أدى اتباع استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار في بيتكوين (BTC) خلال السنوات الخمس الماضية إلى تحقيق عوائد أقوى من استراتيجية مماثلة على مؤشر S&P 500، وفقًا لبيانات محاكاة مُختَبَرة تاريخيًا، رغم أن النهج نفسه ترك مستثمرين بدؤوا الشراء في أوائل عام 2024 معرّضين لخسائر غير محققة.
ومع انخفاض بيتكوين بنحو 44% عن أعلى مستوى تاريخي لها في أكتوبر 2025 قرب 126,000 دولار، فقد أثارت هذه البيانات اهتمامًا متجددًا من المستثمرين الذين يعيدون تقييم استراتيجيات الدخول.
يستند التحليل إلى أدوات حاسبة DCA، ومقارنة نُشرت في فبراير من محلل لدى Swan Bitcoin، إضافة إلى نموذج سعري لقانون القدرة نشره الباحث Sminston With. جميع الأرقام المستقبلية هي مخرجات نماذج وليست عوائد مضمونة.
ما الذي تُظهره البيانات التاريخية
عملية شراء أسبوعية بقيمة 250 دولارًا في بيتكوين بدءًا من يناير 2021 كانت ستؤدي، وفقًا لموقع dcabtc.com، إلى استثمار إجمالي قدره 67,500 دولار خلال خمس سنوات، مع تجميع ما يقرب من 1.65 بيتكوين بمتوسط تكلفة حوالي 40,884 دولارًا. وعند سعر بيتكوين الحالي قرب 71,000 دولار، تحمل هذه الحصة ربحًا غير محقق يقدَّر بنحو 76%.
في المقابل، فإن تطبيق نفس استراتيجية 250 دولارًا أسبوعيًا بدءًا من يناير 2024 — عند أسعار متوسطة أعلى — كان سينتج عنه خسارة غير محققة بنحو 6% عند المستويات الحالية. يوضح هذا التباين كيف يؤثر توقيت الدخول ماديًا في النتائج قصيرة الأجل حتى مع استخدام المنهجية نفسها.
قام محلل Swan Bitcoin آدم ليفينغستون بمقارنة استثمار أسبوعي قدره 100 دولار في بيتكوين عبر استراتيجية DCA بمقابل الاستثمار في مؤشر S&P 500 على مدى خمس سنوات في منشور له في فبراير.
حققت استراتيجية بيتكوين عائدًا قدره 42,508 دولارات (62.9%) مقابل 37,470 دولارًا (43.6%) للأسهم، أي فجوة تقارب 19 نقطة مئوية في العائد التراكمي وفقًا لتحليله.
اقرأ أيضًا: Russia's Finance Ministry Wants A Dedicated Stablecoin Law, Calling The Asset Class A Sanctions-Busting Tool
ما الذي تتنبأ به النماذج المستقبلية
يقدّر مُحاكي DCA لدى Bitcoin Well، باستخدام منحنى نمو لقانون القدرة لسعر بيتكوين، أن الشراء الأسبوعي بقيمة 250 دولارًا بدءًا من يناير 2026 سيؤدي إلى تجميع ما يقرب من 0.30 بيتكوين بحلول مارس 2030. وبناءً على افتراض السعر الوسيط للنموذج عند 430,278 دولارًا، فإن هذه الحصة ستكون قيمتها نحو 129,000 دولار على إجمالي استثمار قدره 54,250 دولارًا.
ينتج النموذج أيضًا حدًا أدنى قرب 274,000 دولار وحدًا أعلى يقارب 900,000 دولار — وهو نطاق تباين واسع يعكس الحساسية المعروفة لنماذج قانون القدرة تجاه الافتراضات المُدخَلة.
خلصت دراسة نُشرت في نوفمبر 2025 للباحث Sminston With إلى أنه حتى عند الشراء بسعر أعلى بنسبة 20% من السعر السائد آنذاك والخروج بسعر أقل بنسبة 20% من السعر الوسيط المتوقع لعام 2035، ظلت العوائد في المحاكاة تقارب 300% بعد عقد من الزمن. وخلص التحليل إلى أن طول فترة الاحتفاظ كان له تأثير أكبر في النتائج من سعر الدخول.
تفترض جميع هذه التوقعات أن بيتكوين سيواصل اتباع مسار نموه اللوغاريتمي التاريخي — وهو افتراض لا يوجد أي ضمان لاستمراره عبر دورات السوق المستقبلية.
اقرأ التالي: ADA Accepted At 137 Swiss Spar Stores, But Cardano Joins A Payments System Already Open To 100+ Crypto