اندفاع البيتكوين نحو حاجز 116,000 دولار أشعل النقاش بين محللي السوق حول ما إذا كان الارتفاع يمثل زخمًا حقيقيًا للثير أو فخ ثور ينتظر الإيقاع بالتجار المثقلين بالمراكز المفتوحة. بصفته أكبر العملات المشفرة في العالم، يختبر البيتكوين مستويات متعددة من المقاومة الفنية في وقت واحد، وقد أضاف ثاني أكبر حزب سياسي في ألمانيا طبقة أخرى من الغموض من خلال اقتراح إنشاء احتياطي وطني استراتيجي للبيتكوين.
تبرز تقاطعات النقاط التقنية والضغوط السياسية دور البيتكوين المتزايد التعقيد في كل من الأسواق المالية ونقاشات السياسة السيادية. ومع استقرار السعر حاليًا بالقرب من 113,000 دولار بعد لمسات وجيزة فوق 116,000 دولار، فإن التجار يحللون بعناية ما إذا كان ذلك يمثل بداية اختراق مستدام أو مجرد جولة لجذب السيولة قبل تصحيح أعمق.
أدى نهج البيتكوين نحو مستوى 116,000 دولار إلى تفعيل عوامل مقاومة متعددة يراها المحللون الفنيون ذات أهمية. وفقًا لبيانات السوق، يتماشى هذا النطاق مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.618 من الارتفاعات الأخيرة و"القيمة الآمنة العليا" (VAH) من تحليل ملف التعريف الحجمي وفرقة المقاومة الأفقية التي رفضت التقدم في الأسعار في الأسابيع الأخيرة.
يحدد تحليل CoinDCX الفني 116,000 دولار كمقاومة فيبوناتشي هامة، مع ملاحظة المحللين أن "التجار يرون مستوى سعر 116,000 دولار كمكان محتمل للمقاومة" رغم المشاركة المؤسسية المستمرة. تصبح المقاومة مهمة بشكل خاص عند النظر إليها جنبًا إلى جنب مع أنماط توزيع الحجم التي تظهر نشاط تداول ثقيل في هذه المستويات.
تكشف الرسوم البيانية للأطر الزمنية الأدنى عن نمط من شموع الرفض في كل مرة يحاول فيها البيتكوين تثبيت موطئ قدم له فوق 116,000 دولار. المؤشرات الفنية تظهر أنه بينما كسرت الأصل نطاق اندماج مثلث للوصول إلى 115,000 دولار، فإن ديمومة هذه الحركة لا تزال محل تساؤل بين العديد من المشاركين في السوق.
نقطة التحكم (POC) - مستوى سعر مرجح بالحجم الذي يمثل أقصى نشاط تجاري - تقع تقريبًا في النطاق $106,000-$108,000، مما يخلق منطقة دعم محورية يجب على الثيران الدفاع عنها. إذا فشل البيتكوين في الحفاظ على مستويات أعلى من نقطة التحكم، فإن احتمال سيناريو فخ الثور المؤكد يزيد بشكل كبير، ويمكن أن يؤدي ذلك إلى عمليات تصفية متتالية نحو مستويات دعم أدنى.
حجم التداول والإشارات التحذيرية للزخم
تكشف بيانات بنية السوق الدقيقة عن أنماط مقلقة تحت قوة البيتكوين السطحية. تحليل حجم التداول يظهر أن ارتفاعات الأسعار الأخيرة حدثت على حجم متراجع، وهو تباين كلاسيكي يسبق عادةً الانقلابات. عندما يرتفع السعر دون زيادات حجم مرافقة، فهذا يشير إلى ضعف القناعة بين المشترين وإرهاق محتمل للارتفاع.
بعض المحللين يصورون الارتفاع الأخير على أنه "فخ السيولة" بدلاً من تقدير حقيقي مدفوع بالطلب. وذكر المحلل تيد بيلوس أن الحركة "لم تأتي مع شراء أقوى من الشركات الكبيرة أو نشاط تجزئة جديد"، مما يشير إلى أن حركة السعر خدمتها بشكل أساسي لتصفية المراكز القصيرة المثقلة بدلاً من انعكاس تجميع عضوي.
