تكنولوجيا بلوكتشين والعملات الرقمية أصبحت محط أنظار البنوك والمؤسسات المالية في جميع أنحاء العالم. بدأت البنوك الكبرى في إجراء برامج تجريبية ونقاشات حول الأدوات المشفرة وتقنيات دفتر الحسابات الموزعة، نتيجة للوضوح التنظيمي الجزئي والضغط التنافسي.
يلاحظ محللو Citi أن "اعتماد البلوكتشين تحدده اللوائح المتطورة والتركيز المتنامي على الشفافية والمساءلة"، حيث يسعى البنوك إلى أدوات مالية جديدة مثل العملات المستقرة ضمن جهود تحديث الأنظمة القائمة. العديد من البنوك تستكشف البلوكتشين لتحسين إجراءات المكتب الخلفي والتخلص من الأنظمة الورقية البطيئة.
في دراسة أجريت عام 2024، أفادت UBS بأنها تجرب نظام دفع قائم على البلوكتشين (النقد الرقمي UBS) لجعل التحويلات عبر الحدود "أكثر كفاءة وشفافية"، مما يبرز اهتمام الصناعة بحلول دفتر الحسابات الموزعة. في الوقت نفسه، يشدّد التنفيذيون على الحذر؛ تخطط البنوك لأول خطوات "تجريبية" فقط في العملة الرقمية، مفضلة المشاريع التجريبية الصغيرة والشراكات حتى يتضح التنظيم.
اهتمام البنوك بالبلوكتشين يمتد إلى شبكات دفتر الحسابات الخاصة وكذلك نظام التشفير العام. انضمت العديد من البنوك الكبيرة إلى مشاريع مشتركة أو طورت منصات مخصّصة – من Quorum لجاي بي مورجان إلى Hyperledger Fabric لشركة IBM – مع مراقبة السلاسل العامة مثل إيثريوم والعملات المستقرة. على سبيل المثال، أطلقت سانتاندير خدمة مبنية على البلوكتشين (One Pay FX) للمدفوعات الخارجية باستخدام تقنية ريبل، وقد ناقشت البنوك الأمريكية الكبرى بشكل سري التعاون في عملة مستقرة مرخصة بالدولار.
البنوك المركزية أيضاً تعمل بنشاط على تطوير العملات الرقمية، وتستعد البنوك لدمج العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) والودائع المرمّزة في أنظمتها. مثلاً، انضمت أربعون بنكا رائداً (بما في ذلك جاي بي مورجان، HSBC، UBS وMUFG) إلى مشروع "Agora" بقيادة BIS لاختبار عملات CBDCs والودائع المصرفية المرمّزة للمدفوعات عبر الحدود. يوضح مراقبو الصناعة أن جاذبية البلوكتشين تكمن في الكفاءة، الأمان والشفافية – "كفاءة تشغيلية مبسطة، حماية أفضل للبيانات وتقليل عمليات الاحتيال" – ولكنهم يلاحظون أيضاً التحديات المتعلقة بمخاطر الاحتيال، الخصوصية والمعوقات التقنية.
نطاق تكنولوجيا البلوكتشين والعملات المشفرة المستخدمة في البنوك
تستخدم البنوك مجموعة واسعة من تقنيات البلوكتشين والعملات المشفرة، من دفاتر الحسابات الموزعة الخاصة إلى الشبكات العامة، كل منها يخدم أدوارًا مختلفة.
بلوكتشين العامة مقابل المخصّصة
تفضل العديد من البنوك بلوكتشين المخصّصة (الخاصة) التي تقصر المشاركة على الأعضاء المعتمدين وتسمح بالتحكم في الوصول والخصوصية. على سبيل المثال، تم بناء برنامج دفع "النقد الرقمي" عبر الحدود الخاص بـ UBS على شبكة بلوكتشين خاصة تقتصر على المشاركين المصرح لهم.
