تستكشف Banco Santander دخولاً أعمق في مجال الأصول الرقمية، بما في ذلك الجهود الأولية لإصدار عملة مستقرة وتوسيع خدمات العملات المشفرة للعملاء عبر ذراعها المصرفية عبر الإنترنت، Openbank.
يأتي ذلك فيما يبدأ القطاع المصرفي التقليدي في أوروبا في تحديد موقعه للنمو في ظل تنفيذ لائحة الأسواق الجديدة في العملات المشفرة (MiCA) في الاتحاد الأوروبي.
وفقًا لأفراد مطلعين على المناقشات الداخلية، تقوم سانتاندير بتقييم إصدار عملات مستقرة مقومة باليورو والدولار وقد بدأت عملية الحصول على التراخيص اللازمة لتقديم خدمات العملات المشفرة للعملاء الأفراد في عدة أسواق أوروبية. لا تزال هذه الجهود في مراحلها الأولى وتعتمد على الموافقة التنظيمية.
يعد هذا جزءًا من اتجاه أوسع في القارة، حيث تبدأ المؤسسات المالية الرائدة - التي كانت في السابق مترددة أو رافضة تمامًا للعملات المشفرة - في الانخراط مع البنية التحتية المالية القائمة على الترميز والمدفوعات المعتمدة على تكنولوجيا البلوكشين.
تأتي مبادرة سانتاندير عقب خطوة مماثلة من منافسها BBVA وتعكس الاهتمام المؤسسي المتزايد في الولايات المتحدة، حيث أدت التحولات السياسية والتشريعية الأخيرة إلى إحياء الزخم حول العملات المستقرة.
زيادة التركيز المؤسسي على العملات المستقرة
أصبحت العملات المستقرة - التي تعتمد على البلوكشين ومربوطة بالعملات التقليدية - نقطة جذب للبنوك ومزودي الدفع. كانت تستخدم في الأصل في المقام الأول من قبل المتداولين كأداة سيولة، لكن يتم استخدامها بشكل متزايد لتحويلات عبر الحدود، وتسوية الأصول الرقمية، وقنوات الدفع البديلة. نموها السريع - الذي يتجاوز الآن ما قيمته 250 مليار دولار في التداول - قد اجتذب الانتباه من اللاعبين الماليين العالميين.
يعد Tether، وهو أكبر مصدر للعملات المستقرة، مثالاً على نموذج العمل الذي تراه العديد من البنوك الآن. يولد رمزها المربوط بالدولار مليارات من العائدات من سندات الخزانة الأمريكية التي تدعمها. في حين أن معظم العملات المستقرة حتى الآن صُدِرَت من قبل شركات قائمة على العملات المشفرة الخاصة، فإن المؤسسات المالية المنظمة ترى إمكانية في تطوير متغيراتها الخاصة المتوافقة مع الإطار القانوني القادم مثل MiCA.
يُزعم أن سانتاندير تقوم بتقييم كل من الإصدار الداخلي والشراكات مع مقدمي الخدمات الحاليين. يمكن أن يتماشى توفير العملات المستقرة المقومة باليورو والدولار مع وجود البنك في الأسواق اللاتينية الأمريكية - حيث تُفضَل العملات الرقمية المرتبطة بالدولار بسبب عدم استقرار العملات المحلية - بالإضافة إلى قاعدته الأوروبية، التي تُغطى بشكل متزايد تحت تنظيمات العملات المشفرة الموحدة في الاتحاد الأوروبي.
من المتوقع أن تكون الوحدة الرقمية للبنك، Openbank، الوسيلة لهذا التوسع. تعمل Openbank بالفعل في إسبانيا والبرتغال وهولندا وألمانيا، وقد قدمت طلبًا للحصول على التصاريح اللازمة لتقديم خدمات العملات المشفرة بموجب MiCA. ستسمح لها هذه التراخيص بالعمل كمزود خدمة أصول افتراضية منظمة (VASP)، مما يتيح الحفظ والتبادل وربما إصدار العملات المستقرة ضمن إطار متوافق.
قد يتم إطلاق خدمات Openbank في وقت مبكر من هذا العام، إذا ما تم الموافقة. سيجعل ذلك من سانتاندير واحدة من أولى مجموعات البنوك الأوروبية الكبرى لتقديم منتجات خاصة بالعملات المشفرة للأفراد مباشرة تحت MiCA. الإطار التنظيمي، الذي دخل حيز التنفيذ في عام 2024، يُوحد متطلبات الترخيص والامتثال لخدمات العملات المشفرة عبر الاتحاد الأوروبي.
البنوك الأوروبية تتحرك
تُعد استراتيجية سانتاندير جزءًا من موجة أوسع من الاهتمام من قبل البنوك الأوروبية في منتجات الأصول الرقمية المنظمة. حصل BBVA على موافقة من منظم السوق الإسباني لتوسيع عروضه من العملات المشفرة على المستوى المحلي، بعد طرحها سابقًا في سويسرا وتركيا.
