主导稳定币市场，其市值正逼近 1,200 亿美元里程碑，占据惊人的 70.4% 份额。其主导地位得益于持续的资本流入和在各大交易所和平台中的广泛采用。
而且，它们也不会错过机会，持续增强肌肉。
仅在过去一个月，Tether 就在以太坊区块链上铸造了额外的 10 亿美元，在波场上铸造了 1 亿美元。
其他稳定币也在取得显著进展。
Circle 的 USDC 稳步增长，几乎在大多数方面超过 USDT。
然而，正是“新宠” First Digital USD (FDUSD) 展示了显著的增长。
在过去 30 天中，FDUSD 的市值增长了 47%，达到 29.4 亿美元。这一快速扩张突显了人们对提供不同功能或符合区域监管框架的替代稳定币的需求（稍后更多关于这方面的内容）。
稳定币的强劲增长受到了多个因素的影响。
全球通胀担忧促使个人和机构寻找能够在不暴露于传统加密货币波动的情况下保持价值的资产。在阿根廷或南非等国家，人们迅速学会信任稳定币，因为他们对其政府和财政政策信任的脆弱性。
因此，弱势的法定货币导致稳定币作为保护财富和进行国际交易的方式的采用增加，无需依赖往往腐败和善变的传统银行系统。
另一方面，稳定币已成为 DeFi 平台上经验丰富的交易者的多功能工具。用户现在可以借出、借入并赚取其持有的稳定币的利息，进一步将这些资产植入数字融资的结构中。
让我们来看看两个主要的稳定币——USDT 和 USDC——以及一个相当严肃且快速增长的竞争者——FSUSD 的比较。
Tether (USDT) - 历史和财务数据
Tether (USDT) 于 2014 年推出，通过引入与美元按 1:1 挂钩的数字代币，开创了稳定币的概念。
在当时，这个想法似乎相当奇怪。人们问，谁会需要一个简单美元的数字表示？
然而，时间证明了一切。
Tether 的创新为加密货币交易中的波动性问题提供了解决方案。允许用户在不返还法定货币的情况下在加密头寸之间移动，从而节省时间并降低交易成本。
USDT 的市值经历了指数级增长，现已接近 1,190 亿美元。这一增长反映了其广泛的接受和加密社区对其的信任，尽管争议不断。Tether 在各种交易所中提供流动性的能力巩固了其作为加密市场关键基础设施组件的地位。对于某些用户来说，USDT 而非比特币或以太坊，是真正的加密市场之血。
<u>USDT 市值，最近 12 个月 / CoinMarketCap</u>
更具吸引力的事实是，USDT 最近在交易价值方面已经超过 Visa。许多成功之处归功于在不同区块链上铸造 USDTs 的明智决定。随着时间的推移，Tron 在 USDT 交易方面比以太坊更快，费用也显著降低。
但美丽玫瑰也有刺。USDT 也是如此。
Tether 在透明度及其储备的性质方面受到了重大审查。
批评者和监管者质疑 Tether 是否持有足够的资产来完全支持流通中的所有 USDT 代币。
过去，Tether 声称 USDT 完全由储备中持有的美元支持。随后的披露显示，储备包括现金、现金等价物和其他资产，包括商业票据和贷款。
到 2024 年，Tether 在上半年报告净利润为 52 亿美元，主要得益于对美国国债和其他资产的投资。尽管盈利，但关于其储备透明度的质疑仍然存在。
当局一直向 Tether 施压，要求其披露其持有的详细审计，导致监管紧张关系。缺乏充分透明和独立审计的财务报表仍是一个有争议的问题，可能会在长期内影响 Tether 的运营及用户信心。
如果您打算信任 Tether 管理您的部分资产和财富，那么这当然是您需要认真考虑的事情。
USD Coin (USDC) - 历史和财务数据
USD Coin (USDC) 是通过 Circle 与 Coinbase 两个备受尊敬的加密货币行业参与者之间的合作，于 2018 年引入的。
从一开始，USDC 就通过强调合规性和透明性，旨在成为值得信赖的稳定币替代品。提到“其他”我们指的当然是 Tether 的 USDT，而在当时它已经是其种类中领先的加密货币了。
Circle 在许多方面采取了完全不同的方式。
USDC 通过严格的储备政策保持其与美元的挂钩，确保每个 USDC 代币都由存放在受监管金融机构中的美元 1:1 支持。为加强信任，USDC 提供来自领先会计公司 Grant Thornton LLP 的月度证明，以验证其储备的充足性。
截至 2024 年，USDC 的市值约为 358.8 亿美元，成为继 Tether 之后的第二大稳定币。USDC 特别受到机构投资者和 DeFi 生态系统的欢迎，其透明性和合规性受到了高度重视。