منصات مثل Quorum من جاي بي مورجان (إيثريوم للأعمال) أو Corda من R3 تتيح للبنوك مشاركة دفاتر الحسابات دون كشف البيانات علنياً. في المقابل، تكون البلوكتشين العامة (بيتكوين، إيثريوم) مفتوحة للجميع، حيث توفر سيولة واسعة ولكن بأقل قدر من الخصوصية.
تستخدم البنوك العامة في الغالب بشكل غير مباشر - مثلًا، للاحتفاظ بالعملات الرقمية للعملاء أو استخدام الشبكات العامة لإصدار الرموز - ولكن العديد من التطبيقات المالية تُشغّل على شبكات مخصّصة لتلبية متطلبات الخصوصية والتنظيم.
العملات الرقمية والأصول الرقمية
تضيف البنوك تدريجياً العملات الرقمية إلى خدماتها. تقدم عدة مؤسسات الآن خدمات الاحتفاظ والتداول للعملات الرقمية الكبرى مثل بيتكوين وإيثيروم لعملاء محددين، تعترفًا بطلب السوق.
على سبيل المثال، أطلقت جاي بي مورجان، جولدمان ساكس وستاندرد تشارترد منصات تداول أو خدمات احتفاظ للعملاء. ولكن تبقى البنوك متحفظة بشأن الاحتفاظ بمراكز عملات رقمية كبيرة داخلياً، بسبب تقلب الأسعار وعدم وضوح التنظيم.
ونتيجة لذلك، ركزت بعض البنوك على العملات المستقرة – الرموز المشفرة المرتبطة بعملات الفيات. تبحث العديد من البنوك الكبرى في هذه العملات للتسويات السريعة؛ وينبغي الإشارة إلى أن "جاي بي مورجان كوين" ("JPM Coin") يُستخدم بالفعل لتحريك الرموز المكافئة للفيات على دفتر البنك الخاص. في منتصف 2025، أشارت تقارير إعلامية إلى أن وال ستريت جورنال علمت أن بنوك أمريكية بما في ذلك جاي بي مورجان، بنك أوف أمريكا، سيتي وويلز فارجو كانوا في مناقشات مبكرة حول إصدار عملة مستقرة مرخصة مشتركة. توفر هذه العملات المستقرة، التي تعمل على مدار الساعة 24/7 والمحمية بالدولارات، إمكانية لقيام البنوك بتحويل الأموال بشكل أسرع من الأنظمة التقليدية.
تحويل الأصول إلى رموز
تحويل الأصول إلى رموز – تمثيل الأصول الحقيقية على بلوكتشين – هو مجال تركيز آخر. لقد جربت البنوك منذ فترة طويلة الودائع المرمّزة أو السندات أو الأوراق المالية الأخرى للحصول على السيولة والتداول على مدار الساعة. على سبيل المثال، أفاد سيتي أنه جرب صناديق الأسواق المالية المرمّزة والسندات، ولديه تجريبي مباشر للودائع المرمّزة لإجراء تحويلات 24/7 خارج أوقات العمل البنكية. تظل أسواق العملات الرقمية متقلبة، مما يثير القلق بشأن تقلبات أسعار الأصول والسيولة.
حذّر المنظمون البنوك بوضوح ليكونوا "حذرين من التقلب وعدم اليقين القانوني ومخاطر السيولة" عند التعامل مع العملات الرقمية. في الواقع، يعزو العديد من المديرين التنفيذيين (مثل جيمي ديمون من JPMorgan) مخاطر غسل الأموال وإساءة استخدام السوق الكامنة في شبكات العملات الرقمية.