كما أنها تعمل مع Visa على منصة أموال قابلة للبرمجة لإصدار الرموز الرقمية.
في الوقت نفسه، أصدرت Societe Generale الفرنسية عملة مستقرة مقومة باليورو عبر شركة فرعية متخصصة في العملات المشفرة. تشارك Deutsche Bank الألمانية، من خلال إدارة أصولها DWS Group، مع Flow Traders وGalaxy Digital لإطلاق مبادرة أخرى للعملات المستقرة المدعومة باليورو.
تشير هذه التطورات إلى المنافسة المتزايدة لإنشاء بنية تحتية للرموز المتوافقة مع اليورو كطبقة استراتيجية في الأسواق المالية الأوروبية.
موازيات الولايات المتحدة وتوقعات النمو للعملات المستقرة
بينما يُحفِز إطار عمل MiCA الخاص بالاتحاد الأوروبي تبني العملات المشفرة المنظمة في أوروبا، تظهر اتجاهات مماثلة في الولايات المتحدة، وإن كان عبر عملية تشريعية أكثر تجزئة. دفعت مؤخراً خطوة من مجلس الشيوخ لإصدار تشريعات خاصة بالعملات المستقرة إلى تجدد الاهتمام بين البنوك الأمريكية، حيث يُقال أن بعضها يستكشف إصدار رمز من قبل اتحاد.
وفقًا لتنبؤ من ستاندرد تشارترد، قد يصل تداول العملات المستقرة المرتبطة بالدولار إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028 إذا تم تحقيق وضوح تنظيمي.
في مثال بارز على هذا الزخم، أطلق العالم المالي التابع لترامب في وقت سابق من هذا العام عملة مستقرة تُدعى USD1، مما يسلط الضوء على التحول في النبرة السياسية حول العملات الرقمية في الولايات المتحدة. يشكل تلاقح الإرادة السياسية والاستثمار من القطاع الخاص والجهود التنظيمية بيئة أكثر تلاؤماً لمشاركة المؤسسات التقليدية في القطاع.
بصمة سانتاندير في البلوكشين
رغم أن خدمات العملات المشفرة للأفراد جديدة، فقد كانت سانتاندير نشطة في المبادرات المتعلقة بتقنية البلوكشين لسنوات. كانت البنك مستثمرًا مبكرًا في Ripple عبر ذراعها الاستثماري وشاركت في اتحادات على مستوى المؤسسات مثل Fnality، وهي شركة مدفوعات تعتمد على البلوكشين بدعم من اتحاد من البنوك الكبرى. كما قامت سانتاندير بتجريب إصدارات السندات مرمزة ودمجت تقنية دفتر الأستاذ الموزع في العمليات الداخلية.
جدير بالذكر أنه قبل حوالي عقد من الزمن، أطلق البنك تطبيق مدفوعات معتمد على البلوكشين، مما جعله سابقًا للعديد من المنافسين في التجريب بتطبيقات حقيقية للتقنية. تمثل خطط العملات المستقرة والعملات المشفرة للأفراد خطوة طبيعية تالية في توسيع تلك القدرات إلى منتجات موجهة للمستهلكين تحت إشراف تنظيمي.
تشير عملية استكشاف العملات المستقرة إلى تحول بعيدًا عن المشاركة المضاربة في العملات المشفرة نحو بنية تحتية مرمزة يمكن أن تكمل أو تبسط الخدمات المالية الحالية. توفر العملات المستقرة للبنوك فرصة لخفض تكاليف الدفع عبر الحدود، ودمج العقود المالية القابلة للبرمجة، وفي النهاية دعم تسوية الأصول المرمزة، بما في ذلك الأوراق المالية والأصول الحقيقية.
مع ذلك، يأتي دخول سانتاندير المحتمل في هذا المجال وسط تدقيق مستمر. لا تزال الجهات التنظيمية حذرة بشأن المخاطر النظامية، وجودة احتياطيات العملات المستقرة، وحماية المستثمرين. من المحتمل أن يتقدم البنك بشكل متحفظ، مما يضمن أن يكون أي نشر متوافقًا بشكل وثيق مع إطار MiCA وتفسيرات القوانين المحلية.
ومع ذلك، فإن مزيجًا من الأضواء الخضراء التنظيمية، وزيادة اهتمام المستهلكين، وسوق الخدمات المالية التنافسية يقترح أن العملات المستقرة ستصبح ميزة مميزة للبنوك الرقمية في الاتحاد الأوروبي. قد تكون مداولات سانتاندير مبكرة، لكنها جزء من تحول أكبر يحدث بالفعل عبر التمويل الأوروبي.