<u>USDC 市值，最近 12 个月 / CoinMarketCap</u>
简言之，对于许多用户来说，USDC 是比 USDT 更透明和可靠的选择，而 USDT 不断受到丑闻和与当局及立法者的争执的包围。
USDC 通过与主要金融机构和科技公司的战略合作，促进全球金融体系的整合。
USDC 遵循欧洲加密资产市场 (MiCA) 法规，是其与不断发展的监管标准对齐承诺的典范。再次标示了 USDT 的进化形成鲜明对比。
这种积极的做法不仅扩大了其用户基础，还使 USDC 在有关受监管数字资产未来的讨论中获得了有利地位。
就像其主要竞争对手一样，USDC 也一直在技术创新的前沿，支持以太坊以外的多个区块链网络，包括 Algorand、Solana 和 Stellar。
First Digital USD (FDUSD) - 历史和财务数据
First Digital USD (FDUSD) 是最新加入行列的稳定币之一 内容：stablecoin市场。由总部位于香港的金融机构First Digital Trust推出，该机构专注于信托管理和资产服务解决方案。FDUSD旨在提供一个安全和合规的稳定币选项，特别是面向亚洲市场。
尽管进入市场时间相对较短，FDUSD已经取得了显著增长。
在过去的30天里，其市值大幅上涨47%，达到29.4亿美元。
这种快速增长可以归因于几个因素。
FDUSD强调全面遵守地区性法规，吸引了监管严格地区的用户和机构。与此相比，它在这一方面更接近USDC而不是USDT。
这里也强调了全面的资产支持。FDUSD致力于保持全额储备支持，为用户提供信心，每个代币均可兑换成等值的美元。至少可以说，这有助于建立信任。
还值得一提的是，FDUSD与主要离岸交易所的集成提高了其流动性和可访问性，使其成为USDT等成熟稳定币的可行替代方案。
<u>FDUSD市值, 过去12个月 / CoinMarketCap</u>
专注于跨境交易是FDUSD的杀手锏。这种新近诞生的亚洲稳定币旨在促进高效的跨境支付，应对全球金融中的关键需求，特别是在传统银行服务可能有限或昂贵的地区。
尽管FDUSD的市场份额相较于USDT和USDC仍然较小，其增长轨迹和战略定位表明它可能成为稳定币领域的重要参与者。尤其是在特定的地区市场内，不过也有全球普及的迹象。
USDT、USDC 和 FDUSD：比较分析 - 韧性、可持续性和声誉
USDT、USDC和FDUSD这几种稳定币，虽然都有保持与美元挂钩的稳定价值这一根本目标，但它们在运营透明度、合规性、技术集成和市场策略上截然不同。
深入分析这些区别对于理解它们在市场中的各自地位及潜在未来发展至关重要。这是决定将你的资金投向何处的依据。
运营透明度和储备管理
正如我们之前提到的，USDT在储备持有方面历来不够透明。
虽然Tether已经提供了定期的证明和报告，但这些并不总能满足监管机构或要求拥有可靠第三方进行全面审核的批评者。USDT的储备组成一直是关注的焦点，之前有一大部分储备不是现金等价物，而是商业票据和其他资产。这种缺乏完全透明度的问题引发了对Tether在市场压力较大时期履行赎回请求能力的质疑。提取资产的人越多，对Tether的压力就越大。
相比之下，USDC在运营透明度方面建立了良好声誉。
USDC的发行机构Circle定期提供详细的储备证明，由Grant Thornton LLP进行审计。这些报告包括所持资产类型的信息，并确认储备存放在独立的账户中。USDC对透明度的承诺延伸到客户身份识别（KYC）和反洗钱（AML）法规的合规性，这提升了其在监管机构和机构用户中的信誉。
FDUSD同样强调全面资产支持和合规性。
但作为较新的稳定币，FDUSD尚未建立长期的透明记录。它与受监管实体First Digital Trust的关联为其增添了信誉。不过，FDUSD需要通过持续、透明的报告和独立审计来稳固其声誉。如果能够稳步前进而没有丑闻和可疑事件，它将进一步接近USDC的信誉水平，并与USDT形成鲜明对比，使竞争更加激烈。
合规性和全球整合
你会更愿意相信一个100%合法的实体，还是一个经常与当局处于争斗边缘的实体呢？除非你是Pavel Durov的粉丝，否则答案显而易见。
合规性是稳定币之间的重要差异化因素，影响着其在全球金融体系中的采纳和整合。
USDT曾面临监管挑战，包括与储备披露和运营相关的调查和罚款。这些问题导致某些司法管辖区的限制，并促使一些机构因合规问题限制或避免使用USDT。