تخفف سلاسل الكتل المصرح بها بعض المخاطر، لكنها قد تضحي بالخصوصية واللامركزية. تواجه البنوك تحديات تكامل كبيرة: توصيل سلاسل الكتل بأنظمة البنوك الأساسية والعمليات القديمة معقد، وتوسيع الحلول إلى حجم المؤسسة يمكن أن يكون صعبًا. يحذر محللو Citi من أن سلسلة الكتل لا تزال تحمل "قابلية للتزوير المحتمل، ومخاوف تتعلق بالسرية والوصول الآمن إلى الأصول الرقمية" كأهم المخاطر.
يوجد أيضًا مخاطر تشغيلية – يمكن لأخطاء العقود الذكية أو انقطاع البروتوكول أن تعطل الخدمات – وعدم اليقين القانوني نظرًا لأن العديد من قوانين العملات الرقمية لا تزال تتطور. وأخيرًا، تُعتبر توقعات العملاء عاملًا: تحويل العملاء إلى تجارب جديدة تستند إلى سلسلة الكتل يتطلب التعليم والثقة. يجب على البنوك التوازن بين وعود سلسلة الكتل وهذه التحديات التنظيمية والتقنية والتجارية.
7 تقنيات سلسلة الكتل والعملات الرقمية التي تستخدمها البنوك
ريبل (XRP)
تُعد مجموعة أدوات المدفوعات عبر الحدود من ريبل ملاحظة بين البنوك، على الرغم من أن تبني الرمز الأصلي XRP كان محدودًا.
تقدم ريبل منتجين رئيسيين: xCurrent (نظام مراسلة وتسوية) وxRapid (الذي يستخدم XRP للسيولة). تم بناء خدمة One Pay FX لسانتاندر على شبكة ريبل (xCurrent)، مما يتيح تحويلات دولية أسرع بين فروع البنك. في تجربة قادتها R3 في عام 2016، استخدم تجمع من البنوك (بما في ذلك باركليز، RBC، سانتاندر والآخرين) بنجاح XRP لإعادة توازن السيولة: حيث حولت البنوك عملات ورقية إلى XRP وتنفيذ مدفوعات عبر الحدود الفورية، وتم توفير ما يصل إلى 60% من تكاليف التمويل.
ومع ذلك، يقر مسؤولو ريبل بأن "xRapid و XRP لايتم استخدامهما من قبل البنوك" حاليًا؛ فهذه المبادرات كانت تتعلق أساسًا بشركات تحويل الأموال. قد قامت بعض البنوك الآسيوية (عبر SBI Ripple Asia) والشركات التقنية المالية الأخرى بدمج مراسلة RippleNet، لكن معظم المؤسسات امتنعت عن الاحتفاظ بـ XRP بسبب وضعها كعملة رقمية. وهكذا، تم اختبار سلسلة بلوكشين ريبل أساسًا من أجل كفاءة المدفوعات والسيولة على مدار 24 ساعة، بينما تظل البنوك تنتظر تنظيم أكثر وضوحًا للعملات الرقمية.
JPM Coin و Onyx بواسطة JPMorgan
طورت أعمال Onyx لدى JPMorgan عدة حلول تعتمد على سلسلة الكتل، يقودها مشروع JPM Coin وشبكاتها المستندة إلى Quorum. في 2019، أطلقت JPMorgan ما يسمى بـ JPM Coin - رمز رقمي مرتبط 1:1 بالدولار الأمريكي - لتسوية فورية بين العملاء المؤسسيين.
عند نقل عميل للأموال عن طريق دفتر حسابات البنك، يقوم المرسل بتسليم عملات JPM التي يقوم المتلقي فورًا باستبدالها بالدولارات، مما يتيح التحويلات في وقتها الفعلي دون ثقة وتقليل مخاطر التسوية.
