أعلنت "سيركل"، المصدرة المتداولة علنًا لعملة العملات المستقرة USDC، عن خططها لإطلاق بلوكتشين الطبقة الأولى الخاص بها المُسمى آرك في وقت لاحق من هذا العام، بينما أبلغت عن زيادة بنسبة 53٪ في الإيرادات للربع الثاني لتصل إلى 658 مليون دولار.
ما يجب معرفته:
- ستطلق سيركل شبكة آرك، وهي بلوكتشين متوافقة مع إيثريوم تستخدم USDC كعملة رسوم المعاملات
- بلغت إيرادات الربع الثاني للدخل الاحتياطي للشركة 658 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 53٪ عن العام السابق
- أبلغت سيركل عن خسارة صافية بلغت 482 مليون دولار في الربع الثاني، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى نفقات متعلقة بطرحها العام الأولي بعد ظهورها في بورصة نيويورك
بلوكتشين جديدة تستهدف السوق المؤسسية
يمثل شبكة آرك محاولة لبناء ما تسميه الشركة "منصة خدمية كاملة لنظام الإنترنت المالي." ستكون البلوكتشين متوافقة مع جهاز إيثريوم الافتراضي، مما يسمح للتطبيقات الحالية بالعمل على الشبكة الجديدة دون تعديلات كبيرة.
يميز آرك نفسه بكون USDC هو عملة الغاز الأصلية، مما يعني أن المستخدمين سيدفعون رسوم المعاملات مباشرة بالعملة المستقرة بدلاً من عملات مشفرة أخرى. ستضم الشبكة أيضًا محرك صرف أجنبي متكامل لتجارة العملات المستقرة وإنهاء المعاملات في أقل من ثانية.
تخطط سيركل للحفاظ على التوافق الكامل مع 24 شبكة موجودة تدعم حاليًا USDC. تبقى العملة المستقرة برأس مال سوقي يبلغ 65.6 مليار دولار، مع استضافة إيثريوم للجزء الأكبر ب42.6 مليار دولار في عرض USDC.
أكدت الشركة أن آرك سيقدم "ضوابط الخصوصية الاختيارية" وسيكون بمثابة "أساس مؤسسي" لنظام الدفع وتطبيقات أسواق رأس المال. تستهدف هذه الميزات المستخدمين المؤسسيين الذين يسعون للحصول على تكاليف معاملات متوقعة وخيارات خصوصية متقدمة.
أداء مالي يظهر نتائج متباينة
كشفت النتائج المالية لسيركل عن نمو وتحديات في الربع الثاني. بينما ارتفعت الإيرادات الإجمالية والدخل الاحتياطي إلى 658 مليون دولار، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 482 مليون دولار، بزيادة بنسبة 93٪ عن الخسارة البالغة 33 مليون دولار المسجلة في الربع الرابع من عام 2024.
نتجت الخسارة الكبيرة بشكل رئيسي من النفقات المتعلقة بطرح سيركل العام الأولي. تكبدت الشركة 591 مليون دولار من تكاليف غير نقدية تتعلق بالإكتتاب العام بما في ذلك 424 مليون دولار لتعويضات الأسهم المتعلقة بشروط الاستحقاق.
عكست تكلفة إضافية قدرها 167 مليون دولار زيادة القيمة العادلة للدين القابل للتحويل، مدفوعة بارتفاع سعر سهم سيركل بعد طرحها في السوق. جمعت سيركل 1.05 مليار دولار من خلال طرحها العام الأولي وبدأت التداول في بورصة نيويورك في 5 يونيو بسعر 69 دولارًا للسهم.
شهد السهم تقلبات دراماتيكية بعد الإدراج، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 292.8 دولار في 23 يونيو قبل الانخفاض. أغلقت الأسهم عند 161.2 دولار يوم الإثنين، بانخفاض أكثر من 21٪ خلال الشهر الماضي.
فهم المصطلحات الرئيسية للبلوكتشين
تعمل بلوكتشين الطبقة الأولى كشبكات مستقلة تعالج وتتحقق من المعاملات دون الاعتماد على هياكل بلوكتشين أخرى. تتناقض هذه الشبكات مع حلول الطبقة الثانية، التي تعمل فوق بلوكتشين موجودة لتحسين السرعة وتقليل التكاليف.
يعمل جهاز إيثريوم الافتراضي كبيئة حوسبة تنفذ العقود الذكية على إيثريوم والشبكات المتوافقة. تتيح التوافقية مع EVM للمطورين نشر تطبيقات إيثريوم الحالية على بلوكتشين جديدة دون إعادة كتابة الكود.
تمثل عملات الغاز العملة المشفرة المستخدمة لدفع رسوم المعاملات على شبكات البلوكتشين. تتطلب معظم الشبكات من المستخدمين حيازة الرموز الأصلية للمدفوعات، لكن نهج سيركل باستخدام USDC يعتبر مباشرًا بالنسبة لمستخدمي العملات المستقرة.
العملات المستقرة مثل USDC تحافظ على قيم مستقرة نسبيًا من خلال دعم كل رمز باحتياطيات من العملات التقليدية. توفر هذه الاستقرار فعالية في المدفوعات والتداول مع تجنب تقلب الأسعار المعهود في العملات المشفرة الأخرى.
اتجاه الصناعة نحو الشبكات المخصصة
يعكس إعلان سيركل عن آرك حركة أوسع بين الشركات المالية لتطوير شبكات بلوكتشين مملوكة لها. أُعلن مؤخرًا عن مبادرات مشابهة من لاعبين كبار تستهدف حالات استخدام محددة وشرائح العملاء.
يُقال إن شركة معالجة الدفع العملاقة سترايب تعمل على بناء بلوكتشين جديد يسمى تيمبو بالتعاون مع شركة رأس المال الاستثماري في مجال العملات المشفرة بارديم. أطلقت منصة التداول روبينهود رسميًا بلوكتشين الطبقة الثانية الخاص بها والمركز على ترميز الأصول في أواخر يونيو. تبنت منصة التجارة الإلكترونية شوبيفاي أيضًا تقنية البلوكتشين من خلال تمكين مدفوعات USDC عبر شبكة قاعدة كوينبيس في منتصف يونيو. تشير هذه التطورات إلى تزايد رؤية الشركات المالية التقليدية للشبكات البلوكتشين المخصصة كمزايا تنافسية.
تشير الاتجاهات إلى زيادة الثقة في التطبيقات التجارية لتكنولوجيا البلوكتشين خارج نطاق التداول المضاربي. يبدو أن الشركات تركز على التنفيذات العملية التي تعالج احتياجات العمل بدلاً من الشبكات العامة.
أفكار ختامية
يمثل إطلاق بلوكتشين آرك من سيركل توسعًا كبيرًا في طموحات الشركة للبنية التحتية، مدعومًا بنمو قوي في الإيرادات الفصلية على الرغم من الخسائر الكبيرة المتعلقة بالاكتتاب العام. يعزز المبادرة مكانة سيركل للمنافسة مباشرة مع شبكات البلوكتشين القائمة وينما تحافظ على قيادتها في سوق العملات المستقرة.