例如，随着MICA的实施，许多欧洲服务和平台即将放弃USDT。这包括即使是在欧洲许多国家交易平台中的Binance。
如果你来自世界的其他地方，这可能对你没什么影响，但在欧洲，USDT似乎正在失去其领先地位。
USDC积极与监管机构合作，并设计其运营以符合主要市场的监管要求。其在欧洲合规MICA法规及遵循美国金融法规，使USDC成为可供机构和在严格监管环境下运作的实体放心使用的稳定币。
你可能不喜欢向商业伙伴解释为何选择USDC而不是USDT，但就法律障碍而言，USDC看起来是一个更明智的选择。
FDUSD在香港和其他亚洲辖区的监管框架内运营。其在这些地区的合规性使其成为在亚洲运营的用户和企业的一个有吸引力的选择。随着全球监管环境的演变，FDUSD在国际法规中的导航和遵守能力对于其扩展至关重要。专家毫无疑问认为，随着广泛采纳的增加，FDUSD将会遵守各种法律要求。这使它成为USDT又一个强劲的竞争者。
技术集成和生态系统参与
由于USDT、USDC和FDUSD运行在不同的区块链上，很难直接比较它们的交易速度和费用。但仍然有一些信息你应该了解。
USDT（Tether）可以在多个区块链上使用，包括以太坊（ERC-20）、波场（TRC-20）以及像Solana和币安智能链这样的其他链。
在以太坊网络上，由于网络拥堵和高昂的gas费用，USDT交易可能会较慢且费用较高（有时每发送100美元可能达到几美元）。相比之下，在波场网络上，USDT交易速度更快且费用显著较低，这使其成为那些优先考虑成本效益和快速转账的用户的热门选择。
USDC（USD Coin）也运行在多种区块链上，例如以太坊、Algorand、Solana和Stellar。与USDT类似，USDC在以太坊上的交易因网络拥堵而可能较为昂贵且速度较慢。
然而，在像Solana和Algorand这样的网络上，USDC交易速度快且费用极低，通常只有几分之一美分，这得益于这些网络的高吞吐量和可扩展性。
无论如何，在大多数情况下，USDT广泛的网络允许比USDC更便宜的费用（波场与Solana区块链相比，在这方面）。但对小额交易而言，差异微不足道。所以在大多数普通用户看来，它们几乎一样。
FDUSD（First Digital USD）作为较新的稳定币，关于其交易速度和费用的具体数据仍然有限。
FDUSD在以太坊上运营，这目前是一个相对较慢的区块链，同时还有BNB链，后者强调快速交易时间和相对较低的费用，以增强其全球支付的吸引力。
无论如何，可以安全地说，与波场上的USDT和Solana上的USDC相比，整体交易速度和费用在此处有待改进。
市场策略和用户基础
这些稳定币的市场策略影响其采纳率及用户群体的构成。
USDT针对广泛的用户群体，从零售交易者到大型机构，提供高流动性并在众多交易所广泛可用。其在某些网络上的低交易费用，如波场，吸引大交易量的交易者和寻求低成本交易的用户。
USDC侧重于机构采纳和在受监管金融服务中的整合。与现有金融机构和金融科技公司的合作反映了一种旨在建立信任并促进大规模金融操作的策略。
FDUSD在战略上定位于亚洲市场，特别是需要高效跨境支付解决方案和遵循地区法规的用户。其在这些市场的增长表明其与目标用户基础需求的成功契合。
风险评估和可持续性
每种稳定币都面临可能影响其可持续性和市场地位的风险。
US内容: 竞争环境和建立长期信任。其经营区域的监管变化或更广泛的地缘政治变动也可能影响其增长。
Conclusion
总之，虽然USDT、USDC和FDUSD都在加密货币市场中提供了稳定性这一基本功能，但它们在透明度、合规性、技术集成和市场策略上的差异则满足了市场的不同细分需求。
USDT的主导地位源于其流动性和广泛应用，使其成为许多交易者和交易所不可或缺的选择。然而，对其透明度和合规性问题的持续担忧构成了潜在风险。如果您希望您的资产处于一种全球广泛流行并几乎在地球上任何地方都被接受的币种中，USDT是您的不二选择。
USDC对透明性和合规性的承诺吸引了重视安全性和合规性的机构和用户。其技术集成和对创新的支持使其在受监管市场和高级金融应用中的增长具备良好前景。如果您是一个循规蹈矩的公民（尤其是居住在欧洲），USDC是您的选择。安全而稳固。
作为一个新兴的稳定币，FDUSD正在利用地区机遇，专注于跨境交易中的合规性和效率。其成功将取决于其在全球金融系统中建立信任和扩展集成的能力。但就目前而言，它已经成为亚洲用户的一个相当有趣的选择，FDUSD在那里已经成为了某种地方版的USDC。