كما شرح عمر فاروق من JPMorgan، يرى البنك فرصة "فريدة" لبناء هذه القدرة بمسؤولية تحت إشراف تنظيمي. بالإضافة إلى JPM Coin، بنى Onyx خدمات سلسلة كتل لإدارة النقد بشكل أوسع. من الجدير بالذكر أن Siemens (في ألمانيا) وعملاء الشركات الأخرى يستخدمون بالفعل منصة سلسلة الكتل من JPMorgan لتحرك الأموال عالميًا في وقتها الفعلي. تقوم JPMorgan بتوسيع هذه الخدمات إلى سويسرا وخارجها، وتتوقع استقبال عملاء الشركات على شبكات سلسلة الكتل الخاصة بها قريبًا. من الناحية المصرفية المشتركة، فإن Quorum من JPMorgan (شوكة إيثيروم مصرح بها) تدعم شبكة تبادل المعلومات بين البنوك (IIN، الآن Liink) التي تشمل مئات البنوك، ويتم استخدامها لنموذج أنظمة تسوية عابرة للحدود جديدة مع شركاء في أستراليا وكندا.
في المجمل، احتضنت JPMorgan تماما حلول السلاسل الخاصة: JPM Coin للنقد المرمز ومنصات Onyx للمدفوعات والتجارة، مع الابتعاد عن امتلاك العملات الرقمية المفتوحة.
Ethereum / Quorum
تستخدم منصة العقود الذكية الرائدة Ethereum أيضًا في الأعمال المصرفية – خاصة من خلال المتغيرات المصرح بها. قامت عدة بنوك ببناء أو المشاركة في شبكات خاصة مستندة إلى Ethereum.
على سبيل المثال، Quorum (التي تم تطويرها من قبل JPMorgan) هي في الأساس Ethereum مؤسسي مع ميزات إضافية للخصوصية. أبلغت بلومبرغ أن ConsenSys استحوذت على Quorum في عام 2020 وأن JPMorgan تواصل دعمه كمشروع مفتوح المصدر.
بالإضافة إلى عمل JPMorgan، تعد البنوك أعضاء في تحالف Ethereum المؤسسي واستخدمت Ethereum لمشاريع الرموز. مثال رئيسي هو منصة Komgo (التي أسستها البنوك وتجار الطاقة) التي تستخدم Quorum لأتمتة تمويل تجارة السلع (الموافقة على معرفة العميل وإصدار خطابات اعتماد رقمية). بالإضافة إلى ذلك، استخدمت بعض الأموال الدولية وجهات إصدار السندات اختبارات Ethereum: أصدرت Societe Generale سند تجزئة كرمز أمان على Ethereum في 2019.
نفس شركة JPMorgan قد أبرزت علنًا إمكانات Ethereum بالإشارة إلى أصول Quorum في Ethereum. في الواقع، تقدر البنوك إمكانات بتطبيقاتها المتطورة للعقود الذكية وبيئة المطور الواسعة، لكنها تطبقها في إعدادات مصرح بها ومنظمة للحفاظ على الامتثال.
Hyperledger Fabric
Hyperledger Fabric (إطار عمل سلسلة الكتل مفتوح المصدر من مؤسسة Linux) يستخدم على نطاق واسع في اتحادات التجارة والتمويل. تم تصميمه للشبكات الخاصة، ويسمح Fabric للكيانات المصرح بها بتشغيل عقود ذكية دون رمز عام.
حالة استخدام مصرفية بارزة هي we.trade، وهي منصة تمويل تجارية تم إطلاقها بشكل مشترك من قبل اثني عشر بنكًا (بما في ذلك Santander، HSBC، Société Générale، UBS، Nordea، KBC والآخرين) و IBM. توفر شبكة we.trade - المبنية على منصة سلسلة الكتل من IBM التي تشغل Hyperledger Fabric - للمصدرين الأوروبيين إمكانية أتمتة خطابات الاعتماد، تتبع الشحنات، وإدارة المدفوعات عبر الحدود مع ورقصف أقل. عبر تسجيل الصفقات على السجل المشترك، تمكن البنوك المشاركة في we.trade من تقليص الوقت اللازم للمعالجة والمخاطر بشكل كبير.