بالرغم من بلوغ قمم جديدة فوق 126,000 دولار في أوائل أكتوبر، تراجع البيتكوين منذ ذلك الحين بحوالي 10٪، ويُعزى التصحيح إلى جني الأرباح من قبل المستثمرين المبكرين وضغط الدولار الأمريكي الأقوى الذي يضغط على الأصول ذات المخاطر. مؤشر القوة النسبية (RSI) يقرأ حاليًا 53.50 - منطقة محايدة لا تؤكد الظروف المشتراة بشكل مفرط ولا تشير إلى زخم صاعد واضح.
البديل من أجل ألمانيا يقترح احتياطي استراتيجي للبيتكوين
إضافة البعد السياسي إلى مفترقات الطرق التقنية للبيتكوين، قدم حزب البديل من أجل ألمانيا (AfD) - الفصيل المعارض الثاني في البوندستاغ - اقتراحًا لإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين. وتتابع الاقتراحات، التي قدمت في 29 أكتوبر، مبادرة مماثلة من النائب الفرنسي إريك سيوتي وتعكس الاهتمام السياسي المتزايد بالبيتكوين كأصول سيادية في جميع أنحاء أوروبا.
يدعو اقتراح حزب البديل الحكومة الفيدرالية للحصول على البيتكوين والاحتفاظ بها كجزء من الاحتياطيات الوطنية لتتنوع أصولها خارج العملات التقليدية والذهب. وفقًا ل Coinpedia، ي envision الاقتراح أن ألمانيا ستجمع "حوالي 2٪ من العرض الكلي" - تقريبًا 420,000 BTC - مما يضع البلاد بين الدول الرائدة في حيازة البيتكوين في أوروبا إذا تمت الموافقة عليه.
إن توقيت الاقتراح يأتي بشكل خاص بعد قرار ألمانيا المثير للجدل في يونيو 2024 ببيع ما يقرب من 50,000 BTC التي تم الاستيلاء عليها من التحقيقات الجنائية. في ذلك الوقت، تم تداول البيتكوين حول 57,900 دولار; بالأسعار الحالية بالقرب من 113,000 دولار، سيكون لتلك الحيازات قيمة تقارب 5.6 مليار دولار - تمثل مليارات من العائدات التي كانت قصيرة النظر وفقًا للنقاد.
يطرح حزب البديل البيتكوين كتحوط ضد التضخم وآلية لزيادة الاستقلال المالي، ويعتبرها "أموالًا بلا دولة" بينما يعارض اليورو الرقمي المخطط له من البنك المركزي الأوروبي. ومع ذلك، يلاحظ المعارضون أن الاقتراح يفتقر إلى التفاصيل التشغيلية بشأن الحوكمة وأمن الحفظ ومنهجيات التقييم والامتثال التنظيمي داخل الأطر المالية للاتحاد الأوروبي.
آليات فخ الثور والسيناريوهات الخطرة
يحدث فخ الثور عندما يخترق السعر مستوى مقاومة، مما يجذب المشترين الجدد ويسجل أوامر وقف الخسارة على المراكز القصيرة، فقط للانعكاس الحاد وحجز هؤلاء الذين دخلوا متأخرًا بأسعار غير مواتية. هناك عدة عوامل حالياً تزيد من هذه المخاطر عند مستوى 116,000 دولار.
أولاً، تجمع المقاومة التقنية يشكل منطقة طبيعية حيث يصبح البائعون أكثر عدوانية. عادةً ما يضع التجار الذين اشتروا في مستويات أدنى أوامر لجني الأرباح بالقرب من الأرقام القوية ذات الطابع النفسي ومستويات فيبوناتشي، مما يولد ضغطًا إمداديًا يمكن أن يفوق الزخم الشرائي.
ثانيًا، تمثل القيمة الآمنة العليا مستوى سعر وقع عنده حجم تجاري كبير خلال التقارب الأخير. يتطلب اختراق العقد ذات الحجم العالي ضغطًا شرائيًا مستدامًا قد لا يدعمه هيكل السوق الحالي، خاصة مع تراجع الحجم في الارتفاعات الأخيرة.
ثالثًا، إذا فقد البيتكوين نقطة التحكم بالقرب من 106,000-108,000 دولار، فإن المحللين الفنيين يحذرون من أن السعر قد "يدور بسرعة نحو الدعم عند 106,000 دولار، مكونًا هيكل ذات مدى أوسع بين 106,000 و 116,000 دولار." سيثبت هذا مرحلة تقارب تمتد لأسابيع متعددة بينما يعيد السوق تقييم الانحياز الاتجاهي.