استخدمت بنوك أخرى Fabric أو أطر مشابهة لمشاريع تمويل سلاسل التوريد والامتثال. على سبيل المثال، تعاونت Barclays وبنوك أخرى مع IBM على منصة سوق إعادة الشراء المستندة إلى Fabric، وانضم HSBC/ING إلى اتحادات تستخدم Hyperledger لحالات الاستخدامات التجارية المختلفة. على الرغم من أن Hyperledger Fabric يفتقر إلى عملة رقمية أصلية، فهو يوفر بيئة آمنة وموديلة تحتاجها البنوك لرمز الأصول وأتمتة العقود في المشاريع المشتركة (مع توافق آلي بدون تعدين).
R3 Corda
Corda من R3 هي منصة دفتر توزيع مُصرح بها أخرى، مُصممة خصيصًا للمؤسسات المالية. يتألف R3 من اتحاد يضم أكثر من 100 بنك ومؤسسة مكرسة لبناء تطبيقات Corda. في عام 2017، أعلن R3 و22 بنكًا رئيسيًا (باركليز، HSBC، سيتي، RBC، سانتاندر، إلخ) عن نموذج أولي مشترك للمدفوعات عبر الحدود على Corda.
كانت الفكرة هي السماح للبنوك بتسوية المدفوعات في غضون دقائق على دفتر مشترك، مما يقضي على تأخيرات البنوك المراسلة التقليدية. تم تصميم بنية Corda للتعامل مع أحجام معاملات كبيرة والخصوصية بين الأطراف. بينما ركزت المشاريع المدعومة من R3 في البداية على التجارة وتشفير الأصول، إلا أن R3 أطلقت أيضًا شبكة Marco Polo (للتمويل التجاري) ومبادرة Voltron (لخطابات الاعتماد).
تستخدم عدة بنوك عالمية Corda في مشاريع تجريبية: ذكرت Natixis، على سبيل المثال، أنها كانت "تستكشف مبادرات" في المدفوعات عبر الحدود على Corda، معتقدة بوعد المدفوعات على دفاتر التوزيع. مؤخرًا، كان R3 يوسع منصته للتكامل مع سلاسل الكتل العامة مثل Solana لتحقيق مزيد من التشغيل البيني.
في العمل المصرفي، يعتبر قوتها Corda هو دعمها من الصناعة (حيث تشمل أعضائها معظم البنوك الغربية الكبرى) وتركيزها على تدفقات العمل متعددة الأطراف. قامت عدة بنوك مركزية بتقديم ملفات محاكاة للبنية المالية عبر توكنات السوق المالية في مشاريع تجريبية.
العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)
العملات الرقمية للبنوك المركزية هي أشكال رقمية للعملة الورقية يصدرها البنوك المركزية، وتستعد البنوك لها بنشاط.
في جميع أنحاء العالم، تستكشف أو تجري تجارب على عملة رقمية للبنوك المركزية تقريبًا كل عملة رئيسية. تشارك البنوك التجارية في اختبارات عملات رقمية للبنوك المركزية بالجملة، حيث تتداول العملات الرقمية للبنوك المركزية فقط بين البنوك، كوسيلة لتغيير التسويات. على سبيل المثال، ذكرت Atlantic Council أن جميع دول مجموعة العشرين تبحث في العملات الرقمية الم》《الأدوات ترسم خرائط العناوين إلى كيانات في العالم الحقيقي ويمكنها اكتشاف برامج الفدية أو تمويل الإرهاب أو التهرب من العقوبات. تقوم أقسام مكافحة غسل الأموال والاحتيال في البنوك بدمج هذه المنصات لفحص تحويلات العملات المشفرة الخاصة بالعملاء وعمليات التعامل في العملات الرقمية. مع زيادة الجهات المنظمة للرقابة على العملات المشفرة، تصبح أنظمة الامتثال الآلية ضرورية. تقوم جي بي مورغان والبنوك الكبرى الأخرى بالاستثمار في هذه الأدوات التحليلية أو بالتحالف مع شركات التكنولوجيا المالية لضمان مرور كل معاملة عملة مشفرة بفحوصات صارمة لمكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل. في جوهرها، تعتبر Chainalysis ونظيراتها بمثابة السباكة التي تسمح للبنوك التقليدية بدخول مجال الأصول الرقمية بأمان من خلال ترجمة بيانات البلوكتشين المبهمة إلى ذكاء امتثال يمكن تصريفه.
أفكار ختامية
تستعد تقنية البلوكتشين والعملات المشفرة لإعادة تشكيل الخدمات المالية، حيث تتحرك البنوك من التجارب نحو عمليات نشر فعلية. الآن تقوم البنوك العالمية الكبرى بتشغيل مشاريع تجريبية فعلية، من المدفوعات عبر الحدود المستندة إلى البلوكتشين (UBS Digital Cash) إلى الأوراق المالية المحولة إلى رموز (سندات رقمية سويسرية) وشبكات العملات الرقمية للبنك المركزي (mBridge/Agora).
تحول السرد: حيث كان المسؤولون التنفيذيون في السابق يرفضون البلوكتشين باعتباره ضجة، فإنهم اليوم يعترفون بإمكاناته في خفض التكاليف وتحسين الشفافية. مع ذلك، يظل الاعتماد انتقائيًا.
عادةً ما تنشر البنوك حلول بلوكتشين المرخصة في مجالات مثل تمويل التجارة وإدارة النقد (كما لوحظ في مشاريع we.trade وQuorum وR3)، بدلاً من الاعتماد على العملات المشفرة العامة. كما أنهم يظلون مستخدمين حذرين، مع مراعاة التحديات التنظيمية وتكامل الأنظمة.
في الوقت الراهن، ينصب تركيز الصناعة على "قطع النقدية" التي تربط النظم القديمة بالمسارات الرقمية الجديدة - بمعنى آخر، بناء نماذج هجينة تجمع بين نقاط قوة البلوكتشين والبنية المصرفية التقليدية.
نظرة إلى الأمام، من المرجح أن يتعمق مشهد البلوكتشين في البنوك. عندما تنضج العملات المستقرة والعملات الرقمية للبنك المركزي، قد تتعامل البنوك مع النقد الرقمي كما تتعامل مع العملة الورقية اليوم، مما يمكن من تحويل التسوية وخدمات العملاء. تتطور شبكات الدفع عبر الحدود لتشمل الودائع المحولة إلى رموز، كما أثبتت أكثر من 40 بنكًا في التجارب بقيادة بنك التسويات الدولية.
يتنبأ المحللون بأنه مع استقرار الأطر التنظيمية، ستقوم المزيد من المؤسسات بدمج تحويل الأصول إلى رموز واستكشاف أسواق رأس المال المستندة إلى البلوكتشين. قد تشهد السنوات القليلة المقبلة تقديم البنوك لخدمات غير منقطعة على السلسلة - مثل تحويل الرهون العقارية أو فواتير التجارة إلى رموز للمعالجة على مدار الساعة. لكن ستستمر البنوك في موازنة الابتكار مع الحذر.
الإجماع العام هو أن البلوكتشين سيكمل، بدلاً من أن يحل محل، البنية المصرفية التقليدية بشكل تدريجي. كما أشارت إحدى التقارير الصناعية، قد يكون عام 2025 هو العام الذي تنطلق فيه اعتماد البلوكتشين بشكل جدي، مثل التأثير الذي شوهد في الآونة الأخيرة من الذكاء الاصطناعي - بشرط أن تتوافق التنظيمات والتكنولوجيا بشكل ملائم. في هذه الأثناء، ستستمر البنوك في التجريب والشراكات، وتطوير البنية التحتية لضمان بقائها في مركز المالية حتى مع تحول السباكة إلى رقمية.