مستويات الدعم الحرجة تحت المراقبة
إن منطقة الدعم الفورية بين 106,000 و 110,000 دولار تمثل خط الدفاع الأول للبيتكوين ضد التصحيح الأعمق. يتماشى هذا النطاق مع القيمة الآمنة الدنيا (VAL) ويمثل طلبًا هيكليًا قويًا من التجميع الأخير.
من المرجح أن تسرع الكسر القاطع للأسفل عند 106,000 دولار من الضغط البيعي، مع مستوى الدعم الرئيسي التالي عند علامة 100,000 دولار ذات السيكولوجية الخاصة. يرى المحلل جيوف كندريك من ستاندرد تشارترد أي تحرك دون 100,000 دولار على أنه "حتمي" بسبب تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، لكنه يصنفه كفرصة شراء على المدى الطويل، مما سيحتفظ بتوقعاته لسعر 200,000 دولار بحلول نهاية العام.
يوفر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم، الذي يصفه بعض المحللين بأنه "خط الثور-الدب،" دعمًا طويل الأجل. يشير السجل التاريخي إلى أن الحفاظ على هذه المستويات يدعم البنية الصاعدة الأوسع، بينما قد يشير فقدانها إلى تغييرات جوهرية أكبر في الاتجاه السوقي.
يظل النشاط المؤسسي متباينًا
بالرغم من إشارات الحذر الفني، تستمر الطلب المؤسسي في دعم آفاق البيتكوين على المدى المتوسط. صندوق iShares Bitcoin Trust من بلاك روك تجاوز 800,000 BTC في الأصول تحت الإدارة - قيمت تقريبًا بمبلغ 97 مليار دولار - مما يدل على شهية مؤسسية مستمرة للمخاطر.
تظهر بيانات العروض من Glassnode انخفاض حيازات البيتكوين على المنصات المركزية إلى أدنى مستوياتها منذ ست سنوات، مما يُفسر عادةً كسلوك تجمع صعودي عندما يقوم المستثمرون بنقل العملات المعدنية إلى التخزين البارد. بالإضافة إلى ذلك، تكشف التحليل على السلسلة عن "تجمع صافٍ قوي بين حاملي البيتكوين الأصغر (1-1,000 BTC) منذ أوائل أكتوبر" حتى مع تصحيح الأسعار من 118,000 إلى 108,000 دولار.
ومع ذلك، أظهرت تدفقات ETF للبيتكوين الفوري علامات على التباطؤ، مع ملاحظة المحللين أن "معظم التدفقات دعمت بالفعل الارتفاع الأخير." يثير هذا التباطؤ تساؤلات حول ما إذا كانت توجد كمية كافية من رؤوس الأموال الجديدة لدعم ...
الأفكار النهائية
لكي يحدث استمرار صعودي، يجب أن يحقق البيتكوين إغلاق حاسم فوق 116,000 دولار، مصحوبًا بزيادة في الحجم. سيؤدي هذا إلى إبطال الأطروحة الدببية ويفتح الطريق نحو المقاومة النفسية التالية عند 118,000 دولار - 120,000 دولار، مع تحقيق أهداف أكثر طموحًا تصل إلى 125,000 دولار إذا تسارع الزخم.
وعلى العكس من ذلك، فإن الفشل في استعادة 116,000 دولار في محاولات متعددة سيؤكد صحة المقاومة ويزيد من احتمالية أن تمثل القمم الأخيرة مستوى قمة محلية. في هذا السيناريو، ينبغي للمتداولين مراقبة مستويات POC عن كثب - فقدان هذه النقاط المرجعية المتوسطة المدى سيشير إلى تغير في هيكل السوق لصالح أسعار أقل.
تشير الأدلة الفنية حاليًا إلى صورة مختلطة: هيكل طويل الأمد يدعمه تبني مؤسساتي وديناميات العرض، لكن إشارات قصيرة الأجل تحذيرية تشمل انخفاض الحجم، وتكتلات المقاومة، وتباينات الزخم. أثناء مناقشة الطبقة السياسية في ألمانيا لدور البيتكوين في الاحتياطيات الوطنية، يواجه المشاركون في السوق قرارات استراتيجية خاصة بهم حول وضعهم في هذا المنعطف الفني الحرج.
ما إذا كان مستوى 116,000 دولار سيثبت أنه منصة انطلاق لارتفاعات جديدة أو سقف يحتجز الثيران المؤخرين من المحتمل أن يحدد مسار البيتكوين خلال ما تبقى من الربع الرابع من عام 2025.